Макроэкономическая ситуация в Беларуси в декабре 2021 года характеризовалась «сохранением макроэкономической стабильности», на фоне подготовке экономики Беларуси к отрицательным последствиям от европейских и американских санкций, которые начнут действовать с 1 января 2022 года. В экономической сфере подготовка к новому 2022 году выразилась в существенном изменении Налогового кодекса Республики Беларусь, изменении подходов к контрольной деятельности и надеждами на новый российский кредит в 3,5 млрд. долларов США. Как данные макроэкономические новации отразятся на деятельности белорусского бизнеса в 2022 году? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за декабрь 2021 года.

Курс белорусского рубля

В декабре 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 декабря 2021 года по 1 января 2022 года увеличился с 2,5458 до 2,5481 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за декабрь 2021 года снизился с 2,8863 до 2,8826 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США отмечалось 14 декабря 2021 года и составило 2,5147 белорусских рубля за 1 доллар США, и весь месяц курс доллара США был выше отметки в 2,51 белорусских рублей за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 14 декабря 2021 года и составило 2,8376 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в декабре продолжилась тенденция прошлого месяца, когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца незначительно колебался.

Что же повлияло на данную динамику курса белорусского рубля? Здесь можно выделить три фактора. Во-первых, это все более очевидная «привязка» курса белорусского рубля к курсу российского рубля. Белорусский рубль на протяжении всего декабря 2021 года повторял динамику и траекторию изменения курса российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Во-вторых, это впервые отмеченная в октябре 2021 года ситуация снижения положительного сальдо в торговле товарами и услугами на 11 млн. долларов США. И хотя сумма снижения на фоне общего положительного внешнеэкономического сальдо в 2 727 млн. долларов США выглядит не так существенно важен сам факт изменения тренда во внешнеэкономической торговле. Впервые с начала года положительная динамика во внешнеэкономической торговле товарами и услугами изменилась.

В-третьих, по итогам 11 месяцев 2021 года поступления в ФСЗН составили только 96,8% от уровня прошлого года. Следовательно реальные доходы населения в 2021 году снизились, что снизило спрос населения на валюту, как средство сбережения. Чем меньше доход у населения, тем меньше и сбережения населения в валюте. Данное обстоятельство стало одним из существенных факторов «стабильности» белорусского рубля в 2021 году.

Снижение в тренде внешнеэкономической торговли отразилось и на сокращении золотовалютных резервов по состоянию на 1 декабря 2021 года на 80,7 млн. долларов США по сравнению с 1 ноября 2021 года. Здесь следует отметить, что в целом золотовалютные резервы Беларуси за 2021 год возросли 1 млрд. долларов США и поэтому данное снижение на первый взгляд кажется несущественным. Существенным является то, насколько «хватит» накопленных золотовалютных резервов Беларуси, которые по состоянию на 1 декабря 2021 года составили 8 469 млн. долларов США, в ситуации, когда осложняться торговые отношения с Европейским союзом и США, а платежи по внешнему долгу платить надо.

Показательным в данном плане будет 1 квартал 2022 года в вопросе статистики внешнеэкономической деятельности и действий белорусской власти на валютном рынке. Сможет ли государство «компенсировать выпадение валютных доходов на европейском рынке» валютными доходами на других рынках и новыми валютными заимствованиями на российском, китайском или иных «дружественных рынках»? Ответ на данный вопрос даст только время.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая динамику курса белорусского рубля в декабре 2021 года, можно предположить следующее. Во-первых, размера золотовалютных резервов Национального банка Республики Беларусь будет достаточно для белорусских властей, чтобы продолжить политику «стабильность белорусского рубля» в качестве основного показателя эффективности и стабильности существующей белорусской экономической модели по крайней мере в первом полугодии. Данная «финансовая стабильность» сохраниться, как минимум, до марта 2022 года – пока не завершиться процедура с референдумом по Конституции Республики Беларусь.

Во-вторых, постепенное снижение положительного эффекта от внешнеэкономической торговли Беларуси приведет к постепенной девальвации белорусского рубля. При этом судя по динамике курса белорусского рубля в ноябре-декабре 2021 года ежемесячная девальвация будет в диапазоне 4-10 копеек за 1 доллар США или Евро.

В-третьих, динамика изменения курса белорусского рубля в декабре 2021 года свидетельствует, что курс белорусского рубля становится все более зависимым от курса российского рубля, а это значит, что прогноз динамики и направления изменения курса белорусского рубля можно напрямую увязывать с прогнозом динамики и направлением изменения курса российского рубля по отношению к доллару США и Евро. Белорусская «курса образовательная политика» все больше повторяет аналогичную политику российского Центрального банка.

В этой связи, в январе 2022 года курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,50-2,70 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 2,80-3,10 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в январе 2022 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля, обусловленные изменением российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Динамика ВВП

За 11 месяцев 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 102,3% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,1% меньше показателя роста ВВП за 10 месяцев 2021 года. Фактически в Беларуси в ноябре 2021 года продолжилась тенденция последних месяцев по снижению темпа роста ВВП. В чем же причина?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 11 месяцев 2021 года в размере 115,7% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили за 11 месяцев 2021 года 99,6% уровня прошлого года. Впервые с начала года поступления государственных финансов снизились, увеличив разрыв с темпами роста ВВП на 2,7 процентных пунктов. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за 11 месяцев 2021 года составил 101,7% (был 102,4%), а в ФСЗН – 96,8% (был 96,8%). То есть при сохранении отрицательных темпов роста поступлений в ФСЗН, поступления в республиканский бюджет – то же продолжают снижаться.

Как видно из данных статистических показателей динамика поступлений государственных финансов за 11 месяцев 2021 года снизилась существенно (на 2,7 процентных пунктах), при незначительном снижении темпов роста ВВП. В чем же причина снижения?

Анализируя показатели поступления в бюджет за 11 месяцев 2021 года следует отметить продолжение тенденций, отмечаемых в прошлых мониторингах. Во-первых, практически стабильными являются ежемесячный прирост поступлений по НДС. По итогам 11 месяцев 2021 года прирост поступлений по НДС составил – 102,7% от уровня прошлого года, что на 0,3 проценты пункта больше показателей за 10 месяцев 2021 года.

Во-вторых, несколько улучшилась динамика поступления по акцизам по итогам 11 месяцев 2021 года. Так, если по итогам 10 месяцев рост поступлений акцизов составил 100,3%, то по итогам 11 месяцев 2021 года отмечается рост поступлений акцизов на уровне 101,9% от прошлого года.

В-третьих, отмечается дальнейшее падение темпов роста поступлений от внешнеэкономической деятельности. Если за 10 месяцев 2021 года такой рост по поступлениям от внешнеэкономической деятельности составлял 110,8% от уровня прошлого года, то за 11 месяцев 2021 года такой рост составил лишь 110,4%.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Получается несколько парадоксальная ситуация. С одной стороны, в ноябре 2021 года отмечался рост поступлений по основным доходным источникам (акцизам, НДС и налогу на прибыль), а снижение только по доходам от внешнеэкономической деятельности, но при этом темп роста поступлений в республиканский бюджет снижается. Данная ситуация может объясняться тем, что падение доходов бюджета произошло по другим доходным источникам: подоходному налогу, налогу по упрощенной системе налогообложения, земельному налогу и налогу на недвижимость. Статистика по прочим доходным источникам Министерство финансов не публикует поэтому пока ограничимся предположениями, добавив только уточнение о том, что отчисления в ФСЗН напрямую коррелируются с поступлениями по подоходному налогу, а значит наше предположение о влияние на доходы бюджета прочих налогов верно.

Снижение поступлений в бюджет понимают и в органах государственного управления, что отразилось на изменении в порядке налогообложения малого бизнеса, о чем будет рассказано далее в разделе «Экономические маркеры». Здесь же отметим, что сокращение поступлений в бюджет на фоне роста поступлений по НДС, акцизам и налогу на прибыль (на 161,6%) по сравнению с прошлым годом создает дополнительную уязвимость для белорусского бюджета. Рост поступлений по НДС на фоне снижения поступлений отчислений в ФСЗН создает ряд рисков для белорусской экономики.

Как уже отмечалось в прошлом мониторинге рост поступлений по НДС при снижении отчислений в ФСЗН свидетельствует о том, что население тратит свои сбережения для сохранения текущего потребления, что приведет к сокращению ресурсной базы белорусских банков. Согласно статистике последних лет именно физические лица являлись основными хранителями депозитов в белорусских банках, а это значит, что при снижении сбережений граждан снизится и ресурсная база белорусских коммерческих банков.

Кроме того, сохранение спроса со стороны населения в условиях падения реальных доходов может свидетельствовать и о росте теневой экономики (неучтенных доходов населения). В этой связи решение властей о повышении налоговой нагрузки на малый бизнес в 2022 году может еще больше расширить базу для теневого бизнеса, нежели приведет к росту доходов бюджет. Более подробно от этом будем рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В декабре 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие существенные экономические маркеры, которые будут определять стратегию поведения белорусских властей на 2022 год. Во-первых, это оценка влияния европейских и американских санкций на экономику Беларуси со стороны действующей власти. Во-вторых, это новая редакция Налогового кодекса на 2022 год, принятая 31 декабря 2021 года. В-третьих, новации в контрольной деятельности государственных контролирующих органов.

1) По итогам совещание с Советом Министров у А.Г. Лукашенко, произошедшее 16 декабря 2021 года первый заместитель премьер-министра Николай Снопков определил риски для белорусской экономики от европейских и американских экономических санкций. Так, по мнению чиновника «наибольшее влияние ограничительные меры оказывают на финансовую сферу (обеспечение расчетов предприятий и привлечение внешнего финансирования), экспорт продукции и импорт технологий».

При этом наиболее чувствительным для белорусской экономики по мнению Николая Снопкова является ситуация с обслуживанием внешнего долга Беларуси. В этой связи власти Беларуси «прорабатывают заключение новой стабилизационной программы с Евразийским фондом стабилизации и развития с выделением государственного финансового кредита Российской Федерацией. Общая сумма запрашиваемых средств — $3,5 миллиардов, что позволит компенсировать выпадающие европейские деньги по рефинансированию долга».

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Указанные высказывания белорусского чиновника свидетельствуют о следующем. Во-первых, очевидно, что состояние современной белорусской экономики становится все более зависимой от желания и возможностей российских властей по предоставлению нового кредита в 3,5 млрд. долларов США. Именно финансовые возможности по обслуживанию внешнего долга представляются основной проблемой для белорусской экономики на 2022 год.

Во-вторых, проблемы экспорта товаров и импорта технологий по мнению властей являются менее важными проблемами для белорусской экономики, так как существуют надежды на рынки России, Китая и третьих стран. Сбудутся ли данные надежды властей вопрос неоднозначный.

Учитывая важное значение иностранной валюты, как основного источника погашения внешних долгов весьма велика вероятность введения валютных ограничений на внутреннем белорусском валютном рынке в случае, если Россия не предоставит новый кредит в ожидаемой белорусскими властями сумме. В последнем случае возможна как «заморозка» валютных активов бизнеса и населения в банках, так и проведение девальвации белорусского рубля во второй половине 2022 года.

2) Новая редакция Налогового кодекса, принятая 31 декабря 2021 года, фактически определила тенденции в налогообложении белорусского бизнеса на ближайшие годы. Основной вывод их предложенных государством налоговых новаций сводится к тому, что повышаются ставки налогообложения и вводятся новые системы налогообложения для представителей среднего и малого бизнеса, а также для населения. Также существенно изменяются подходы к контрольной деятельности, о чем будет рассказано далее.

Из налоговых новаций 2022 года следует отметить: а) введения всеобщего налога на квартиры (налога на недвижимость) для населения, б) введение возможности установления местным органами власти повышенной ставки налога на прибыль в 20% (+ 2% к общей ставке), в) запрет на применение упрощенной системы налогообложения с НДС, г) запрет на применение упрощенной системы налогообложения индивидуальным предпринимателям оказывающим услуги, д) введение дополнительной ставки подоходного налога в 20% для случае, когда налоговыми органами выявлено превышения доходов над расходами физических лиц.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Перечисленные новации Налогового кодекса выявляют следующие тенденции в белорусском налогообложении на ближайшие 2-3 года. Во-первых, государство все больше внимания будет уделять вопросам налогообложения физических лиц. Об этом свидетельствует и новый налог на квартиры (налог на недвижимость), и введенный ранее налог на автомобили и новая 20% ставка подоходного налога над задекларированным превышением доходов над расходами физических лиц (читай, подоходный налог на теневой доход). В этой связи тенденцией ближайших 2-3 лет скорее всего станет рост ставок по имущественным налогам (налогу на землю и налогу на недвижимость) для физических лиц, а также введение дополнительной повышенной налоговой ставки по подоходному налогу для «богатых белорусов».

Во-вторых, существенно изменяться подходы к налогообложению малого бизнеса. Так, применение упрощенной системы налогообложения с 2023 года будет возможно только для малых предприятий без права уплаты НДС, как и с 2022 года. В 2022 году упрощенную систему налогообложения еще смогут использовать индивидуальные предприниматели сферы торговли и производства, но не сферы услуг. С 2023 года все индивидуальные предприниматели обязаны будут уплачивать подоходный налог по ставке 16% (с 2022 года только предприниматели оказывающие услуги). Данные нововведения свидетельствуют о постепенном росте налоговой нагрузки на малый бизнес с целью планового сокращения данной категории налогоплательщиков, а значит и упрощении налогового контроля. Чем меньше налогоплательщиков, тем проще их контролировать.

3) Заявление, сделанное 19 декабря 2021 года заместителем Главы Администрации Президента Игорем Луцким о проведении проверки компании А1 и принятии самых жестких мер, свидетельствует об изменении подходов к проверкам бизнеса в Беларуси. Наряду с изменениями в Налоговом кодексе, связанными с необходимость раскрытия информации о «реальных владельцах бизнеса» и законодательным определением перечня случае (пункт 4 статьи 33 Налогового кодекса), когда деятельность бизнеса будет признаваться незаконной, это формирует новую систему государственного контроля. Фактически для государства бизнес становиться «источником нарушений налогового законодательства» и средством привлечения дополнительным доходов в бюджет в условиях сложно прогнозируемых последствий от европейских и американских экономических санкций.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Новации Налогового кодекса 2022 года и заявления белорусских чиновников по процедурам и характеру проверок свидетельствуют об окончании «периода либерализации государственного контроля», который наблюдался в Беларуси в 2019-2020 годах. Новыми реалиями государственного контроля станут следующие обстоятельства.

Во-первых, включение предприятия в план выборочных проверок будет означать проверку бизнеса с особой тщательностью, с принятием самых жестких мер к «нарушителям законодательства». О презумпции невиновности белорусскому бизнесу похоже следует забыть.

Во-вторых, расшириться практика проведения внеплановых и камеральных проверок, как на основании оперативной информации контролирующих органов, так и на основании данных, предоставляемых самими субъектами предпринимательства. Речь идет, как об информации из налоговых деклараций, так и об новой информации о «реальных собственниках бизнеса», а также иная оперативная налоговая информация.

В-третьих, законодательное закрепление случаев нарушения законодательства по признакам 33 статьи Налогового кодекса на практике означает расширение сферы деятельности для контролирующих органов. Теперь все «законодательные нарушения налогового законодательства» можно экстраполировать на предыдущие годы (2017-2021 годы), с наказанием бизнеса за все действия, которые ранее нарушением законодательства по сути и не были. Последнее означает повышения рисков ведения бизнеса в Беларуси, в части возможности привлечения к уголовной ответственности «за ранее не уплаченные налоги».

Обобщая изложенное, можно отметить, что «экономическое нормотворчество» декабря 2021 года реализовало самые худшие прогнозы бизнеса. В условиях внешних экономических санкций государство пошло по пути увеличения налоговой нагрузки на малый бизнес и физических лиц. При этом неопределенность с «российским кредитом» в 3,5 млрд. долларов США повышает риски введение ограничений на внутреннем валютном рынке Беларуси и активизации деятельности белорусских государственных контролирующих органов в части поиска «злостных нарушителей белорусского налогового законодательства». В этой ситуации «выживание» белорусского бизнеса возможно только при «осторожном пессимистическом прогнозировании» перспектив рынка «своих» товаров, работ и услуг, и «своего места» на этом рынке. Последнее должно учитывать, как и вероятность снижения спроса на «свои» товары, работы, услуги, так и возможность валютных ограничений и дополнительных внеплановых налоговых проверок. Важно правильно «рассчитать свои силы и риски», а также предусмотреть альтернативные варианты ведения бизнеса с случае возникновения форс-мажорных обстоятельств, вероятность которых в 2022 году весьма высока.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за январь 2022 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 февраля 2022 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

04 января 2022 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в ноябрь 2021 года характеризовалась отсутствием «значимых макроэкономических событий», если таковым не считать дальнейшее укрепление курса белорусского рубля по отношению к основным мировым валютам – доллару США и Евро. Отсутствие макроэкономических новостей обусловлена сохранением макроэкономической стабильности в Беларуси на фоне принятых Европейским союзом и США экономических санкций. Зачем властям что-либо менять, если и так вроде бы все в белорусской экономике стабильно. Чего же следует ожидать белорусскому бизнесу об белорусской «макроэкономической стабильности» в ближайшие месяцы? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за ноябрь 2021 года.

Курс белорусского рубля

В ноябре 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 ноября 2021 года по 1 декабря 2021 года увеличился с 2,4226 до 2,5458 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за ноябрь 2021 года увеличился с 2,8233 до 2,8863 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США отмечалось 1 ноября 2021 года и составило 2,4226 белорусских рубля за 1 доллар США, а весь месяц курс доллара США рос. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 12 ноября 2021 года и составило 2,8012 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в ноябре начала меняться «валютная тенденция» последнего полугодия, когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом особенностью ноября 2021 года было то, что в течении всего месяца курсы доллара США постепенно рос, а курс Евро «вплотную приблизился» к уровню 2,8 белорусских рубля за 1 Евро.

Что же повлияло на данную динамику курса белорусского рубля? Здесь можно выделить два фактора. Во-первых, это очевидная «привязка» курса белорусского рубля к курсу российского рубля. Белорусский рубль на протяжении всего ноября 2021 года повторял динамику и траекторию изменения курса российского рубля по отношению к доллару США и Евро. Это фактически подтверждает озвученное в предыдущий мониторинга предположения, что курс белорусского рубля «привязан» к курсу российского рубля.

Во-вторых, на мировых рынках в ноябре 2021 года отмечалась тенденция укрепления курса доллара США по отношению к Евро. Это выразилось в постепенном росте курса доллара США при одновременном существенном колебании курса Евро в диапазоне 10 копеек или 3,5% в течении месяца.

Сохранение «валютной стабильности» в ноябре 2021 года несколько омрачилось существенным уточнением размера международных золотовалютных резервов Национального банка по состоянию на 1 октября 2021 года. По новым статистическим данным Национального банка золотовалютные резервы в Беларуси по состоянию на 1 октября 2021 года составили 8 459,9 млн. долларов США, а не 8 679,6 млн. долларов США, как это отмечалось месяцем ранее в предыдущем мониторинге. «Уточнение» в сторону уменьшения золотовалютных резервов сразу на 219 млн. долларов США, по-видимому, означает переоценку безвозмездного трансфера от Международного валютного фонда, полученного в сентябре 2021 года. В этой связи заявленный Национальным банком рост золотовалютных резервов на 89 млн. долларов США по отношению к уточненным данным октября 2021 года свидетельствует скорее о попытке «показать» финансовую стабильность в государстве недели о реальном финансовом благополучии в государстве.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая динамику курса белорусского рубля в ноябре 2021 года, можно предположить следующее. Во-первых, белорусские власти продолжат политику «стабильность белорусского рубля» в качестве основного показателя эффективности и стабильности существующей белорусской экономической модели. Данная «финансовая стабильность» сохраниться до февраля 2022 года – времени, на которое запланирован референдум по Конституции Республики Беларусь.

Во-вторых, очевидно, что курс белорусского рубля становится все более зависимым от курса российского рубля, а это значит, что прогноз динамики и направление изменения курса белорусского рубля можно напрямую увязывать с прогнозом динамики и направлением изменения курса российского рубля по отношению к доллару США и Евро. Белорусская «курса образовательная политика» все больше повторяет аналогичную политику российского Центрального банка.

В этой связи, в декабре 2021 года курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,50-2,70 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 2,80-3,10 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в декабре 2021 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля (как это уже было в июле, октябре и ноябре 2021 года), обусловленные изменением российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Динамика ВВП

За 10 месяцев 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 102,4% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,3% меньше показателя роста ВВП за 9 месяцев 2021 года. Фактически в Беларуси в октябре 2021 года продолжилась тенденция последних месяцев по снижению темпа роста ВВП. В чем же причина?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 10 месяцев 2021 года в размере 115,6% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили за 10 месяцев 2021 года 100,0% уровня прошлого года. По сравнению с 9 месяцами 2021 года поступления государственных финансов снизилось на 1,2 процентных пункта, но все равно ниже динамики роста ВВП на 1,5 процентных пункта. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за 10 месяцев 2021 года составил 102,4% (был 104,7%), а в ФСЗН – 96,8% (был 96,8%). То есть при сохранении темпов роста поступлений в ФСЗН, поступления в республиканский бюджет – снизились.

Как видно из данных статистических показателей динамика поступлений государственных финансов за 10 месяцев 2021 года снизилась, как снизился и темп роста ВВП. В чем же причина снижения?

Анализируя показатели поступления в бюджет за 10 месяцев 2021 года следует отметить продолжение тенденций, отмечаемых в прошлых мониторингах. Во-первых, практически стабильными являются ежемесячный прирост поступлений по НДС. По итогам 10 месяцев 2021 года прирост поступлений по НДС составил – 102,4% от уровня прошлого года, что на 0,7 проценты пункта больше показателей за 9 месяцев 2021 года.

Во-вторых, несколько улучшилась динамика поступления по акцизам по итогам 10 месяцев 2021 года. Так, если по итогам 9 месяцев рост поступлений акцизов составил 98,0%, по итогам 10 месяцев 2021 года отмечается рост поступлений акцизов на уровне 100,3% от уровня прошлого года.

В-третьих, отмечается дальнейшее падение темпов роста поступлений от внешнеэкономической деятельности. Если за 9 месяцев 2021 года такой рост по поступлениям от внешнеэкономической деятельности составлял 118,7% от уровня прошлого года, то за 10 месяцев 2021 года такой рост составил лишь 110,8%.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? По итогам 10 месяцев 2021 года белорусским властям не удалось обеспечить рост поступлений в бюджет по сравнению с прошлым годом, хотя и падения поступлений доходов бюджета тоже нет. «Сохранить» стабильность поступления в бюджет удалось за счет роста поступлений по НДС (обусловленного отменой налоговых льгот) и ростом поступления по налогу на прибыль (за 10 месяцев темп роста налога на прибыль составил 158%). Последнее обусловлено ростом «бухгалтеркой бумажной прибыли» по курсовым разницам при переоценке кредиторской задолженности белорусского бизнеса в иностранной валюте. При постепенном снижении курса белорусского рубля, начавшимся в ноябре 2021 года и «бухгалтерская бумажная прибыль» белорусского бизнеса будем сокращаться, что может еще больше сократить темп роста поступлений в государственный бюджет.

Тревожной тенденцией в динамике поступления в государственный бюджет за 10 месяцев 2021 года является дисбаланс между поступлениями от НДС и отчислениями в Фонд социальной защиты населения (ФСЗН). Так, если поступления НДС постепенно растут, то отчисления в ФСЗН – сокращаются. Последнее может свидетельствовать о двух неблагоприятных обстоятельствах. Во-первых, это означает, что спрос со стороны населения на потребительские товары падает, так как реальные доходы населения сокращаются. Во-вторых, рост поступлений по НДС при одновременном сокращении отчислений в ФСЗН свидетельствует о росте отгрузок товаров (работ, услуг) в пользу бизнеса, что в условии белорусских неплатежей приведет к дальнейшему росту дебиторской и кредиторской задолженности.

В связи с изложенным важным фактором является оценка со стороны властей текущей ситуации с поступлениями в бюджет, что выражается в планируемых изменениях в Налоговый кодекс Республики Беларусь. Более подробно от этом будем рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В ноябре 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие знаковые экономические маркеры, которые определяют стратегию поведения белорусских властей на ближайшие месяцы. Во-первых, это совещание с Советом Министров у А.Г. Лукашенко 11 ноября 2021 года. Во-вторых, это новая редакция Налогового кодекса на 2022 год по состоянию на 10 ноября 2021 года, опубликованная на сайте Министерства финансов Республики Беларусь. В-третьих, 26 ноября было опубликовано постановление Министерства антимонопольного регулирования № 66 «Об установлении норм товарных потерь».

1) В ходе Совещание с Советом Министров у А.Г. Лукашенко, произошедшее 11 ноября 2021 года наибольшего внимания заслуживает следующее разъяснение по вопросам налогообложения малого бизнеса: «А.Г. Лукашенко поставил задачу повысить степень участия субъектов малого предпринимательства в финансировании государственных расходов, и предупредил, что работа в теневом секторе больше недопустима. "В результате мы должны иметь ясное представление о дальнейших этапах корректировки налогообложения всех субъектов малого бизнеса. Это не значит, что мы сейчас непосильным налоговым бременем обложим малое предпринимательство и предпринимательство вообще, что оно все загнется. Нет, нам это не надо. Нам надо, чтобы и малое, и среднее, и крупное предпринимательство развивалось, чтобы в Беларуси появлялось все больше и больше предпринимателей. Надо определить так, чтобы они могли платить посильный налог. Перегибов здесь быть не должно, но платить должны все. Хоть по одной копейке, но платить».

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Указанные высказывания А.Г. Лукашенко о малом бизнеса свидетельствуют о нескольких фактах. Во-первых, очевидно власти считают, что малый бизнес занимается теневым бизнесом, а поэтому недоплачивает налоги в бюджет. Во-вторых, очевидно, что власти в настоящее время не определились с тем, каковым должен быть порядок налогообложения малого бизнеса, а поэтому «переходный этап» в налогообложении малого бизнеса будет «растянут» на 2 года. В-третьих, окончательное решение по налогообложению малого бизнеса будет принято в новой редакции Налогового кодекса Республики Беларусь, который вступит в силу с 1 января 2022 года.

При этом редакция Налогового кодекса 2022 года вряд ли будет окончательной. С большой долей вероятности на протяжении 2022 году в Налоговый кодекс будут вносится изменения в зависимости от того сколько субъектов малого бизнеса останутся работать после налоговых новаций 2022 года.

2) Новая редакция Налогового кодекса, опубликованная на сайте Министерства финансов Республики Беларусь 10 ноября 2021 года, стала больше на 22 страницы. При этом основные новации и положения сентябрьской редакции Налогового кодекса были сохранены и в новой ноябрьской редакции Налогового кодекса. Последнее означает, что практически со 100% процентной уверенностью можно утверждать, что данная редакция Налогового кодекса и вступит в силу в Республике Беларусь с 1 января 2022 года.

Из новых налоговых предложений властей следует выделить следующее. Во-первых, это новая обязанность белорусского бизнеса «ежегодно до 31 декабря текущего года устанавливать подлинных владельцев (бенефициаров) организации и сообщать информацию о них по запросам (уведомлениям) налоговых органов, Комитета государственного контроля. Обязанность, установленная настоящим подпунктом, распространяется на коммерческие организации».

Во-вторых, индивидуальный предприниматель будет признаваться плательщиков НДС, если его выручка превысит 500 тыс. рублей в год. В сентябрьском проекте Налогового кодекса предлагалось 460 тыс. рублей в год.

В-третьих, в ноябрьской редакции сохранилась норма о введении новой ежеквартальной декларации по подоходному налогу физических лиц. При этом «новацией» ноября является возможность предоставления этой декларации на бумажном носителе тем белорусским субъектами хозяйствования, которые не обязаны сдавать электронные декларации: некоммерческие организации и индивидуальные предприниматели не являющиеся плательщиками НДС.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Новые редакционные изменения Налогового кодекса 2022 года означают следующее. Во-первых, с 2022 года власти планируют существенно изменить порядок налогообложения малого бизнеса в сторону увеличения. Во-вторых, власти планируют усилить контроль над доходами белорусского бизнеса и населения, как посредством создания единого электронного налогового портала, так и по средствам введения новых деклараций (декларация по подоходному налогу). В-третьих, изменения порядка налогообложения белорусского бизнеса приведет к изменению условий конкуренции между малым, средним и крупным бизнесом и приведет к дальнейшему перераспределению белорусского рынка товаров, работ, услуг в пользу крупного белорусского, а в дальнейшем и российского бизнеса.

3) Постановление Министерства антимонопольного регулирования от 1 октября 2021 года № 66 «Об установлении норм товарных потерь» (далее – постановление № 66) опубликованное 26 ноября 2021 года и вступающее в силу с 26 декабря 2021 года установило нормы товарных потерь и естественной убыли с точки зрения налогообложения.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие постановления № 66 фактически означает окончание процесса «либерализации налогообложения» в Беларуси, отмечавшееся в последние два года, когда государство предоставило бизнесу самому определять порядок товарных потерь и естественной убыли с точки зрения налогообложения. Наряду с новациями Налогового кодекса 2022 года постановление № 66 знаменует собой начало процесса «ужесточения налогового законодательства», процесса роста налоговой нагрузки на белорусский бизнес. В этой связи белорусский бизнес снова «должен вспоминать» ситуацию работы в условиях роста ограничений и запретов, усилению налогового контроля. При этом налоговый контроль будет не плановым, а внеплановым выборочным на основании имеющихся у контролирующих органов оперативных данных о доходности конкретного бизнеса, его финансовых возможностях уплатить дополнительные налоги в бюджет.

Обобщая изложенное, можно отметить, что «экономическое затишье» ноября 2021 года будет непродолжительным. Введение пятого пакета европейских санкций и анонс шестого пакета европейских санкций приведут к ответным действиям со стороны белорусских властей. Последнее скорее всего выразится в росте таможенных пошлин на европейские товары или к прямому запрету на импорт определенных европейских и американских товаров, а также к прямому запрету в деятельности определенных европейских и американских компаний на белорусском рынке. В любом случае белорусский бизнес в конце 2021 года и начале 2022 года ждут существенные изменения в белорусском бизнес-климате, связанные как с введением новых ограничений во внешнеэкономической деятельности, так и с ростом налоговой нагрузки и усилением налогового администрирования со стороны государственных контролирующих органов. В этой ситуации «выживет» только тот белорусский бизнес, который сможет юридически и экономически «приспособиться» к изменяющейся макроэкономической ситуации в Беларуси.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за декабрь 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 января 2022 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

06 декабря 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в октябре 2021 года характеризовалась нетипичной для последних десятилетий ситуацией по укреплению курса белорусского рубля по отношению к основным мировым валютам – доллару США и Евро. Данный процесс выглядит особенно удивительным на фоне международных экономических санкций и замедления темпов роста ВВП, начавшаяся с лета 2021 года. В чем же секрет такой стабильности белорусского рубля? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за октябрь 2021 года.

Курс белорусского рубля

В октябре 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 октября 2021 года по 1 ноября 2021 года снизился с 2,5136 до 2,4226 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за октябрь 2021 года снизился с 2,9204 до 2,8233 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США отмечалось 27 октября 2021 года и составило 2,4154 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 27 октября 2021 года и составило 2,8032 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в октябре продолжилось, начатое ещё в мае, «валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом особенностью октября 2021 года было то, что в течении всего месяца курсы доллара США торговался в районе 2,42–2,45 белорусских рублей за 1 доллар США, а курс Евро «упорно пытался достичь» уровня 2,8 белорусских рубля за 1 Евро.

Что же повлияло на данную положительную динамику курса белорусского рубля? Здесь можно выделить два фактора. Во-первых, это существенное укрепление курса российского рубля, произошедшее в октябре 2021 года на фоне роста цен на энергоносители в Европе. Речь в первую очередь идет о росте цен на газ. Как неоднократно отмечалось в предыдущих мониторингах в течении последних лет, Национальный банк выбрал тактику по «привязке» курса белорусского рубля к курсу российского рубля. Соответственно при укреплении курса российского рубля «автоматически» укрепляется и курс белорусского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Во-вторых, продолжает удивлять внешнеэкономическая статистика Беларуси в 2021 году. Так, по состоянию на 1 октября 2021 года золотовалютные резервы Национального банка выросли до 8,7 млрд. долларов США. Это на 1,2 млрд. долларов США больше, чем было на 1 января 2021 года. При этом по данным Национального банка Республики Беларусь сальдо внешней торговли товарами и услугами по итогам января-августа 2021 года составило «плюс» 2,3 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с прошлым месяцем на 300 млн. долларов США.

Столь «радужная» картина белорусского «валютного чуда» несколько нивелируются тем фактом, что по данным статистики отрицательное сальдо в торговле товарами на 825 млн. долларов США больше, чем по данным Национального банка Республики Беларусь. В этой связи стоит дополнительно напомнить, что доля внешнеэкономической торговли товарами по итогам 8 месяцев 2021 года составляет почти 83% от общего внешнеторгового оборота товарами и услугами. А это значит, реальную картину влияния европейских и американских санкции на экономику Беларуси мы можем оценить не ранее января 2022 года, когда эти санкции и начнут реальной действовать. Сейчас же следует «готовиться» к стабильности белорусского рубля на фоне подготовки к референдуму по Конституции, который видимо состоится не позднее февраля 2022 года.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая резкое укрепление курса белорусского рубля, произошедшее в последние два месяца, можно сделать следующие долгосрочные выводы. Во-первых, очевидно, что белорусские власти пытаются использовать «стабильность белорусского рубля» в качестве основного показателя эффективности и стабильности существующей белорусской экономической модели. Это необходимо для сохранения политической и экономической стабильности в государстве на стадии подготовки и проведения референдума по Конституции Республики Беларусь. Следовательно, скорее всего, до февраля 2022 года курс белорусского рубля по отношению к доллару США и Евро будет относительно стабильным, а может быть даже и укрепиться, если в этом же периоде укрепиться курс российского рубля по отношению к Евро и доллару США.

Во-вторых, очевидно, что в первом полугодии 2022 года, после проведения референдума по Конституции и начала действия европейских и американских санкций на экономику Беларуси весьма велика вероятность проведения девальвации белорусского рубля по отношению к доллару США и Евро. Укреплять курс белорусского рубля «довольно просто» в краткосрочном периоде на фоне благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, но «довольно сложно» проводить туже валютную политику в долгосрочном периоде на фоне неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры (западных экономических санкций).

В-третьих, существующий временной период с октября 2021 года по февраль 2022 года является периодом «валютных возможностей» для белорусского бизнеса, когда можно (и нужно) зафиксировать (конвертировать) свои доходы и прибыли в иностранную валюту по наиболее выгодному для бизнеса курсу. Валютная стратегия поведения в данный период должна быть построена на погашении своих валютных обязательств (валютной кредиторской задолженности) и наращивании своих валютных активов (валютные депозиты и валютная дебиторская задолженность). Именно такая стратегия поведения в бизнесе принесет наибольший экономический эффект (прибыль за счет курсовых разниц) в среднесрочной перспективе в 2021-2022 годах.

В этой связи, в ноябре 2021 года курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,35-2,55 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 2,75-3,05 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в октябре 2021 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля (как это уже было в июле и октябре 2021 года) в связи с тем, что белорусский рубль все более зависим от российского рубля и поэтому практически всегда повторяет траекторию и динамику изменения российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Динамика ВВП

За 9 месяцев 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 102,7% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,3% меньше показателя роста ВВП за 8 месяцев 2021 года. Фактически ВВП Беларуси в сентябре 2021 года продолжил динамику августа по снижению. В чем же причина?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 9 месяцев 2021 года в размере 115,4% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили за 9 месяцев 2021 года 101,2% уровня прошлого года. По сравнению с 8 месяцами 2021 года поступления государственных финансов выросло на 0,1 процентных пункта, но все равно ниже динамики роста ВВП на 1,5 процентных пункта. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за 9 месяцев 2021 года составил 104,7% (был 105,6%), а в ФСЗН – 96,8% (был 95,3%). То есть постепенно увеличиваются поступления в ФСЗН, при постепенном снижении поступлений в республиканский бюджет.

Как видно из данных показателей динамика поступлений государственных финансов за 9 месяцев 2021 года увеличился, хотя ВВП в этом же периоде сократился. Почему же такие расхождения?

Анализируя показатели поступления в бюджет за 9 месяцев 2021 года следует отметить продолжение тенденций, отмечаемых в прошлых мониторингах. Во-первых, практически стабильными являются ежемесячный прирост поступлений по НДС. По итогам 9 месяцев 2021 года прирост поступлений по НДС составил – 101,7% от уровня прошлого года, что на 0,4 проценты пункта больше показателей за 8 месяцев 2021 года.

Во-вторых, отмечаемая в предыдущем мониторинге тенденция по сокращению поступлений акцизов нашла своё подтверждение и по итогам 9 месяцев 2021 года. Так, если по итогам 8 месяцев рост поступлений акцизов составил 98,9%, по итогам 9 месяцев 2021 года отмечается снижение поступлений акцизов на уровне 98,0% от уровня прошлого года.

В-третьих, отмечается дальнейшее падение темпов роста поступлений от внешнеэкономической деятельности. Если за 8 месяцев 2021 года такой рост по поступлениям от внешнеэкономической деятельности составлял 119,6% от уровня прошлого года, то за 9 месяцев 2021 года такой рост составил лишь 118,7%.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? По итогам 9 месяцев 2021 года белорусским властям удалось обеспечить рост поступлений в бюджет по сравнению с прошлым годом, хотя и на уровне более низком нежели рост ВВП. Последнее свидетельствует о том, что рост ВВП в Беларуси в 2021 году обеспечивается как за счет хорошей внешнеэкономической конъюнктуры, так и за счет прироста остатков готовой продукции (точных статистических данных, по которым нет), либо недостоверных статистических данных.

При этом анализ структуры доходов государственного бюджета за 9 месяцев 2021 года свидетельствует о том, что основу государственных финансов текущего года составили поступления по НДС, доходам от внешнеэкономической деятельности и налогу на прибыль. По налогу на прибыль следует отметить тенденцию роста поступлений, отмечаемую со 2 квартала 2021 года. Последнее обусловлено укреплением курса белорусского рубля и благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой 2021 года, которые позволили белорусскому бизнесу заработать дополнительную прибыль, в том числе и за счет положительных курсовых разниц от обесценивания валютных обязательств белорусского бизнеса.

В свою очередь отрицательная динамика в 2021 году отмечается по поступлениям акцизов и отчислений в Фонд социальной защиты населения (ФСЗН). А это значит, что в экономике Беларуси в 2021 году наблюдается спад внутреннего спроса, вызванного реальным сокращением доходов населения (снижение поступлений в ФСЗН). Косвенным фактором, свидетельствующим о снижении внутреннего спроса, является сокращение поступлений по акцизам (в первую очередь на автомобильное топливо), что свидетельствует о сокращении внутренних перевозок.

В этой связи весьма важным является то, как власти оценивают текущую макроэкономическую ситуацию в государстве, и какие действия они предпринимают для предотвращение возможного негативного влияния, со стороны европейских и американских санкций. Более подробно от этом будем рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В октябре 2021 года, по мнению автора, можно выделить три знаковых экономических маркера, который определяют тактику поведения белорусских властей на ближайшие месяцы. Во-первых, это совещание с Советом Министров у А.Г. Лукашенко 22 октября 2021 года. Во-вторых, это Указ № 392 от 15 октября 2021 года. В-третьих, это указ № 391 от 15 октября 2021 года.

1) В ходе Совещание с Советом Министров у А.Г. Лукашенко произошедшее 22 октября 2021 года наибольшего внимания заслуживает следующее разъяснение по вопросу роста цен на товары, работы и услуги. "Есть тема, и очень важная, и она правильная, которую поднимают люди, - соотношение роста цен и доходов населения. Людям все равно, какие будут цены в магазине. Были бы деньги в кармане, чтобы по этим ценам приобрести товар. И вот эти пропорцию и баланс надо поддерживать во что бы то ни стало", - подчеркнул А.Г. Лукашенко. По его мнению, надо активнее разъяснять людям, что цены на товары и услуги взаимосвязаны с финансовым состоянием предприятий, от которого в свою очередь зависит достаток работников. "Рост цен на какие-то товары — это прежде всего благосостояние тех коллективов, которые производят эти товары", - обратил внимание А.Г. Лукашенко.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Указанный комментарий к соотношению доходов и росту цен – это попытка «по-новому» преподнести вопрос ценового регулирования в Республике Беларусь. Похоже власти будут пытаться уйти от прямого «замораживания цен», так как это приводит к дефициту товаров или ухудшению финансового состояния белорусских товаропроизводителей, так как иностранные поставщики товаров заведомо работать себе в убыток не будут. Любое же сокращение ассортимента товаров или ухудшение финансового состояния белорусских товаропроизводителей автоматически ведет к росту социальной напряженности в обществе, что в условиях подготовки к референдуму по Конституции белорусские власти допустить не могут.

В этой связи в ближайшие месяцы прогнозируется следующая стратегия властей в области ценообразования. С одной стороны, власти, как и ранее будут, регулировать и мониторить цены на отдельные социально значимые товары, наказывая при этом штрафами, наиболее «жадных» бизнесменов. С другой стороны власти не будут жестко ограничивать цены на товары белорусских товаропроизводителей в том случае, если рост цен на товары будут сопровождаться адекватным ростом заработной платы на этих предприятиях.

Очевидно, что такое «ручное регулирование» в ценообразование на практике не возможно, а это значит, что в ближайшее время белорусов ожидает, как сокращение ассортимента потребительских товаров (и прежде всего импортных), так и рост цен на белорусские товары (заработную плату белорусским рабочим и крестьянам нужно поднимать). При этом в целях снижения социальной напряженности в обществе будут проводится показательные рейды и мониторинги в сфере розничной торговли с наказанием «наиболее жадных и неправильных» белорусских бизнесменов.

2) Указом № 392 от 15 октября 2021 года «Об изменении Указов Президента Республики Беларусь» определено, что в целях дальнейшей оптимизации структуры Национального банка и его штатной численности с 1 марта 2022 года упраздняются его главные управления по областям.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие Указа № 392 с первого взгляда кажется нелогичным, так как с августа 2021 года вступили в силу ряд нормативных документов, регулирующих сферу валютного обращения в Республике Беларусь, в которых особая роль отводилась Национальному банку Республики Беларусь. То есть на фоне расширения функций и задач Национального банка Республики Беларусь происходи фактическое сокращение количества штатных сотрудников Национального банка. Несколько не логично.

Но данная нелогичность может объясняться следующими обстоятельствам. Во-первых, сокращение сотрудников Национального банка Республики Беларусь может означать дальнейшую либерализацию банковского и валютного законодательства в Беларуси, а значит и снижением контрольных функций Национального банка Республики Беларусь. В этой связи сокращение количества сотрудников Национального банка выглядит логичным.

Во-вторых, с введением реальных европейских и американских экономических санкций объем внешней торговли Беларуси может существенно сократиться, а значит и сократиться объем необходимого контроля со стороны Национального банка Республики Беларусь над валютными операциями. С этой точки зрения ожидаемое сокращение в Национальном банке Республики Беларусь, тоже видится логичным.

В-третьих, возможно планируемые изменения в Конституции Республики Беларусь в 2022 году отразятся на сокращении функций и задач Национального банка, а следовательно, и сокращение сотрудников банка является оправданным и понятным. Но о последнем случае мы можем только догадываться, так как проекта измененной Конституции пока нет.

Похоже в 2022 году Национальный банк ожидают изменения в его роли в регулировании кредитных отношений, денежного обращения, определении порядка расчетов и праве эмиссии денег. А следовательно новации в данной сфере затронут и весь белорусский бизнес.

3) Указ № 351 от 15 октября 2021 года «О стабилизации финансового состояния организаций» расширил права ОАО "Агентство по управлению активами" (далее - Агентство) по эмиссии облигаций, с целью приобретения активов, сформированных по кредитам, предоставленным банками должникам, а также по эмитированным должниками облигациям, владельцами которых являются банки. Облигации Агентства размещаются путем закрытой продажи банкам.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие Указа № 351 направлено в первую очередь на решение проблемы «плохих активов» белорусской банковской системы. Под «плохими активами» в данном случае понимаются кредиты, выданные банками в пользу государственных или полугосударственных предприятий под гарантии органов власти. В ситуации, когда возможности внешнего заимствования сокращаются власти пытаются решить проблему сохранения ликвидности белорусской банковской системы за счет облигаций Агентства.

Реально ли это сделать? Вопрос не однозначный. С одной стороны, перевод всех «проблемных активов» в Агентство позволит улучшить структуру баланса белорусских банков «на бумаге» (так как облигации Агентства считаются «надежными»), но не на деле. По факту произойдет замена одного обязательства предприятий на другой обязательство Агентства перед банками. Реальных же денег банки похоже в ближайшие годы не получат, так как сроки обращения облигаций составляют до 10 лет.

В этой связи государство фактически пытается улучшить видимую банковскую статистику без реального решения проблемы неплатежей по кредитам и иным обязательствам государственных предприятий перед банками. Переход кредитным обязательств государственных предприятий от банков к Агентству на практике не улучшает финансового состояния ни предприятий, ни банков.

Единственным исключением «из данного правила» является возможность списание безнадежного долга Агентством за счет целевого финансирования в рамках исполнения Республикой Беларусь обязательств по облигациям Агентства. Но как этом механизм будет работать на практике пока не понятно. Готово ли государство к «массовому списанию безнадежных долгов» государственных предприятий или речь будет идти о единичных случаях, которые не окажут существенного влияния на оздоровления финансовой ситуации на белорусских государственных предприятиях? Ответить на данные вопросы сможет только правоприменительная практика действия указа № 391 и время.

Обобщая изложенное, можно отметить, что в октябре 2021 года продолжилась тенденция, прошлых месяцев, когда на фоне «запаса благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры», отмечаемой с начала 2021 года, власти продолжали политику по укреплению курса белорусского рубля. При этом властями не учитываются, как отрицательные изменения в динамике ВВП, начавшиеся в августе 2021 года, так и снижение внутреннего спроса, обусловленное реальным сокращением заработной платы в Беларуси. В этой связи действия белорусских властей в октябре 2021 года были направлены скорее на успокаивание населения и придании «красивого вида» белорусской экономической статистике, нежели на решение текущих экономических проблем. В этой ситуации белорусский бизнес должен более критичнее относится к данным официальной белорусской статистики, чтобы при планировании своей деятельности на ближайшие годы, учитывать не текущую благоприятную экономическую конъюнктуру, а реальные экономические сложности, с которыми придется столкнуться Беларуси в 2022 году, после введения европейских и американских экономических санкций.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за ноябрь 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 декабря 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

03 ноября 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в сентябре 2021 года характеризовалась продолжением «валютной стабильности» при некотором ухудшении прочих макроэкономических показателей. Среди знаковых событий сентября 2021 года следует отметить официальное предупреждение органов власти в сторону белорусского бизнеса о недопустимости участия бизнеса в политической жизни Беларуси, высказанное Генеральным прокурором Республики Беларусь. Кроме того, 28 сентября 2018 года был наконец то опубликован официальный проект Налогового кодекса Республики Беларусь на 2022 года, который поставил больше вопрос нежели ответов. Что же следует ожидать белорусскому бизнесу от новой редакции Налогового кодекса на 2022 год? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за сентябрь 2021 года.

Курс белорусского рубля

В сентябре 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 сентября 2021 года по 1 октября 2021 года выросла с 2,5041 до 2,5136 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за сентябрь 2021 года снизился с 2,9613 до 2,9204 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 20 сентября 2021 года и составило 2,4826 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 28 сентября 2021 года и составило 2,9175 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в сентябре продолжилось, начатое ещё в мае, «валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом особенностью сентября 2021 года было то, что в течении всего месяца курсы доллара США торговался в районе 2,5 белорусских рублей за 1 доллар США, а курс Евро «упорно пытался достичь» уровня 2,9 белорусских рубля за 1 Евро.

Если анализировать макроэкономические показатели, то можно отметить, следующие «противоречивые тенденции». С одной стороны, отмечается рост золотовалютных резервов Национального банка Беларуси по состоянию на 1 сентября 2021 года до 8,5 млрд. долларов США, за счет безвозмездного трансфера от Международного валютного фонда. Это на 1,0 млрд. долларов США больше, чем было на 1 января 2021 года. При этом по данным Национального банка Республики Беларусь сальдо внешней торговли товарами и услугами по итогам января-июля 2021 года составило «плюс» 2,0 млрд. долларов США, увеличиваясь с каждым месяцем в среднем на 300 млн. долларов США.

С другой стороны, данный по отрицательному сальдо товаров по данным статистики на 800 млн. долларов США больше, чем по данным Национального банка Республики Беларусь. А это значит, что оптимистические данные Национального банка по положительному сальдо внешней торговли требуют корректировки, как минимум на 40%. Кроме того, следует отметить, что европейские и американские санкции начнут реальной влиять на экономику Беларуси не ранее января 2022 года, а поэтому существующие данные свидетельствуют скорее о работе белорусской экономики «по инерции» и не могут служить реальной основой для прогноза внешнеэкономической деятельности белорусской экономики на 2022 год. При этом следует дополнительно учитывать, что внешнеторговый оборот по услугам составляет по итогам 7 месяцев 2021 года лишь 18% от общего внешнеторгового оборота по товарам и услугам. А это значит, что внешние экономические санкции, нацеленные на экспорт белорусских товаров, могут оказать более существенное влияние на экономику Беларуси, нежели это может показаться на первый взгляд.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Если проанализировать динамику макроэкономический показателей и динамику курса белорусского рубля по отношению к доллару США и Евро в 2021 году, то можно сделать один важный вывод. Белорусские власти решили использовать «стабильность белорусского рубля» в качестве основного показателя эффективности и стабильности существующей белорусской экономической модели. Это необходимо для того, чтобы стабилизировать сложившуюся в Беларуси политическую и экономическую ситуацию, так как для большинства белорусских граждан именно курс доллара США по отношению к белорусскому рублю является основным экономическим показателем стабильности. И судя по курсу белорусского рубля по итогам 9 месяцев 2021 года пока белорусским властям удается успешно придерживаться данной стратегии.

Последние политические заявления властей, о проведении референдума по новой редакции Конституции не позднее февраля 2022 года свидетельствую о том, что «стабильность курса белорусского рубля» будет сохраняться (как минимум) до этого периода (февраля 2022 года). Поэтому белорусский бизнес может с большой долей вероятности прогнозировать стабильность курса белорусского рубля до конца 2021 года, а значит девальвации белорусского рубля в текущем году скорее всего не будет. Более вероятным, нежели девальвация, видится вопрос возможность введения запрета на определенные внешнеэкономические операции (запрет на импорт определенных европейских и американских товаров).

В этой связи, в октябре курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,48-2,55 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 2,85-3,05 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в октябре 2021 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля (как это уже было в июле) в связи с тем, что белорусский рубль все более зависим от российского рубля и поэтому практически всегда повторяет траекторию и динамику изменения российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

Динамика ВВП

За 8 месяцев 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 103% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,3% меньше показателя роста ВВП за 7 месяцев 2021 года. Фактически ВВП Беларуси в августе 2021 года начал снижаться. В чем же причина?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 8 месяцев 2021 года в размере 116,3% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили за 8 месяцев 2021 года 101,1% уровня прошлого года. По сравнению с 7 месяцами 2021 года поступления государственных финансов выросло на 0,2 процентных пункта. Ранее напомним рост поступлений был 100,9%. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за 8 месяцев 2021 года составил 105,6% (был 106,8%), а в ФСЗН – 95,3% (был 93,6%).

Как видно из данных показателей динамика поступлений государственных финансов за 8 месяцев 2021 года увеличился, хотя ВВП в этом же периоде сократился. Почему же такие расхождения?

Анализируя показатели поступления в бюджет за 8 месяцев 2021 года следует отметить продолжение тенденций, отмечаемых в прошлых мониторингах. Во-первых, практически стабильными являются ежемесячный прирост поступлений по НДС. По итогам 8 месяцев 2021 года прирост поступлений по НДС составил – 101,3% от уровня прошлого года, что на 0,3 проценты пункта больше показателей за 7 месяцев 2021 года.

Во-вторых, отмечаемая в предыдущем мониторинге тенденция по сокращению поступлений акцизов еще более остро проявилась по итогам 8 месяцев 2021 года. Так, если по итогам 7 месяцев рост поступлений акцизов составил 101,4%, по итогам 8 месяцев 2021 года отмечается снижение поступлений акцизов на уровне 98,9% от уровня прошлого года.

В-третьих, отмечается дальнейшее падение темпов роста поступлений от внешнеэкономической деятельности. Если за 7 месяцев 2021 года такой рост по поступлениям от внешнеэкономической деятельности составлял 127% от уровня прошлого года, то за 8 месяцев 2021 года такой рост составил лишь 119,6%.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? По итогам 8 месяцев 2021 года белорусским властям удалось обеспечить рост поступлений в бюджет по сравнению с прошлым годом, хотя и на уровне более низком нежели рост ВВП. Последнее свидетельствует о том, что рост ВВП скорее всего обеспечен за счет прироста остатков готовой продукции, либо недостоверных статистических данных, нежели за счет реального улучшения макроэкономической ситуации в Беларуси.

При этом возможное реальное ухудшение макроэкономической ситуации в Беларуси, в связи с европейскими экономическими санкциями приведет и к реальному сокращению поступлений в республиканский бюджет, а значит и к проблемам с финансированием государственных расходов, что может привести к непредсказуемым политическим последствиям в Беларуси. Это понимают и власти, а поэтому будут пытаться привлечь дополнительные поступления в бюджет за счет введения новых налогов и повышения налоговых ставок. Данные новации предусмотрены в новой редакции Налогового кодекса Республики Беларусь, который был опубликован 28 сентября 2021 года на сайте Министерства финансов Республики Беларусь.

Подробный анализ новаций белорусского налогового законодательства будет представлен далее в разделе «Экономические маркеры». Здесь же отметим, что не смотря на спад спроса на подакцизные товары, а соответственно и на снижение поступлений по акцизам государство все равно в сентябре 2021 года продолжило политику по росту цен на автомобильное топливо и сигареты. А это значит, что рост поступлений в бюджет, наряду со стабильностью курса белорусского рубля на сегодняшний день являются приоритетными целями макроэкономической политики белорусских властей, а значит бизнес и население должно готовиться к росту налоговой нагрузки на свои доходы в 2022-2023 годах.

Экономические маркеры

В сентябре 2021 года, по мнению автора, можно выделить один основной экономический маркер, который будет определять условия ведения бизнеса в Беларуси в 2022 и 2023 годах. Это новая редакция Налогового кодекса Республики Беларусь, опубликованная 28 сентября 2021 года на сайте Министерства финансов Республики Беларусь. Все новации налогового законодательства можно условно классифицировать на две группы. Во-первых, это новации 2022 года и новации 2023 года, то есть изменения налогового законодательства, которые вступят в силу соответственно в 2022 и 2023 годах. Во-вторых, это новации, которые коснуться юридических лиц, индивидуальных предпринимателей и физических лиц. Отдельно следует указать и на общие вопросы касающиеся всех субъектов хозяйствования.

В нашем мониторинге для просты восприятия все новации разделим на четыре категорий: 1) общие вопросы, касающиеся всех субъектов хозяйствования; 2) новации 2022-2023 года для юридических лиц; 3) новации 2022-2023 года для индивидуальных предпринимателей; 4) новации 2022-2023 года для физических лиц.

1) С 1 января 2022 года планируются, что нормы Налогового кодекса будут иметь большую нежели Декреты и Указы Президента Республики Беларусь, а также большую силу нежели Конституция Республики Беларусь. Также с 1 января 2022 года субъектом налоговых отношений будут не только иностранные организации, оказывающие услуги в электронной форме, но и иностранные индивидуальные предприниматели. Также новым субъектом налоговых отношений станут иностранные организации и иностранные индивидуальные предприниматели, осуществляющие электронную дистанционную продажу товаров. Дополнительно в Налоговый кодекс вводятся понятия «электронная торговая площадка» и «электронная дистанционная продажа товаров».

Ряд новаций 2022 года касаются контрольной деятельности. Так, теперь налоговые органы могут предъявлять налоги к уплате в сроки более 5 лет со дня истечения срока уплаты, если была предоставлена уточненная налоговая декларация за больший период или была предоставлена новая декларация, так как ранее в установленный законодательством срок декларация представлена не была. В новой редакции подробно прописан порядок начисления пени налоговыми агентами (юридическими лицами и индивидуальными предпринимателям) в случае несвоевременной уплаты подоходного налога.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Придание нормам Налогового кодекса Республики Беларусь наивысшую правовую силу в вопросе регулирования налогообложения свидетельствует о подготовке существенных изменений в Конституцию, которые будут ограничивать власть Президента Республики Беларусь в области налогообложения. Другие изменения общие налогового законодательства 2022 года свидетельствуют о попытке властей расширить налоговую базу бюджета за счет иностранных организаций и иностранных индивидуальных предпринимателей, оказывающие электронные услуги и электронную дистанционную продажу товаров.

2) Ряд новаций 2022 года касается порядка уплаты юридическими лицами НДС. Так, в новой редакции Налогового кодекса дано определение моменту завершения транспортировки товара (моменту исчисления НДС) при электронной дистанционной продаже товаров. Освобождаться от обложения НДС с 2022 года будут работы (услуги), оказываемые белорусскими организациями и белорусскими индивидуальными предпринимателями в целях подтверждения соответствия процесса производства, продукции, иных объектов требованиям технических нормативных правовых актов Республики Беларусь в области технического нормирования и стандартизации и (или) требованиям. Прописан в новой редакции Налогового кодекса и порядок уменьшения налоговой базы по НДС на суммы отмененных (полностью или частично) сумм санкций за нарушение покупателями (заказчиками) условий договоров при заключении мирового соглашения, соглашения о примирении, медиативного соглашения, международного медиативного соглашения. Новый порядок установлен в 2022 году и для исчисления НДС иностранными организациями (иностранными индивидуальными предпринимателями) при оказании услуг в электронной форме и при электронной дистанционной продаже товаров.

Новацией 2022 года в отношении акцизов является расширение налоговой базы за счет включения в подакцизные товары: жидкости для электронных систем курения; нетабачная никотиносодержащая продукция. Кроме того, установлен особый порядок применения налоговых вычетов по акцизам для производителей акцизов.

По налогу на прибыль планируется увеличить инвестиционный налоговый вычет по зданиям до 20%, а по прочим основным средствам до 40%. Для целей исчисления налога на прибыль разграничены понятия расходов на рекламу, учитываемых при исчислении налога на прибыль и не учитываемых при исчислении налога на прибыль.

Для налоговых агентов (юридических лиц) с 2022 года будет установлена новая налоговая ставка подоходного налога в размере 20% в отношении доходов: 1. исчисленных в соответствии с законодательством налоговым органом исходя из сумм превышения расходов над доходами; 2. при установлении контролирующим органом факта неправомерного неудержания и неперечисления в бюджет подоходного налога с физических лиц налоговым агентом; 3. при установлении контролирующим органом факта регистрации в СККС суммы дохода в виде выигрыша (возвращенных несыгравших ставок) на физическое лицо, которому фактически выплата (перевод, перечисление) выигрыша (возвращенных несыгравших ставок) не осуществлялась. При этом с 2022 года для юридических лиц будет установлена новая ежеквартальная форма налоговой декларации - налоговая декларация (расчет) по подоходному налогу с физических лиц.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Новации налогового законодательства для юридических лиц в 2022-2023 годах носят скорее косметический, нежели некий глобальный характер. Похоже власти понимают, что любое увеличение налоговой нагрузки на белорусский бизнес может привести к массовому банкротству белорусских юридических лиц. В этой связи увеличение ставки налога по упрощенной системе налогообложения с 5% до 6% в 2022 году выглядит скорее символическим жестом, нежели существенным ухудшением условий ведения бизнеса в Беларуси для юридических лиц.

3) 3) С 2022 года для индивидуальных предпринимателей, применяющих общую систему налогообложения, снижена сумма выручки до 460 тыс. рублей в год, при которой необходимо уплачивать НДС. При этом с 2023 года все индивидуальные предприниматели обязаны будут работать по общей системе налогообложения с уплатой подоходного налога, а значит и НДС при выручке более, чем 460 тыс. рублей в год без учета налогов. По планируемым новациям налогового законодательства с 2023 года индивидуальные предприниматели теряют право на применение упрощенной системы налогообложения. Все индивидуальные предприниматели обязаны будут работать по общей системе налогообложения с уплатой 16% подоходного налога.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? «Перевод» всех индивидуальных предпринимателей на общий порядок налогообложения с 2023 года фактически предполагает «ликвидацию» индивидуальных предпринимателей как класс. Уплата подоходного налога для многих видов деятельности будет затруднительна, как по учетным (бухгалтерским), так и по финансовым показателям. Деятельность многих индивидуальных предпринимателей станет убыточной.

Очевидно, что власти надеются, что многие предприниматели перейдут в разряд физических лиц, ежемесячно уплачивающих профессиональный доход, либо будут ликвидированы, так как использовались по мнению властей лишь для ухода от налогообложения. В связи с изложенным белорусский бизнес уже в 2022 году может вырабатывать новые схемы налоговой оптимизации без использования индивидуальных предпринимателей, так как количество индивидуальных предпринимателей с 2023 года скорее всего существенно сократится.

4) Для физических лиц с 2022 года более подробно прописан порядок проведения камерального контроля соответствия расходов доходам физических лиц. В Налоговом кодексе появиться статья 73 дробь 1 «Камеральная проверка соответствия расходов доходам физического лиц». Важным в данной статье является то, что налоговые органы могут не учитывать следующие виды доходов физических лиц:

А) отсутствовала возможность или реальность получения физическим лицом таких доходов; Б) основной целью совершения сделки является неуплата (неполная уплата) суммы налога (сбора); В) имеются расхождения об условиях и порядке получения дохода в информации, представленной проверяемым физическим лицом, и лицом, являющимся источником дохода; Г) физическим лицом в качестве источников доходов заявлен доход, с которого не были уплачены соответствующие налоги, сборы (пошлины), за исключением дохода, освобождаемого от налогообложения или не признаваемого объектом налогообложения в соответствии с действовавшим на дату его получения законодательством, а также доход, в отношении которого не наступил установленный законодательством срок уплаты соответствующего налога, сбора (пошлины).

С 2022 года физические лица станут плательщиками налога на недвижимость по всем имеющимся в собственности квартирам. Не уплачивать налог на недвижимость будут только пенсионеры, инвалиды, военнослужащие. Сумма налога на недвижимость для физического лица будет определятся расчетным методом на основании расчетной стоимости одного квадратного метра, определенного Министерством по налогам и сборам Республики Беларусь по ставке 0,1%.

С 1 января 2023 года вводится новый налог для физических лиц – налог на профессиональный доход. Налог на профессиональный доход будут уплачивать физические лица, которые не будут иметь работодателей и наемных лиц, то есть будут работать сами на себя. Налог будет уплачиваться через специальное налоговое приложение Министерства по налогам и сборам «Налога на профессиональный доход». Ставка налога будет равна 10% от общего дохода до 60 тыс. рублей и 20% с дохода, превышающего 60 тыс. рублей в год. Налог необходимо будет платить ежемесячно.

Владельцы агроэкоусадеб с 2022 года обязаны будут платить 31 рубль ежемесячно. Ранее 31 рубль уплачивался один раз в год.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Фактически налоговые органы с 2022 года будут применять принципы и подходы печально известной 33 статьи Налогового кодекса в отношении анализа соответствия доходов и расходов физических лиц. В этой связи физические лица должны очень внимательно и юридически грамотно подходить к обоснованию ситуаций, когда расходы физического лица превышают его расходы. Кроме того, в ближайшие два года налоговые органы существенно увеличат налоговую нагрузку на физических лиц введя новый налог на профессиональный доход, который будет уплачиваться ежемесячно, и который будет контролироваться в электронном приложении Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь.

Похоже именно физические лица в ближайшее время должны стать основным «донором бюджета», так как надежды на индивидуальных предпринимателей у властей похоже иссякли, и поэтому данную категорию субъектов предпринимательства фактически ликвидируют посредствам ужесточения налогового законодательства. При этом рост налоговой нагрузки на физических лиц приведет в среднесрочной перспективе к бедности физических лиц, а соответственно и к сокращению внутреннего спроса физических лиц на товары, работы и услуги.

Обобщая изложенное, можно отметить, что в сентябре 2021 года продолжилась тенденция, прошлых месяцев, когда на фоне ухудшения макроэкономических показателей курс белорусского рубля оставался стабильным. Относительной новацией сентября 2021 года является проект Налогового кодекса на 2022-2023 года, который акцентирован на росте налоговой нагрузки, как на индивидуальных предпринимателей, так и на белорусских граждан. При этом судя по тому, как быстро меняется макроэкономическая ситуация в Беларуси, налоговые новации 2023 года вряд ли будут окончательными, а следовательно, в конце 2022 года белорусский бизнес ожидают новые налоговые новации. Неизменным в данной череде налоговых новаций будет лишь рост налоговой нагрузки и отмена налоговых льгот. В этой связи белорусский бизнес должен более внимательно относится к возможностям налогового планирования, с целью минимизации возможных отрицательных последствий роста налоговой нагрузки для своего бизнеса.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за октябрь 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 ноября 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

04 октября 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в августе 2021 года характеризовалась выработкой органами власти дальнейшей (более определенной) стратегии поведения белорусских властей, в связи с принятыми Европейским союзом и США экономическими санкциями против Беларуси. В продолжении тенденций отмеченных в июле 2021 года можно отменить дополнительные направления развития «антисанкционных мероприятий» белорусских властей: апелляция к Российской Федерации по поводу установления единых цен на нефть и газ, а также выделение дополнительных кредитов, апелляция к странам Евразийского экономического союза с просьбой поддержать Беларусь в «борьбе с европейскими и американскими санкциями», разработка предложений по повышению налогов на частный бизнес в 2022 году, «засекречивание» отдельных статистических данных и так далее. Что следует ожидать белорусскому бизнесу от новой стратегии поведения белорусских властей? Попробуем ответить на данные вопросы в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за август 2021 года.

Курс белорусского рубля

В августе 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 августа 2021 года по 1 сентября 2021 года выросла с 2,4997 до 2,5041 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за август 2021 года снизился с 2,9741 до 2,9613 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 17 августа 2021 года и составило 2,4958 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 16 августа 2021 года и составило 2,9345 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в августе продолжилось, начатое ещё в мае, «валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом особенностью августа 2021 года было то, что в течении всего месяца курсы иностранной валюты торговался ниже «психологические отметки» в 2,5 белорусских рубля за 1 доллар США и 3 белорусских рубля за 1 Евро.

В августе 2021 года продолжилась политика Национальный банк Республики Беларусь по «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически за восемь месяцев 2021 года белорусский рубль укрепился по отношению доллару США на 2,90%, при этом к Евро курс белорусского рубля укрепился с начала года на 6,52%.

Факторы, которые повлияли на «валютную стабильность» белорусского рубля все те же на протяжении всех 8 месяцев 2021 года. Во-первых, это благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, которая помогает Национальному банку Республики Беларусь в 2021 году стабилизировать курс белорусского рубля. Так, по данным Национального банка Республики Беларусь положительное сальдо внешнеэкономической торговли по товарам и услугам за 6 месяца 2021 года сложилось в размере «плюс» 782,4 млн. долларов США. Данное положительное сальдо на 234,4 млн. долларов США больше аналогичного показателя за 5 месяца 2021 года.

Приток валюты от внешней торговли позволил Национальному Банку Республики Беларусь увеличить по состоянию на 1 августа 2021 года золотовалютные резервы Национального банка, по сравнению с 1 июля 2021 года на 33,1 млн. долларов США. По сравнению с 1 января 2021 года золотовалютные резервы сократились всего лишь на 26,1 млн. долларов США, что свидетельствует о достаточно успешной «валютной политике» Национального банка Республики Беларусь за 8 месяцев 2021 года. Как отмечалось ранее, в предыдущих мониторингах ООО «БелШтойерн», во втором полугодии 2021 года на курс белорусского рубля определяющим фактором влияния будет «политический фактор».

«Политический фактор», является вторым по упоминаю, но первым по значимости валютным фактором во втором полугодии 2021 года. В ситуации, когда белорусским властям практически удалось не только сохранить своих золотовалютные резервы, но и получить дополнительные 920 млн. долларов США от Международного валютного фонда, то практически не возникает сомнения, что Национальному банка удастся «стабилизировать» курс белорусского рубля до конца 2021 года. При этом «окончательные сроки» стабилизации белорусского рубля во многом будут зависеть от политических процессов в Беларуси (внесение изменений в Конституцию, новые выборы и так далее). Для получения благоприятного для власти результата будут создаваться все условия «финансовой и экономической стабильности в Беларуси» вне зависимости от европейских и американских санкций, благо их прямое действие начнется не ранее 2022 года.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Как отмечалось в предыдущих мониторингах ООО «БелШтойерн», в ближайшие месяцы белорусский бизнес должен строить свою стратегию поведения исходя из предпосылок относительной «стабильности» белорусского рубля с минимальным риском девальвации белорусского рубля, но с высокой вероятностью возможных новых ограничений и запретов во внешнеэкономической деятельности и на валютном рынке. Исходя из того, как будет складываться спрос и предложения валюты на Белорусской валютно-фондовой бирже, возможны как введение обязательной продажи валюты, так и введение запрета на определенные внешнеэкономические операции (запрет на импорт определенных европейских и американских товаров), но вполне возможен и либеральный вариант, когда новых валютных ограничений пока не будет.

В этой связи, в сентябре курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,48-2,58 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 2,90-3,10 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в сентябре 2021 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля (как это уже было в июле) в связи с тем, что белорусский рубль все более зависим от российского рубля и поэтому практически всегда повторяет траекторию и динамику изменения российского рубля по отношению к доллару США и Евро.

При этом в случае введения новые европейских и американских экономических санкций возможно изменение сроков действия «валютной стабильности» белорусского рубля, так как белорусская экономика является очень зависимой от внешней торговли узкого круга стратегически важных товаров (калийные удобрения, нефтепродукты) и услуг (транспортные услуги и услуги резидентов ПТВ). Поэтому введение прямых санкций против стратегически важных белорусских экспортных товаров и услуг, а также белорусской банковской системы может существенно нарушить «валютную стабильность» в Беларуси.

Важным фактором для белорусского валютного рынка является и стратегия поведения белорусского бизнеса и физических лиц на белорусском валютном рынке в условиях «белорусской валютной стабильности». Так, по состоянию на 1 августа 2021 года депозиты юридических лиц в валюте составили 5 119,3 млн. долларов США и с начала года уменьшились на 0,7%. В это же время депозиты физических лиц на 1 августа 2021 года составили 5 128,1 млн. долларов США и с начала года сократились на 12,3%. Как видно из данных динамики валютных депозитов белорусский бизнес доверяет государству больше нежели граждане, а следовательно, больше нежели белорусские граждане верит в экономическую и валютную стабильность в Беларуси, больше доверяет белорусской банковской системе. Во многом именно белорусский бизнес способствует существующей «валютной стабильности» в Беларуси в 2021 году.

Динамика ВВП

За 7 месяцев 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 103,3% от уровня прошлого года. Данный показатель не изменился относительно показателей роста ВВП за 6 месяцев 2021 года. Фактически рост ВВП Беларуси в июле 2021 года остановился. В чем же причина?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 7 месяцев 2021 года в размере 116% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили за 7 месяцев 2021 года 100,9% уровня прошлого года. По сравнению с 6 месяцами 2021 года динамика поступлений государственных финансов сократилась. Ранее напомним рост поступлений был 101,6%. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за 7 месяцев 2021 года составил 106,8% (был 105,7%), а в ФСЗН – 93,6% (был 96,6%).

Как видно из данных показателей динамика поступлений государственных финансов за 7 месяцев 2021 года сократилась, что ставит под сомнение объективность статистических данных. Возможно, рост ВВП обусловлен другими факторами (ростом складских запасов, но официальные статистические данные по складским запасам не публикуются) или иные валовые доходы, а значит и нет возможности подтвердить или опровергнуть данное предположение. За счет чего еще может расти ВВП, если начиная со втором квартала 2021 года при росте поступлений в республиканский бюджет происходит все более существенное снижение поступлений в ФСЗН.

Анализируя показатели поступления в бюджет за 7 месяцев 2021 года следует отметить продолжение тенденций, отмечаемых в прошлом мониторинге. Во-первых, практически стабильными являются поступления по НДС – 101,0% от уровня прошлого года. При этом следует отметить, что с каждым месяцем прирост НДС увеличивается. За июль прирост НДС составил 0,2 процентных пунктов, а значит увеличение ставки НДС и отмена льгот по отдельных товарам привели все-таки к росту поступлений в бюджет, хотя возможно и не в таких суммах, как ожидали органы власти.

Во-вторых, отмечаемая в предыдущем мониторинге тенденция по существенному росту поступления по акцизам (за 6 месяцев 2021 года было 105%) претерпела тенденцию к снижению. Так по итогам 7 месяцев 2021 года рост поступления по акцизам составил лишь 101,4%. Видимо политика властей по еженедельному повышению цен на автомобильное топливо и ежемесячному росту цен на сигареты привело к простому сокращению спроса со стороны населения. Цены на подакцизные товары достигли того уровня, когда любое повышение цены ведет к простому сокращению спроса на данный товар.

В-третьих, отмечается дальнейшее падение темпов роста поступлений от внешнеэкономической деятельности. Если за 6 месяцев 2021 года такой рост по поступлениям от внешнеэкономической деятельности составлял 149,8% от уровня прошлого года, то за 7 месяцев 2021 года такой рост составил 127%. Похоже экономические санкции начинают постепенно действовать, сокращая внешнеэкономическую активность белорусского бизнеса.

В-четверых, отмечается по итогам 7 месяцев 2021 года и снижение темпов роста по налогу на прибыль. Так, если за 6 месяцев 2021 года прирост поступлений налога на прибыль составлял 183,7% от уровня 2020 года, то за 7 месяцев 2021 года этот показатель составил уже 166,7%. Похоже общая макроэкономическая ситуация оказывает более существенное влияние на работу белорусского бизнеса, нежели об этом заявляют белорусские власти, а значит и доходность белорусского бизнеса не такая существенная, даже на фоне «бумажной бухгалтерской прибыли», связанной с курсовыми разницами, о чем писалось в прошлом мониторинге за июль 2021 года.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Постатейный анализ динамики поступлений налогов в республиканский бюджет позволяет сделать следующие уточненные предположения о развитии белорусской экономики во второй половине 2021 года. Во-первых, аномальная внешнеэкономическая активность белорусского бизнеса начала 2021 года уже идет на спад, что ежемесячно отражается на сокращении поступлений в бюджет от внешнеэкономической деятельности.

Во-вторых, государство понимает, что резервов и ресурсов для стимулирования внутреннего рынка за счет роста зарплат населения нет, а значит и нет особого экономического смысла и в росте ставок НДС. При этом прироста поступления НДС можно обеспечить за счет отмены льгот по НДС, о чем и свидетельствует последний указ А.Г. Лукашенко № 315 от 19 августа 2021 года «Об отмене оснований для применения льгот».

В-третьих, государство похоже достигло потолка в приросте цен на подакцизную продукцию, что привело к сокращению поступлений по акцизам. В этой связи в августе уже не отмечалось ежемесячное повышение цен на автомобильное топливо, а цены на отдельные виды сигарет с 1 сентября 2021 года даже будут понижены. Населению и бизнесу нужно «переварить» существующий уровень цен на подакцизные товары, чтобы восстановить спрос на них.

В-четвертых, государство начало понимать, что вышеперечисленные факторы наряду с сокращением поступлений в ФЗСН ведут к сокращению доходной части бюджет, а значит нужно что-то предприниматель. В этой связи весьма показательными являются дела белорусских властей против белорусских субъектов хозяйствования, в основе которых лежат «исключительно налоговые правонарушения». В качестве примера в разделе «Экономические маркеры» рассмотрим дела ООО «Пандадок» и КПУ «Журналистская мастерская Пресс-клуб».

Экономические маркеры

В августе 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, заявления, сделанные властями относительно влияния экономических санкций на ситуацию в Беларуси. Во-вторых, реальные экономические последствия от санкций, которые ощутил на себе белорусский бизнес и белорусская экономика. В-третьих, это перечень мероприятий и новаций, которые планируют принять власти по отношению к белорусскому бизнесу в ближайшие годы. В-четвертых, прекращены уголовные дела за неуплату налогов, против ООО «Пандадок» и КПУ «Журналистская мастерская Пресс-клуб».

1) В целом белорусские власти оптимистически смотрят на развитие белорусской экономики не смотря на европейские и экономические санкции. Так 27 августа в Петрикове А.Г. Лукашенко заявил, что: "Мы, напротив, ищем новые адреса поставок, новые возможности доставки товара. В калийных удобрениях из Беларуси сегодня заинтересованы такие гиганты, как Китай, Бразилия, Индия, и множество других стран, - заметил А.Г. Лукашенко. - Мир велик. Из-за пандемии коронавируса на планете еще острее встал вопрос обеспечения продовольствием, продуктами питания, следовательно, и удобрениями".

На встрече с Министром транспорта А.Г. Лукашнеко оценивая влияние европейских санкций на транспортного комплекса Беларуси заявил: "Я реально смотрю на вещи. Конечно, может быть какой-то сбой. Но он должен быть кратковременным. И, наверное, должен уже закончиться. Потому что все мы понимали, что они нас в покое не оставят и будут все время этими санкциями подпитывать, образно говоря». «Экспорт транспортных услуг за полугодие превышает $2 млрд, а это в свою очередь почти половина от общего объема внешней торговли услугами. "Это огромные масштабы, огромная сумма. Мы - транзитная страна", - подчеркнул А.Г. Лукашенко.

На встрече с журналистами 9 августа 2021 года А.Г. Лукашенко заявил, что: «экспорт действительно важен для страны, так как значительные объемы производимой продукции предназначены для поставки на внешние рынки. Однако рынки Европейского союза и США, которые сейчас вводят санкции, для Беларуси не являлись приоритетными, отечественную продукцию туда никогда особо и не пускали, отметил Президент. Он также напомнил, что Беларусь практически все время находилась под влиянием тех или иных санкций».

На этой же встрече А.Л. Лукашенко ответил и на угрозы Литвы остановить транзит калийных удобрений. "Начали крутить-вертеть. Выстрелили себе в ногу. А сейчас хотят закрыть нам порты для того, чтобы грузить химические калийные удобрения", - сказал А. Лукашенко. Александр Лукашенко заявил, что в таком случае Беларусь перенаправит потоки в другие порты - на территории России. "Слушайте, мы поставим эти объемы. В Мурманске загрузим. Это не вопрос. И по северному морскому пути кратчайшим путем поставим в Китай. Это наш основной рынок. И в Индию - юго-восток, - отметил белорусский лидер. - Пока мы не загнали друг друга в угол, выходить из этой ситуации надо сейчас. Но мяч на той стороне". В свою очередь премьер министр Беларуси Роман Головченко 13 августа 2021 года заявил, что к декабрю Беларусь будет полностью готова к перевалке удобрений через альтернативные точки. "Сейчас работаем в плотном контакте с российскими партнерами. Изучаем, где наибольшая маржинальность при отгрузке, другие логистические тонкости, связанные с судами определенного типа, складами, мощностями для хранения".

Подводя итоги заседания Евразийского межправительственного совета, которое прошло 19-20 августа в Чолпон-Ате (Кыргызстан) премьер-министр Беларуси Роман Головченко ответил, что "ЕЭК внимательно отслеживает ситуацию (с внешними экономическими санкциями). Надеюсь, комиссия к следующему саммиту глав государств подготовит информацию и предложения о том, каким будет коллективный ответ. Пока об этом еще рано говорить. Возможно, это будут меры компенсационного характера, меры поддержки той страны - участницы ЕАЭС, которая подвергается этому давлению. На данный момент это Беларусь и Россия, но с учетом того, как непредсказуемо развивается ситуация, эта проблема может стать актуальной абсолютно для любого государства".

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая мнение белорусских властей на влияние европейских экономических санкций на белорусскую экономику, можно отметить следующее. Во-первых, белорусские власти считают, что экономические санкции скоро отменят, так как Беларусь транзитная страна, без которой «невозможно обойтись», а белорусские товары «настолько уникальны», что нужны всему миру.

Во-вторых, в том случае, если экономические санкции все же не будут отменены, то белорусские власти надаются на помощь России, как в экспорте калийных удобрений через российские порты, так и в косвенной поддержке белорусской экономики через внутрироссийские (равные) цены на природных газ

В-третьих, и это новация августа 2021 года, Беларусь надеется на поддержку стране ЕАЭС в противостоянии европейским и американским санкциям. Данная поддержка может быть выражена, как в форме неких финансовых компенсаций Беларуси, так и в выработке некоего «коллективного ответа» на внешние экономические санкции.

Фактически августа 2021 года в очередной раз подтвердил, что действующие власти убеждены или пытаются сделать вид, что европейские и американские экономические санкции не окажут существенного влияния на экономику Беларуси. Все возможные отрицательные влияния экономических санкций по мнению властей «будут компенсированы» с помощью России и стран ЕАЭС (что пока обсуждается и не очевидно).

2) Если же оценивать реальные последствия экономических санкций для Беларуси, то август 2021 года принес следующие противоречивые последствия применения санкций со стороны Европейского союза и США в отношении Беларуси. С одной стороны, были введены прямые санкции против ЗАО «АБСОЛЮТБАНКА», что привело приостановке перевода денежных средств в иностранной валюте, а также приостановке платежей в системе «VISA» и «Western Union». Также и у других белорусских банков начали возникать проблемы с получением платежей в иностранной валюте из-за границы.

С другой стороны 23 августа 2021 года Международный валютный фонд выделил 920 млн. долларов США Беларуси (читай – действующей власти) для борьбы с коронавирусом. Целевой характер использования денег МВФ никто контролировать не будет, а значит данные деньги могут быть использованы действующей властью на любые цели.

С июля 2021 года Государственный таможенный комитет перестал публиковать на своем сайте данные об импорте и экспорте товаров в разрезе групп ТН ВЭД ЕАЭС. Фактически данные таможенной статистики внешнеэкономической деятельности стали государственным секретом.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Реальность влияния экономических санкций на белорусский бизнес свидетельствует о том, что те субъекты предпринимательства, которые напрямую попали под действия санкций испытывают реальные трудности во внешнеэкономической деятельности. Пример Абсолютбанка наиболее показателен.

С другой стороны, европейские и американские экономические санкции пока носят выборочный и непоследовательный характер, что позволяет получать деньги от МВФ, а значит и стабилизировать текущую финансово-экономическую ситуацию с помощью «западных денег».

Третий момент, на который следует обратить внимание, это не желание властей, чтобы кто-либо, кроме самой власти, смог оценивать реальные последствия влияния экономических ситуаций на внешнюю торговлю Беларуси. Отсюда и «засекречивание» данных внешнеторговой таможенной статистики.

Итоги августа 2021 года показывают, что внешние экономические санкции будут дифференцировано влиять на разные отрасли белорусской экономики. И в то время, как одни сферы бизнеса будут терпеть убыток, другие направления бизнеса (не связанные с Европейским союзом И США) получат дополнительные бонусы и прибыли. Природы не терпит пустоты, поэтому там, где один бизнес получит убыток, другой бизнес получит прибыль.

Важным в данной ситуации является тот факт, что власти пытаются «скрыть» реальную ситуацию во внешнеэкономической деятельности Беларуси, а это значит, что данная «мода» на сокрытие статистической информации об экономической ситуации в Беларуси может перекинуться и на другие сферы и показатели деятельности белорусской экономики. Это значит, что белорусский бизнес не сможет составлять среднесрочные и долгосрочные бизнес-прогнозы своей деятельности в Беларуси на основании точных статистических данных и должен будет ориентироваться в своей работе либо на краткосрочные бизнес-планы, либо на интуицию.

3) Если оценивать планы властей по отношению к белорусскому бизнесу в ближайшие годы, то можно выделить следующие направления действий.

3А) 19 августа на встрече с Министром по налогам и сборам и председателем КГК А.Г. Лукашенко определил свое отношение к белорусскому бизнесу: «умные бизнесмены меня услышали, что политика и бизнес — это вещи разные», «Мы ни в коем случае не должны превратить в моду - задушить какого-то предпринимателя и бизнесмена.» "Я хочу, чтобы бизнесмены меня услышали, что никто с ними сводить счеты не будет. Кто-то ошибся, кто-то заблудился, кто-то неправильно понял что-то. Надо с ними объясниться. Я готов даже на моем уроне это делать, если вы найдете соответствующую форму. Но тех, кто работал честно у нас, тех, кто хочет к нам прийти работать, мы должны их принимать как своих людей, которые создают благо для народа и государства. Перегибов нельзя допускать ни в коем случае. Я не вижу таких перегибов, но не хочу, чтобы они были в будущем". "Нельзя, чтобы ты набивал свои карманы, а люди вели полунищенское существование. Вы помните, в канун выборов я ставил жестко вопрос, что нам надо установить среднюю заработную плату, ниже которой нельзя, и вообще бизнесмены, частные структуры должны чуть-чуть выше, чем среднюю зарплату, платить. Это ой как не понравилось бизнесу: "Как это я отдам деньги?!". Так эти же люди на тебя работают, приносят тебе деньги. Это же не значит, что ты, грубо говоря, 10% им отдал, а 90% себе в карман положил. Такой бизнес никому не нужен".

3Б) 17 августа на встрече с руководством Совета Министров рассматривался законопроект "Об урегулировании неплатежеспособности". В основе проекта документа уход от банкротства к реабилитации проблемных предприятий. Также изменилась концепция законопроекта - акцент сделан на защите организаций от шоков, вызванных неблагоприятными внешними факторами. "При этом хочу сказать, что преодоление этих шоковых барьеров - прежде всего забота трудовых коллективов и руководителей этих трудовых коллективов", - подчеркнул Александр Лукашенко. "Кроме того, предусмотрено, что будем отходить от судебного сопровождения всех этапов рассмотрения дел об экономической несостоятельности. Мною было поручено не перегружать суды несвойственными вопросами, потому что завалили суды разного рода проблемами экономического характера, спорными вопросами, связанными с экономикой. Раньше эти вопросы решались в местных органах власти, - отметил А.Г. Лукашенко. - Координирующая роль в вопросах финансового оздоровления окончательно сосредоточится в Правительстве, отраслевых органах власти и исполкомах".

3В) На встрече 5 августа с руководителем профсоюзов Беларуси М. Ордой А.Г. Лукашенко заявил: "Больной вопрос - создание первичных организаций прежде всего в частных структурах. Если до сих пор есть еще отдельные, которые не поняли, значит, надо в Правительстве немедленно обсудить эти вопросы и внести конкретные предложения вплоть до ликвидации частных структур, которые отказываются иметь профсоюзные организации".

3Г) По данным Министерства по налогам и сборам на 1 июля 2021 года, в налоговых органах состоят на учете 272,9 тыс. индивидуальных предпринимателей, что больше, чем в соответствующем периоде 2020 года, на 8,8 тыс., или на 3,3%. При этом среди обсуждаемых властями новаций для индивидуальных предпринимателей на 2022 год предлагается увеличение подоходного налога для ИП с 16% до 18%, запрет на наем работников и отмена единого налога по многим видам деятельности.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? 3А) Если перевести слова А.Г. Лукашенко с Министром по налогам и сборам и председателем КГК на обычный язык, то можно отметить следующие основные тезисы: 1. Бизнесмены, которые пойдут в политику будут наказываться. 2. «Удушение» предпринимателей и бизнеса вроде бы было, но пока это не вошло в моду. 3. Никаких перегибов и ошибок в отношении к белорусскому бизнесу с точки зрения властей не было. 4. Власти сами будут определять какой бизнес нужен, а какой нет исходя из своих представлений о социальной справедливости.

Данные тезисы должны насторожить белорусский бизнес, которые не является крупным и важным с точки зрения существующей власти. Фактически государство декларирует возможность применения «внесудебных и незаконных методов» в отношении белорусского бизнеса, который занимается политикой или «набиванием собственных карманов». Всему белорусскому бизнесу известны особенности правоприменительной практики в Беларуси, в особенности 33 статьи Налогового кодекса, а следовательно все наказания белорусского бизнеса будут происходить исключительно в рамках существующего белорусского законодательства. В этой связи каждый белорусский бизнесмен должен задуматься о перспективах своего бизнеса в Беларуси исходя из своего политического мировоззрения, социально ответственности бизнеса и привлекательности (доходности) своего бизнеса для контролеров с точки зрения дополнительного начисления налогов в бюджет.

3Б) С целью избегания социальных конфликтов и недовольства населения государство и далее будет поддерживать убыточные и неплатежеспособные предприятия. При этом банкротства таких предприятий не будет, а будут разрабатываться мероприятия местными органами власти и правительством для поддержания «жизнеспособности» таких предприятий.

На практике неплатежеспособными и убыточными, как правило являются государственные предприятия, так как частные предприятия в данном случае просто банкротятся. В этой связи государство планирует и в дальнейшем тратить бюджетные деньги на поддержку экономически неэффективных государственных предприятий, проводить очередные мероприятия по объединению предприятий или передаче убыточных предприятий частному бизнесу лояльному существующей власти. В любом случае ожидать экономических реформа и изменения экономической политики в государстве белорусскому бизнесу в ближайшее время не стоит.

3В) Возникновение в очередной раз вопроса о создании профсоюзов на частных предприятиях свидетельствует о желании властей не только усилить контроль за работой частных предприятий, но и получить дополнительный инструмент влияния на частный бизнес. Профсоюзы в текущей экономической и политической ситуации по сути являются «глазами и ушами властей» на каждом конкретном предприятии, а значит создание профсоюзов позволит властям оценивать реальную экономическую ситуацию в частном белорусской бизнесе с точки зрения политической лояльности частности бизнеса и его «налогоёмкости» – готовности платить больше налогов в бюджет.

В этой связи вопрос создания профсоюзов на частных предприятиях в ближайшее время может стать индикатором экономической ситуации в стране. Если экономическая ситуация в государстве существенно ухудшится, то государство снова может активизировать свою работу по созданию профсоюзов, что получать дополнительные налоги и дополнительную информацию о лояльности частного бизнеса. Если же экономическая ситуация в Беларуси стабилизируются, то о «профсоюзном вопросе» возможно снова забудут на неопределенный срок.

3Г) Судьба белорусских индивидуальных предпринимателей в Беларуси в 2022 году весьма туманна и тревожна. Судя по многочисленным высказываниям чиновников от власти в 2022 году белорусских ИП, ждут существенные изменения в налоговом законодательстве и в условиях осуществления деятельности. Среди наиболее ожидаемых и вероятных новаций 2022 года следует отметить: рост налоговых ставок, запрет на привлечение наемных лиц и запрет на занятие определенными видами деятельности.

В этой связи белорусские индивидуальные предприниматели желающие и далее работать в Беларуси должны провести анализ своей финансового-экономической деятельности с точки зрения новаций белорусского законодательства. Важным является оценка того: будет ли являться эффективным ваш бизнес в условиях новых налоговых ограничений, и что нужно сделать, чтобы бизнес стал снова эффективным. При этом необходимо рассматривать, как варианты смены организационно-правовой формы деятельности, так и смену видов деятельности, так и смену организации бизнес-процессов индивидуального предпринимателя.

4) В конце августа 2021 года были прекращены уголовные дела за неуплату налогов, против ООО «Пандадок» и КПУ «Журналистская мастерская Пресс-клуб». По заявлениям Генеральной прокуратуры Беларуси уголовное дело в отношении ООО «Пандадок» было прекращено в связи с тем, что обвиняемые признали свою вину, возместили причиненный ущерб (более 38 тыс. рублей) и уплатили уголовно-правовую компенсацию в размере свыше 77 тыс. рублей.

Уголовное дело в отношении КПУ «Журналистская мастерская Пресс-клуб» было прекращено в связи с тем, что обвиняемые признали свою вину в полном объеме и дали показания об обстоятельствах преступления. Возместили причиненный ущерб и уплатили уголовно-правовую компенсацию в аналогичном размере. Общая сумма неуплаченных налогов превысила 110 тыс. рублей. В такой же сумме похоже была уплачена и уголовно-правовая компенсация (то есть еще 110 тыс. рублей).

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данные уголовные дела в очередной раз показывают особенности стратегии белорусский властей по отношению к белорусскому бизнесу и общественным организациям. Данная стратегия заключается в том, что любой белорусский субъект хозяйствования (далее – юридическое лицо), которое будет заподозрено в нелояльности к существующей власти будет обвинено в неуплате налогов. Далее руководство такого юридического лица будет арестовано, с описью и изъятием всех документов и компьютерной техники.

Уголовное дело будет длиться столько времени сколько времени потребуется руководству юридического лица, чтобы: а) признать свою вину; б) дать признательные показания по обстоятельствам уголовного дела; в) уплатить в бюджет начисленные государственными контролирующими органами суммы налогов; г) уплатить в бюджет начисленные государственными контролирующими органами суммы уголовно-правовой компенсации (читай – штраф за нелояльность властям).

Данная стратегия позволяет действующей власти получить двойную выгоду. С одно стороны таким образом наказываются нелояльные власти юридические и физические лица. С другой стороны власти получают дополнительные поступления в бюджет, что весьма важно в текущей сложной макроэкономической ситуации. Вопрос только в том, кого будут проверять власти тогда, когда «закончатся» нелояльные власти юридические лица? Пока же стоит ожидать в ближайшие месяцы осени прекращения и иных громких «налоговых» уголовных дел на вышеперечисленных условиях.

Обобщая изложенное, можно отметить, что в августе 2021 года более четко обрисовались последствия экономических санкций для белорусской экономики. Очевидно, что данные последствия для разных представителей белорусского бизнеса будут различными, как по характеру влияния, так и по направленности влияния (прибыль или убыток). Дополнительно август 2021 года принес понимание того, как власти оценивают влияние экономических санкций на белорусскую экономики и как планируют «бороться» с последствиями этих экономических санкций. Для белорусского бизнеса важным выводом августа является тот факт, что власти «не признают проблемы» экономических санкций для белорусской экономики, а значит ничего существенного менять в своей экономической политике не будут. При этом белорусский бизнес фактически становится «заложником» текущей экономической ситуации в Беларуси. Если экономическая ситуация в Беларуси ухудшится и денег в бюджете не будет хватать, то белорусскому бизнесу подымут налогу, вспомнят о необходимости создания профсоюзов и припомнят отношение частного бизнеса к событиям 2020 года. Если же экономическая ситуация в Беларуси будет более-менее стабильной, то белорусский бизнес сможет работать в условиях тех экономических ограничений и запретов, которые установят Европейский союз, США и их экономические союзники.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за сентябрь 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 октября 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 сентября 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в июле 2021 года характеризовалась формированием определенной стратегии поведения белорусских властей, в связи с принятыми Европейским союзом и США экономическими санкциями против Беларуси. При этом если в предыдущие месяцы заявления действующей белорусской власти сводились к тезису «мы все просчитали и продумали и европейские санкции не принесут белорусской экономики существенного вреда», то в июле 2021 года риторика властей поменялась. Теперь основной тезис представителей действующей белорусской власти сводится к тому, что «Россия готова оказать Беларуси экономическую помощь (кредиты, рынки сбыта товаров и так далее) в таком объеме, что европейские санкции не принесут белорусской экономике существенного вреда». Что же поменялось в белорусской экономике в последние месяцы и сможет ли Россия «спасти» Беларусь от европейских экономических санкций? Попробуем ответить на данные вопросы в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за июль 2021 года.

Курс белорусского рубля

В июле 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 июля 2021 года по 1 августа 2021 года снизился с 2,5324 до 2,4997 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за июль 2021 года снизился с 3,0116 до 2,9741 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 31 июля 2021 года и составило 2,4997 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 26 июля 2021 года и составило 2,9597 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в июле продолжилось, начатое ещё в мае, «валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом к концу месяца курсы иностранной валюты преодолели «психологические отметки» в 2,5 белорусских рубля за 1 доллар США и 3 белорусских рубля за 1 Евро.

Фактически в июле 2021 года Национальный банк Республики Беларусь продолжил политику «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически за семь месяцев 2021 года белорусский рубль укрепился по отношению доллару США на 3,07%, при этом к Евро курс белорусского рубля укрепился с начала года на 6,12%.

Если проанализировать факторы, которые повлияли на «стабильность» белорусского рубля, то по итогам 7 месяцев 2021 года можно выделить основных два. Во-первых, это благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, которая помогала белорусскому бизнесу и Национальному банку Республики Беларусь в первом полугодии 2021 года стабилизировать курс белорусского рубля. Так, по данным Национального банка Республики Беларусь положительное сальдо внешнеэкономической торговли по товарам и услугам за 5 месяца 2021 года в размере «плюс» 548,1 млн. долларов США. Данное положительное сальдо на 367,8 млн. долларов США меньше аналогичного показателя за 4 месяца 2021 года.

Данная отрицательная динамика положительного сальдо внешнеэкономической торговли по товарам и услугам свидетельствует о постепенном прекращении действия эффекта благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, которая наблюдалась в начале года. Косвенно это подтверждает и динамика золотовалютных резервов Национального Банка Республики Беларусь. Так, по состоянию на 1 июля 2021 года золотовалютные резервы Национального банка сократились по сравнению с 1 июня 2021 года на 353,8 млн. долларов США. По сравнению с 1 января 2021 года золотовалютные резервы сократились всего лишь на 59,2 млн. долларов США, что свидетельствует о достаточно успешной «валютной политике» Национального банка Республики Беларусь в 1 полугодии 2021 года. Но что же будет дальше, во втором полугодии 2021 года? А во втором полугодии 2021 года на курс белорусского рубля определяющим фактором влияния будет «политический фактор».

«Политический фактор», является вторым по упоминаю, но первым по значимости валютным фактором во втором полугодии 2021 года. В ситуации, когда белорусским властям практически удалось сохранить своих золотовалютные резервы в первом полугодии 2021 года, у Национального банка появляется возможность для «валютного маневра» по «ручному регулированию» курса белорусского рубля. Благо денежно-кредитная политика властей на 2021 года предусматривает возможность использования до 1 млрд. долларов США валютных резервом для поддержания стабильности белорусского рубля. И власти этим инструментов скорее всего активно будут пользоваться во втором полугодии 2021 года.

«Стабилизировать курс белорусского рубля» белорусские власти будут вынуждены на фоне подготовке референдума об изменениях в Конституцию. Для получения благоприятного для власти результата необходимо показать финансовую и экономическую стабильность в Беларуси несмотря ни на какие европейские и американские санкции. Для простого же белорусского обывателя, далекого от всех макроэкономических расчетов и прогнозом, именно курс белорусского рубля является главным показателем «экономической стабильности» в Беларуси.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Учитывая то обстоятельство, что «политический фактор», связанный с предполагаемым референдумом по Конституции, будет определяющим для белорусского валютного рынка в ближайшем полугодии следует и оценивать прогноз курса белорусского рубля до конца 2021 года. Судя по заявлениям А.Г. Лукашенко референдум по Конституции должен быть проведен по февраля 2022 года, а значит именно до этого периода действующая власть будет пытаться избежать девальвации белорусского рубля. При этом для «стабильности» белорусского рубля будут использоваться, как золотовалютные резервы Национального банка Республики Беларусь, так и возможные новые законодательные ограничения на валютном рынке и внешней торговле, благо у Национального банка с 9 июля 2021 года законодательных возможностей в этом плане стало больше.

По мнению автора, в ближайшие месяцы белорусский бизнес должен строить свою стратегию поведения исходя из предпосылок относительной «стабильности» белорусского рубля с минимальным риском девальвации белорусского рубля, но с высокой вероятностью возможных новых ограничений и запретов во внешнеэкономической деятельности и на валютном рынке. Исходя из того, как будет складываться спрос и предложения валюты на Белорусской валютно-фондовой бирже, возможны как введение обязательной продажи валюты, так и введение запрета на определенные внешнеэкономические операции (запрет на импорт определенных европейских и американских товаров). Благо последнее весьма успешно «вписывается» в стратегию возможных «антисанкций» белорусских властей.

В этой связи, в августе курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,50-2,60 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 3,00-3,15 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации в августе 2021 года возможны существенные колебания курса белорусского рубля (как это уже было в июле) в связи с тем, что белорусский рубль все более зависим от российского рубля и поэтому практически всегда повторяет траекторию и динамику изменения российского рубля по отношению к доллару США и Евро. Срок же действия «валютной стабильности» белорусского рубля будет напрямую зависеть от состояния российского валютного рынка и тех сроков, на которые будет назначен запланированный белорусскими властями референдум по изменениям в Конституцию Республики Беларусь.

Динамика ВВП

В первом полугодии 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 103,3% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,2% выше показателей роста ВВП за 5 месяцев 2021 года. Несмотря на все европейские санкции и ограничения белорусский ВВП продолжает расти. В чем же секрет?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 6 месяцев 2021 года в размере 115,7% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили в первом полугодии 2021 года 101,6% уровня прошлого года. По сравнению с пяти месяцами 2021 года динамика поступлений государственных финансов сократилась. Ранее напомним рост поступлений был 104,8%. При этом темп роста поступлений в республиканский бюджет за первое полугодие составил 105,7% (был 109,3%), а в ФСЗН – 96,6% (был 99,3%).

Как видно из данных показателей динамика поступлений государственных финансов за первое полугодие 2021 года сократилась, что ставит под сомнение объективность статистических данных. Возможно, рост ВВП обусловлен ростом складских запасов, но официальные статистические данные по складским запасам не публикуются, а значит и нет возможности подтвердить или опровергнуть данное предположение. За счет чего еще может расти ВВП, если во втором квартале 2021 года при росте поступлений в республиканский бюджет происходит все более существенное снижение поступлений в ФСЗН.

Анализируя показатели поступления в бюджет во втором полугодии 2021 года следует отметить следующие обстоятельства. Во-первых, практически стабильными являются поступления по НДС – 100,8% от уровня прошлого года. Данный факт свидетельствует о том, что внутренний рынок практически не растет, а находится в «стабильной неопределенности». При этом снижение поступлений в ФСЗН свидетельствует о том, что у властей нет ресурсов для стимулирования внутреннего спроса за счет роста доходов населения.

Во-вторых, еженедельное повышение цен на автомобильное топливо и ежемесячный рост цен на сигареты позволяет государству привлекать в бюджет дополнительные доходы по акцизам. За первое полугодие 2021 года рост поступления акцизов составил 105% от уровня прошлого года.

В-третьих, завидный прирост (пока) отмечается по поступлениям от внешнеэкономической деятельности в 149,8% от уровня прошлого года. Замечание «пока» здесь не случайно, так как мы отмечали выше о сокращении положительного сальдо внешней торговли товарами и услугами, что отразилось и на сокращении динамики доходов по внешнеэкономической деятельности. Напомним, что за 5 месяцев 2021 года прирост доходов от внешнеэкономической деятельности составлял 161,4% от уровня прошлого года, а за 6 месяцев 2021 года уже 149,8%.

В-четверых, настоящее экономическое чудо демонстрирует прирост поступления по налогу на прибыль. Так, если за 5 месяцев 2021 года прирост поступлений налога на прибыль составлял 176,1% от уровня 2020 года, то за первое полугодие 2021 года этот показатель составил уже 183,7%. Как такое возможно? Секрет достаточно прост. В условиях отмеченного выше в первом полугодии 2021 года укрепления белорусского рубля по отношению к доллару США и Евро белорусский бизнес получает дополнительные положительные курсовые разницы от переоценки своих валютных обязательств и активов. В этой ситуации «прибыль белорусского бизнеса» зачастую обусловлена на реальной доходностью финансово-экономической деятельности, и бухгалтерской «бумажной» прибылью обусловленной переоценкой валютных обязательств белорусского бизнеса. При этом в случае девальвации белорусского рубля вся бухгалтерская «бумажная» прибыль одномоментно превратиться в бухгалтерский «бумажный» убыток, что сразу же отразится на суммах уплачиваемого в бюджет налога на прибыль.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Постатейный анализ динамики поступлений налогов в республиканский бюджет позволяет сделать следующие предположения о развитии белорусской экономики во второй половине 2021 года. Во-первых, аномальная внешнеэкономическая активность белорусского бизнеса во втором полугодии 2021 года скорее всего пойдет на спад, что отразится на сокращении поступлений в бюджет от внешнеэкономической деятельности. Данная тенденция уже отмечается по итогам первого полугодия 2021 года.

Во-вторых, государство понимает, что резервов и ресурсов для стимулирования внутреннего рынка за счет роста зарплат населения нет, а значит и нет особого экономического смысла и в росте ставок НДС. Рост ставок НДС ведет к росту цен и сокращению спроса в условиях реального падения доходов населения, что подтверждается и динамикой поступления доходов в ФСЗН. Отсюда и последний указ А.Г. Лукашенко о сокращении ставки НДС по отдельным товарным позициям.

В-третьих, государство понимает, что рост цен на подакцизные товары (автомобильное топливо, алкоголь, сигареты) не приводит с существенному снижению спроса на данный товар, так как спрос на эти товары неэластичен – трудно заменим. В этой связи и во втором полугодии 2021 года следует ожидать аналогичного постепенного повышения цен на подакцизные товары, так как это напрямую влияет на рост поступления в бюджет по акцизам.

В-четвертых, государство понимает, что первые две вышеперечисленные тенденции, а также сокращение поступлений в ФЗСН ведут к сокращению доходной части бюджет, а значит нужно что-то предприниматель. В этой связи весьма знаковым стало заявление А.Г. Лукашенко на совещании 22 июля 2021 года о том, что необходимо увеличить количество чиновников Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь. В ситуации нарастания проблем с формированием бюджета государство пытается увеличить количество чиновников, которые будут пытаться этот бюджет наполнить. Как это может быть реализовано на практике рассмотрим более подробно далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В июле 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, совещание у А.Г. Лукашенко по вопросам возможных «антисанкций» Беларуси в ответ на санкции Европейского союза и США. Во-вторых, это встреча А.Г. Лукашенко и В.В. Путина в Санкт-Петербурге. В-третьих, это интервью БЕЛТА заместителя председателя правления Национального банка Дмитрия Калечица о финансовых рисках для белорусской экономики. В-четвертых, это повышение ставки рефинансирования Национальным банком до 9,25% с 21 июля 2021 года. В-пятых, это продолжение «налоговых дел» по организациям «21 ВЕК», «Модум» и «Юркас», а также открытие новые «налоговых дел».

1) На совещании у А.Г. Лукашенко 6 июля 2021 годы было заявлено, о следующих «антисанкциях» белорусских властей: «Мы знаем, кто в США, Германии и других, особенно европейских, странах выступил против поставок комплектующих и основных узлов для наших предприятий. Мы их знаем. У нас есть опыт. Помните, "Шкода", "Нивеа" и так далее? Мы им сказали: ребята, спасибо, до свидания. Первое: на белорусский рынок - ни шагу, второе: через Беларусь - тоже ни шагу, - сказал А.Г. Лукашенко. - Точно так надо поступить и с немцами. Пусть через Финляндию в Китай и Россию поставляют свою продукцию. Или через Украину (там хорошие дороги) пускай едут и поставляют туда. Правительству и Национальному банку необходимо внимательно посмотреть на западные компании, которые ведут свой бизнес в нашей стране. Те из них, кто ответственно относится, понимает нас - милости просим, будем с вами сотрудничать. Но если кто-то нас не понимает и развернул борьбу против белорусского государства, вы знаете, как к ним относиться». Также было заявлено, что «санкции введены не только против нас, но и еще более масштабные, более чувствительные санкции - против Российской Федерации».

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Совещание по антисанкциям фактически определило следующие перспективы для белорусского бизнеса. Во-первых, белорусский бизнес, связанный со странами занимающими наиболее активную санкционную политику в отношении Беларуси, подвергаются более существенному риску введения запретов и ограничений на импорт товарам или вообще на осуществление деятельности в Республике Беларусь.

Во-вторых, вполне возможна «проверка» представительств иностранных компаний, а также белорусского бизнеса, тесно сотрудничающего с европейским бизнесом на их лояльность действующей белорусской власти. При этом «правильным» будут считаться те представительства западных компаний и белорусский бизнес, который будут продолжать сотрудничество с белорусскими государственными предприятиями вне зависимости от политической ситуации в стране. Все нелояльные белорусские частные предприятия и иностранные предприятия будут ликвидированы или подвергнуты дополнительным налоговым проверкам.

В-третьих, вполне возможно введение ограничений гласных и негласных (формальных и неформальных запретов) на транзит определенных товаров или на работу определенных грузоперевозчиков через территорию Республики Беларусь. В этой ситуации белорусский бизнес, связанный с внешнеэкономической деятельностью, должен оценивать возможные риски от введения дополнительных ограничений и запретов во внешнеэкономической деятельности, в том числе и по возможности поставки товаров из Европы и США.

В-четвертых, все европейские и американские санкции рассматриваются белорусскими властями, как элемент санкций против Российской Федерации, а значит многие белорусские антисанкции будут «копироваться» с российского опыта или будут согласовываться с Российской Федерацией. В этой связи будет полезным изучить опыт российских антисанкций, начиная с 2014 года.

2) 13 июля 2021 года состоялась встреча А.Г. Лукашенко и В.В. Путина в Санкт-Петербурге. Итоги встречи кратко можно сформулировать в трех тезисах. Во-первых, А.Г. Лукашенко отметил, что после очередной волны западных санкций ведется диверсификация в экономике, однако по целому ряду направлений объемы торговли с Евросоюзом и в прежние годы были совсем небольшими. Например, для попавших под санкции МАЗа и БЕЛАЗа это $3,3 млн и $4 млн. "Мы работаем на своих рынках, как это было. Благодаря тому, что мы не порвали связи, нам удается в это очень сложное время как-то карабкаться в экономике». Во-вторых, В.В. Путин обратил внимание, что, несмотря на внешние вызовы, санкции и пандемию, экономика Беларуси демонстрирует неплохие показатели. В частности, республика обслуживает все кредиты, более того, ее внешний долг сокращается. "В этом смысле Беларусь надежный, стабильный партнер", - заявил российский лидер. В-третьих, после завершения визита пресс-секретарь российского президента заявил, что Беларуси будет выделен новый кредит в связи с налоговым маневром Российской Федерации в части налогообложения нефти.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Фактически встреча в Санкт-Петербурге подтвердила давно известный факт о том, что Россия является основным источником финансовой и экономической стабильности в Беларуси. Россия готова не только стать основным рынком сбыта для белорусских товаров, но и готова выделять дополнительные кредиты для поддержания существующей белорусской власти, что в текущей экономической ситуации является стабилизирующим фактором для белорусской экономики.

Данное обстоятельство выявляет следующие факты, которые необходимо учитывать белорусскому бизнесу при выработке своих бизнес-стратегий в среднесрочной перспективе. Во-первых, необходимо в среднесрочной перспективе рассматривать Российскую Федерацию, как основной (а может быть и единственный) рынок сбыта для своей продукции для некоторых предприятий белорусского бизнеса, подпадающего под европейские и американские санкции.

Во-вторых, кредитная поддержка со стороны России позволит белорусским властям и в дальнейшем поддерживать стабильность на валютном рынке в привязке к ситуации на валютном рынке Российской Федерации. То есть белорусский рубль и дальше будет «копировать» траекторию и динамику колебания российского рубля по отношению к доллару США и Евро. В-третьих, поддержка со стороны России в среднесрочной перспективе будет означать все большую унификацию белорусского и российского законодательства в налоговой, финансовой, валютной, банковской и иных сферах. Условия ведения бизнеса в Беларуси в ближайшие годы (при условии сохранении существующий белорусской власти) все больше будут походить на условия ведения бизнеса в Российской Федерации.

3) Заместитель председателя правления Национального банка Дмитрий Калечиц выдели 8 рисков для белорусской экономики: 1) кредитные риски и риски ликвидности; 2) валютизация банковской сферы; 3) рост внешнего долга; 4) уменьшение экспорта; 5) внешнее финансирование внешнего долга; 6) сокращение кредитования; 7) рост процентных ставок; 8) отток денег физических лиц из банков.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Если перевести слова одного из руководителей Национального банка «на понятный язык», то можно отметить следующие отрицательные тенденции в развитии белорусской экономики в текущем периоде. Во-первых, текущий экономический рост во многом базируется за счет экономически не обоснованного рост спроса со стороны государства – по факту за счет роста государственного долга. В связи с введение европейских санкций возможности по внешнему финансированию государственного долга сокращаются, что ставит под вопрос возможность экономического роста белорусской экономики в обозримом будущем.

Во-вторых, белорусская экономика существенно «валютизирована», то есть население и бизнес активно использует иностранную валюту для минимизации возможных рисков макроэкономической нестабильности в Беларуси. В условиях экономических санкций «валютизация» белорусской экономики будет усиливаться, что на фоне сокращения экспорта неизбежно приведет к девальвации белорусского рубля.

В-третьих, белорусская банковская система испытывает серьёзные проблемы с привлечение денежных средств от физических лиц и бизнеса в депозиты. Последнее приводит к росту процентных ставок по кредитам, сокращению кредитования экономики, а следовательно, и к проблемам с ликвидностью (платежеспособностью) белорусской банковской системе.

Три вышеперечисленные блока проблем белорусской экономики свидетельствуют о том, что Беларусь находится на грани серьёзного экономического кризиса – кризиса, который имеет под собой проблемы не текущего, а системного характера, а именно: а) попытка государства тратить денег больше чем заработано (хронический дефицит государственного бюджета); б) отсутствие доверия бизнеса и населения к белорусскому рублю, отсюда и «валютизация» белорусской экономики; в) слабость белорусской банковской системы, которая может и не выдержать ещё одного оттока депозитов населения, как-то было в августе 2020 года.

Проблемы белорусской экономики носят системный и долгосрочный характер, и поэтому не могут быть решены по средствам простой финансовой (кредитной) поддержкой со стороны Российской Федерации. Поэтому надежда действующей власти на Россию в долгосрочной перспективе видится сильно преувеличенной и излишне оптимистичной, хотя в краткосрочной перспективе кредитная помощь России может стабилизировать экономическую ситуацию в Беларуси. В этой связи белорусскому бизнесу следует быть более реалистичным и даже более пессимистичным при разработке бизнес-планов своей деятельности на среднесрочный период до конца 2022 года. Ситуация в белорусской экономике достаточно сложная и мало предсказуемая, с текущим прогнозом изменения условий ведения бизнеса в худшую сторону в ближайшие годы.

4) С 21 июля 2021 года Национальный банк повысил ставку рефинансирования до 9,25%.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Рост ставки рефинансирования на практике означает фактическое признание властями «проблемы» с ростом инфляции в Беларуси. При этом значение ставки рефинансирования в 9,25% ниже показателя инфляции (дефлятора) по данным статистики. Так за первое полугодие 2021 года по данным Национального статистического комитета Республики Беларусь дефлятор составил 115,7%, что на 6,45 процентных пункта выше ставки рефинансирования. Последнее означает, что размещение, например в августе 2021 года, депозитов в белорусских рубля по ставкам ниже 15,7% годовых является убыточным занятием. При этом, например получение кредита в банке в белорусских рублях в августе 2021 года по ставке ниже 15,7% является делом прибыльным.

В целом же повышение ставки рефинансирования будет означать для белорусского бизнеса следующее. Во-первых, ставки по депозитам в белорусских рублях возрастут. Во-вторых, ставки по кредитам в белорусских рублях для населения и бизнеса тоже вырастут. При этом для выбора стратегии поведения с активами и пассивами номинированными в белорусских рублях в текущей ситуации лучше всего ориентироваться на статистический дефлятор, который более реально показывает уровень инфляции в Беларуси нежели ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь.

5) В июле 2021 года была получена дополнительная информация по «налоговым делам» компаний «21 ВЕК», «Модум», «Юркас». Руководители данных предприятий были задержаны по подозрению в уклонении от уплаты налогов, а также за их финансирование белорусской оппозиции. Главной схемой уклонения от налогообложения была названа налоговая схема с использованием договоров с индивидуальными предпринимателями. Кстати, эта же схема была озвучена Комитетом госконтроля по уголовному делу полиграфических предприятий в Минске и Бресте. Кроме того, на совещании у А.Г. Лукашенко 22 июля 2021 годы было заявлено, что для полной цифровизации учета, контроля и уплаты налогов, совершенствования налогового администрирования предлагается увеличить численность сотрудников Министерства по налогам и сборам.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? «Налоговый наезд» на компании «21 ВЕК», «Модум» и «Юркас», подтверждают неоднократно высказанную в предыдущих ежемесячных макроэкономических мониторингах ООО «БелШтойерн» мысль, что с ухудшением макроэкономической ситуации в Беларуси и росте дефицита бюджета, власти все более активней будут «искать деньги у частного бизнеса». При этом основанием для наказания могут быть любые договорные отношения или финансово-экономические операции, главное, чтобы контролирующие органы посчитали их незаконными. Правовой базой для любых действий контролеров являются «размытые» положения статьи 33 Налогового кодекса.

Среди новаций контрольной деятельности белорусских властей июля 2021 года можно выделить два обстоятельства. Во-первых, это попытка контролирующих органов добиться «признания в виновности» от самих представителей белорусского бизнеса, с последующим показом данного признания по телевидению (дело «21 ВЕК»). Данное обстоятельство означает, что теперь контролирующие органы станут более широко применять практику задержания руководителей и учредителей белорусского бизнеса для того, чтобы «получить» от белорусского бизнеса «признательные показания в незаконной предпринимательской деятельности». Человек проведший несколько недель или месяцев в следственном изоляторе или тюрьме проще соглашается признать свою вину (неважно в чем и неважно в каких суммах налогов) и заплатить деньги в бюджет, нежели бизнесмен, находящийся на свободе. Последнее обстоятельство необходимо учитывать белорусскому бизнесу, которые «ожидает» проверок со стороны белорусских контролирующих органов.

Во-вторых, белорусские контролирующие органы все больше упрощают процедуру выявления «налоговых схем», являющихся по мнению контролеров незаконными. Все чаще контролирующие органы заявляют о том, что любые сделки с индивидуальными предпринимателям признаются незаконными с дополнительным доначислением налогов. При этом обстоятельства договорных отношений и суть экономических и хозяйственных операций с индивидуальными предпринимателями контролерами даже не рассматриваются. Важным обстоятельством является признание самих белорусских бизнесменов, о том, что они сознательно нарушали налоговое законодательство (смотри первое обстоятельство выше).

В этой связи белорусский бизнес должен понимать, что любые схемы налоговой оптимизации в текущей политической и экономической ситуации могут быть признаны незаконными, а значит необходимо либо искать дополнительное экономическое и юридическое обоснование своим договорным отношениям, либо быть готовыми заплатить дополнительные налоги в бюджет. При этом учитывая вышеуказанные обстоятельства «законность» или «незаконность» любой хозяйственной операции, в том числе и по договорам с индивидуальными предпринимателями, во многом будет зависеть не от действий контролирующих органов, а от поведения самих белорусских бизнесменов, их стойкости и внутренней уверенности в собственной правоте и добросовестности при исчислении и уплате налогов в бюджет. Слабость и признание собственных ошибок гарантируют «незаконность» любых хозяйственных операций белорусского бизнеса со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Обобщая изложенное, можно отметить, что в июле 2021 года более четко обрисовались перспективы развития белорусской экономики до конца 2021 года. Так, с одной стороны, белорусские власти будут пытаться «держать» курс белорусского рубля до проведения референдума о Конституции, так как именно «стабильность» курса белорусского рубля является главным показателем экономического благополучия в Беларуси для простого белорусского гражданина (избирателя). С другой стороны, белорусские власти активизируют работу по привлечению дополнительных доходов в бюджет от белорусского бизнеса. При этом использоваться будут, как политические факторы нелояльности к существующей власти, так и банальные «наезды» на бизнес на основе оперативной информации, полученной от бывших работников, конкурентом, родственников и иных «доброжелателей». Благо штат сотрудников налоговых органов в ближайшее время планируют расширить, а значит и возможности для налогового контроля будут расширены. Во внешнеэкономической деятельности вся надежда будет возлагаться на помощь России, как в форме кредитов, так и в качестве основного рынка сбыта белорусской продукции. Чтобы выжить белорусскому бизнесу в складывающейся в Беларуси макроэкономической ситуации необходимо разработать несколько стратегий поведения в зависимости от складывающейся экономической и политической ситуации в стране. При этом первой и возможно наиболее важной в данной ситуации стратегией должна стать стратегия «быстрого сворачивания бизнеса» в случаи возникновения внешних неблагоприятных факторов, как-то внеплановая проверка Департамента финансовых расследований или налоговых органов, либо введение дополнительных ограничений и запретов на валютном рынке или во внешней торговле.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за август 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 сентября 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели или стратегий поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 августа 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в июне 2021 года характеризовалась нарастанием напряжения в экономике и обществе в связи с анонсированными и принятыми Европейским союзом и США экономическими санкциями против Беларуси. Оценить объективно масштабы и характер влияния данных санкций на макроэкономическую ситуацию в Беларуси можно будет только через 2-5 месяцев после введения данных экономических санкций. Пока же можно отметить оптимистический настрой действующей власти, как по отношению к макроэкономической ситуации в стране, так и к возможностям власти по нейтрализации всех неблагоприятных последствий для экономики Беларуси. Последнее подтверждается «стабильным устойчивым» ростом ВВП и «стабильным» же курсом белорусском рубля по отношению к иностранным валютам. В чем же секрет такой «белорусской макроэкономической стабильности»? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси за июнь 2021 года.

Курс белорусского рубля

В июне 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 июня 2021 года по 1 июля 2021 года снизился с 2,533 до 2,532 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за июнь 2021 года снизился с 3,088 до 3,012 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 14 июня 2021 года и составило 2,481 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 21 июня 2021 года и составило 2,996 белорусских рубля за 1 Евро. Фактически в Беларуси в июне продолжилось, начатое ещё в мае, «валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам. При этом были даже дни, когда были преодолены «психологические отметки» в 2,5 белорусских рубля за 1 доллар США и 3 белорусских рубля за 1 Евро.

В июне 2021 года Национальный банк Республики Беларусь продолжил политику «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически за первое полугодие 2021 года белорусский рубль укрепился по отношению доллару США на 1,8%, при этом к Евро курс белорусского рубля укрепился с начала года на 4,9%.

Какие же факторы в первом полугодии 2021 года повлияли на «валютную стабильность» белорусского рубля? Основных «валютных» факторов, по мнению автора, три. Во-первых, это благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура с начала 2021 года для белорусских субъектов хозяйствования, что позволило «стабилизировать» золотовалютные резервы Национального банка Республики Беларусь. Так, на 1 июня 2021 года золотовалютные резервы выросли на 485,2 млн. долларов США по сравнению с 1 мая 2021 года, и на 294,6 млн. долларов США по сравнению с 1 января 2021 года. Данные цифры косвенно подтверждаются и данными того же Национального банка о положительном сальдо внешнеэкономической деятельности по товарам и услугам за 4 месяца 2021 года в размере «плюс» 916 млн. долларов США.

Во-вторых, это «политический фактор», связанный с необходимостью продемонстрировать «экономическую и финансовую стабильность» белорусской экономики несмотря ни на какие европейские и американские санкции. Всем известно, что курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам является главным показателем «экономической стабильности» для белорусского обывателя, а поэтому Национальный банк старается поддерживать стабильность белорусского рубля несмотря ни на какие внешнеэкономические обстоятельства. Данная «валютная стабильность» благоприятствовала и работе белорусского бизнеса, ориентированного на импорт. Так, внешнеэкономическое сальдо товаров за 4 месяца 2021 года составило по данным Национального статистического комитета «минус» 931,1 млн. долларов США и увеличилось за апрель 2021 года на 348,5 млн. долларов США. Белорусский бизнес продолжал «затариваться» импортными товарами в свете обсуждения экономических санкций со стороны Европейского союза и США.

В-третьих, весьма благоприятным в первом полугодии 2021 года оказалась ценовая конъюнктура на нефть, что привело к росту курса российского рубля по отношению к иностранным валютам. Напомним, что в последние годы белорусский рубль фактически «привязан» к российскому рублю и поэтому практически синхронно повторяет колебания (периоды роста и падения) курса российского рубля по отношению к доллару США и Евро. В этой связи укрепление российского рубля «способствовало» и укреплению белорусского рубля по отношению к иностранным валютам.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая перспективы белорусского рубля на июль 2021 года следует отметить два фактора. Первым «положительным» фактором для белорусского рубля стало получение очередного российского кредита на 500 млн. долларов США. Вторым «отрицательным» фактором стало введение новых экономических санкций Европейского союза и США против основных государственных экспортеров - предприятий концерна «Белнефтехим». Какие же факторы окажутся более существенными?

По мнению автора, введение экономических санкций со стороны европейских стран и США начнет оказывать существенное влияние на белорусский валютный рынок через 2-3 месяца после их введения, когда произойдет фактическая остановка движения «запрещенных» товаров и белорусская экономика «почувствует дефицит валюты». В ближайшем же месяце июле более существенное влияние будут оказывать положительные факторы, связанные с наличием существенных золотовалютных резервом поэтому вероятность девальвации белорусского рубля менее ожидаема, чем вероятность его дальнейшего укрепления, хотя и полностью исключать вероятность девальвации нельзя.

Более существенным «валютным риском» для белорусского бизнеса в июле 2021 года станет введение нового порядка валютного регулирования, начиная с 9 июля 2021 года. С этого времени государство фактически будет пытаться контролировать все валютные потоки и всю внешнеэкономическую деятельность через регистрацию валютных внешнеэкономических договоров на портале Национального банка Республики Беларусь. В этой связи у власти появиться возможность не только «отслеживать» движение валюты по внешнеэкономической деятельности белорусского бизнеса, но и вводить дополнительные ограничения и запреты на движение валюты, в том числе и посредством введения запрета на регистрацию определенных видов внешнеэкономических договоров на портале Национального банка Республики Беларусь по товарам, которые подпадут под «антисанкции» белорусских властей.

По мнению автора, в июле курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,54-2,60 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 3,05-3,20 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в текущей макроэкономической ситуации более вероятной нежели девальвация (хотя и вероятность девальвации нельзя исключать) в июле 2021 года видится ситуация введения дополнительных валютных ограничений для белорусского бизнеса: запрет на импорт отдельных товаров, введение обязательной продажи валюты, сложности с регистрацией внешнеэкономических договор на портале Национального банка Республики Беларусь, запрет на авансовые платежи в валюте и так далее. В любом случае начало «торговой войны» между ЕС и Беларусью однозначно отрицательно скажется на белорусском бизнесе, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность, что необходимо учитывать при осуществлении бизнес-планирования на второе полугодие 2021 года.

Динамика ВВП

За январь-май 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 103,1% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,6% выше показателя прошлого месяца. За счет чего белорусским властям удается добиться такого «белорусского экономического чуда»?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 5 месяцев 2021 года в размере 113,6% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили в январе-мае 2021 года 104,8% уровня прошлого года. При этом темп поступлений в республиканский бюджет составил 109,3%, а в ФСЗН – 99,3%.

Второй месяц подряд (начиная с апреля) отмечается тенденция по росту поступлений в республиканский бюджет при снижении поступлений в ФСЗН. Похоже рост поступлений в республиканский бюджет, а также снижение политической активности населения, позволяют власти отказаться от экономически необоснованного роста доходов населения. Фактически реальные доходы населения по сравнению с прошлым годом снижаются. За счет чего же формируется бюджет?

Новым фактором 5 месяцев 2021 года стал скромный прирост поступлений по НДС до уровня 101,3% от аналогичного показателя прошлого года. Практически к середине года власти почувствовали экономический эффект от отмены льготных ставок по НДС в форме дополнительных поступлений в бюджет. Кроме того, удивительные значения демонстрирует прирост доходов в 2021 году за счет налога на прибыль (+ 176,1% от уровня 2020 года) и доходов от внешнеэкономической деятельности (+ 161,4% от уровня 2020 года), а также отмечается рост поступлений по акцизам (+ 102,7% от уровня 2020 года). Данные цифры опять же свидетельствуют о росте внешнеэкономической активности белорусского бизнеса в ожидании принятых в июне 2021 года экономических санкций США и Европейского союза (о чем говорилось ранее), что в итоге похоже позволило белорусскому бизнесу заработать дополнительную прибыль, а бюджету получить дополнительные налоги.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данные динамики по поступлениям налогов в республиканский бюджет свидетельствуют о двух отмеченных в прошлых мониторингах тенденциях в развитии экономики Беларуси в первом полугодии 2021 года. Во-первых, белорусский бизнес проявляет «аномальную» внешнеэкономическую активность, что привело к существенному росту отрицательного сальдо по товарам. По данным Национального статистического комитета Беларуси за 4 месяца 2021 года отрицательного сальдо внешнеэкономической деятельности по товарам составило 931 млн. долларов США. Беларусь в ожидании экономический санкций со стороны Европейского союза и США активно закупала товары за рубежом, что и обусловило такой прирост доходов бюджета от внешнеэкономической деятельности. Что будет с белорусским бизнесом во внешнеэкономической деятельности во втором полугодии 2021 года, в «постсанкционный период» покажет время.

Во-вторых, политика государства по сокращению внутреннего спроса за счет сокращения реальных доходов населения в среднесрочной перспективе приведет к снижению поступлений в бюджет от НДС и акцизов. Даже при отмене льготных ставок по НДС государство получило весьма скромный прирост поступлений в бюджет в районе 1%. Население беднеет, а это значит, что всем белорусским субъектам хозяйствования, ориентированным на внутренний рынок - на реализацию товаров, работ и услуг физическим лицам следует готовиться к усилению конкуренции и сокращению спроса со стороны населения. Белорусскому бизнесу необходимо подготовится к изменению стратегии поведения на стагнирующем, падающем белорусском внутреннем рынке. О том, какие еще факторы будут влиять на работу белорусского бизнеса в 2021 году более подробно будет рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В июне 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, заявление премьер-министр Беларуси Роман Головченко о размере возможного ущерба для белорусской экономики от европейских и американских санкций в 3%. Во-вторых, введение с 19 июня 2021 года новой редакции Уголовного кодекса Республики Беларусь. В-третьих, заявление А.Г. Лукашенко о необходимости более внимательно контролировать работу айтишников и индивидуальных предпринимателей. В-четвертых, принятие постановления Министерства антимонопольного регулирования № 40, о контроле над ценообразованием. В-пятых, это обыски в офисах компаний «21 ВЕК» и «Юркас».

1) Премьер-министр Беларуси Роман Головченко заявил в эфире «Беларусь 1» о том, что: «Цена санкций финансовых, которые накладываются на экономику страны, составляют порядка 1,7 процентного пункта к ВВП, торговых санкций — 0,7 процентного пункта. Если вместе торговые и финансовые санкции, то максимальный объем ущерба, который был подсчитан, составлял 2,9% ВВП». Кроме того, Головченко отметил, Республика Беларусь подготовила ответные меры на санкции ЕС, и заявил о готовности переключиться на азиатские и российские технологии в случае расширения ограничений. По его оценке, Китай может «заменить 90% европейских и американских технологий». «Плюс к этому российские технологии, которые достаточно активно развиваются». Фактически Головченко анонсировал возможность «торговой войны» с Европейским союзом и США.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? В прошлом ежемесячном мониторинге ООО «БелШтойерн» за май 2021 года было указано на то, что возможным ответом Беларуси на европейские и американские санкции станет «полный поворот Беларуси» в сторону российского и китайского рынков. Фактически заявления Головченко подтверждают данные предположения. Реализация на практике всех вышеперечисленных заявлений белорусских властей приведет к образованию «железного экономического занавеса» между Европейским союзом и Республикой Беларусь. Как это повлияет на белорусский бизнес?

Во-первых, скорее всего будет прекращено свободное перемещение товаров между Беларусью и Европейским союзом, а это значит, что большинство белорусских субъектов предпринимательства утратят возможность осуществлять внешнеэкономическую деятельность с европейскими и американскими резидентами. При этом вполне возможно сохранение торговых отношений в контрабандной форме (например, через российские фирмы) или торговля через институт спец импортёров или спец экспортеров. В любом случае большинство белорусских субъектов предпринимательства осуществляющих внешнеэкономическую деятельность вынуждены будут либо ликвидироваться, либо переориентироваться на китайский и российский рынок, или вынуждены будут придумывать новые нестандартные или «контрабандные» схемы работы.

Во-вторых, введение европейских и американских санкций может «больно ударить» по белорусскому экспорту в Европу и США, а значит приток иностранной валюты в Беларусь может существенно сократиться. В среднесрочной перспективе (ближайшие 2-4 месяца) это может привести либо к девальвации белорусского рубля, либо к введению дополнительных ограничений и запретов на валютном рынке, благо текущая власть позаботилась об этом и ввела существенные новации в валютное законодательство с 9 июля 2021 года. В этой связи весь белорусский бизнес, связанный с внешнеэкономической деятельностью (в том числе и бизнес, ориентирующийся на Россию и Китай) должен иметь реальный план действий на случай введения государством дополнительных ограничений и запретов на валютном рынке или во внешнеэкономической деятельности.

В-третьих, заявления Головченко о том, что потери от европейских и американских санкций не превысят 2,9% выглядят очень оптимистическими. Анонсированные европейские санкции затронут скорее всего сферы транспорта, промышленности, оптовой и розничной торговли, информации и связи, финансовой сферы и налогов, уплачиваемых всеми вышеперечисленными сферами белорусской экономики. По последним официально опубликованным статистическим данным за 2019 год все данные сферы принесли в ВВП Беларуси в совокупности 56% от 100% всего ВВП. Дополнительно учтем, что в 2020 году более 41% внеэкономической деятельности было связано со странами вне СНГ, а прежде всего со странами Европейского Союза. В этой связи при введении санкций Европейского Союза можно будет говорить о снижении ВВП минимум на 5-10%, а то и на более существенный процент. При этом быстро переориентировать внешнеэкономическую торговлю на китайский и российский рынок вряд ли удастся, а значит Беларусь ждет рост дефицита бюджета и серьёзный экономический кризис.

Спад ВВП в среднесрочной перспективе будет иметь «мультипликационный эффект», так как сокращение экспорта не только приведет к сокращению поступления валюты в Беларуси, но и будет стимулировать безработицу на «санкционных» и смежных с ними предприятиях и приведет в итоге к сокращению поступлений в республиканский бюджет. Последнее обстоятельство станет основой к сокращению внутреннего спроса, к спаду деловой активности белорусского бизнеса, что приведет к ещё большему сокращению ВВП, доходов бюджета и так далее по спирали. Решить данные проблемы только за счет российских кредитом будет весьма проблематична, так как рост внешнего долга в ситуации сокращении доходов бюджета неминуемо приведет к дефолту белорусского государства по своим долгам со всеми вытекающими отсюда последствиями.

2) С 19 июня 2021 года была введена новая редакция Уголовного кодекса Республики Беларусь. В данной редакции существенно расширено количество статей, связанных с неуплатой налогов и иных обязательных платежей в пользу государства, за которые может быть применена уголовная ответственность к белорусскому бизнесу.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Подробный анализ новаций Уголовного кодекса 2021 года, которые будут оказывать влияние на белорусский бизнес в ближайшие годы можно прочитать в разделе «Публикации» нашего сайта в статье «Уголовные новации 2021 года для белорусского бизнеса». Здесь же отметим следующие факты, которые будут влиять на правоприменительную практику новой редакции Уголовного кодекса Республики Беларусь.

Во-первых, складывающаяся макроэкономическая и внешнеполитическая ситуация в Беларуси напрямую влияет на белорусский государственный бюджет, приводит к росту его дефицита. В условиях возможного снижения деловой активности в связи с европейскими и американскими экономическими санкциями действующая власть вынуждена будет искать новые источники дохода в лице действующего белорусского бизнеса. В этой связи наряду с возможным повышением ставок налогов и отменой налоговых льгот, действенным инструментом могут стать доначисления по налоговым проверкам. При этом учитывая сложившуюся в последние годы тенденцию по сокращению количества плановых проверок весьма вероятным видится рост внеплановых проверок, при которых и будут доначисляться дополнительные налоги и возбуждаться новые «налоговые уголовные дела».

Во-вторых, ухудшение макроэкономической ситуации и возможное снижение деловой активности приведет к сокращению количества занятых в белорусской экономике. Именно эти «новые безработные» во многих случаях могут стать «источником информации для назначения внеплановых проверок», а это значит, что со всеми увольняемыми работниками надо расставаться хорошо, без обид и взаимных обвинений. Иначе может возникнуть ситуация, когда белорусскому субъекту хозяйствования придется лично познакомиться с новыми статьями Уголовного кодекса, устанавливающими уголовную ответственность за выплату заработной платы «в конвертах». Таких статей Уголовного кодекса, «наказывающих» за выплату заработной платы в «конвертах» теперь три, а значит уголовная ответственность будет теперь определяться по совокупности за несколько уголовных статьей и может быть весьма существенной и «болезненной» для белорусского бизнеса.

3) В июне 2021 А.Г. Лукашенко заявил о необходимости установления дополнительного контроля над работой индивидуальных предпринимателей и работников сферы IT технологий. Так, на совещании 11 июня 2021 года было заявлено, что: " Мы создавали IT-парк: "Ах, надо, ах, хорошо!" … Но мы многие процессы там упустили. И что получили: самые вроде бы продвинутые, самые богатенькие и обеспеченные - где они оказались? Второй пример - индивидуальные предприниматели. Бывшее Правительство тут бегало, кричали "Ай-ай-ай" и "Ой-ой-ой". И что мы получили? Это нам уроки". "Но жизнь идет, она же не остановилась. И, получив где-то по голове, набив шишки, мы не должны останавливаться. Мы должны двигаться вперед с учетом тех недостатков и уроков, которые были в прошлом. То есть идти от жизни и на шаг впереди".

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Заявления А.Г. Лукашенко фактически определило план действия существующей белорусской власти по отношениями к предпринимателям и айтишникам на ближайшее время. Уже можно без сомнения говорить о том, что с 1 января 2022 года существенно измениться законодательство в отношении предпринимателей и айтишников и в первую очередь в части налогообложения. Наиболее вероятным видится вариант повышения ставок налогов для индивидуальных предпринимателей, работающих по упрощенной системе, а также отмена или продление отмены ряда налоговых льгот для резидентов Парка высоких технологий.

Так, ставки налога при упрощенной системе налогообложения для предпринимателей с 2022 года скорее всего увеличат до 13%. В свою очередь для резидентов ПВТ, скорее всего ужесточат подходы к применению льгот по НДС и налогу на прибыль. «Первыми ласточками» в данном процессе стали разъяснения по НДС инспекции МНС по г. Минску в мае 2021 года и налоговые льготы по «делу TUT.BY». Более подробно об этом было написано в мониторинге ООО «БелШтойерн» за май 2021 года.

В этой связи интересным является заявление А.Г. Лукашнеко о необходимости внесения изменений в Гражданский кодекс Республики Беларусь, в части регулирования трудового, банковского законодательства, а также анонсировалось изменение административных контрольных процедур. В контексте разговора об предпринимателях и айтишниках, можно предположить, что в Гражданский кодекс будут внесены нормы, которые повысят роль государства в регулировании экономических процессов в Беларуси. Возможен и вариант возвращения к «советским методом управления» белорусской экономики: государственный контроль над ценообразованием, внешнеэкономической деятельностью, банковской тайной и так далее. В любом случае в свете последних макроэкономических тенденций в развитии Беларуси можно говорить о необходимости подготовки бизнеса к работе в более «жестких рамках государственного регулирования» нежели это было в последние годы.

При этом «жесткость законов» на практике будет нивелироваться «необязательностью их исполнения», так как у государства весьма ограничен ресурс государственного контроля. Поэтому сплошных проверок бизнеса не будет, а будут выборочные внеплановые проверки того бизнеса, на который «есть компромат» со стороны бывших работников, конкурентов и так далее. Об этом, в частности, свидетельствует и план выборочных проверок на 2 полугодие 2021 год, опубликованный на сайте Комитета государственного контроля Республики Беларусь 15 июня 2021 года. Тенденция последний лет сохранилась – количество плановых проверок сокращается.

4) 1 июня 2021 года было принято Постановление Министерства Антимонопольного регулирования и торговли Республики Беларусь № 40 «О регулировании цен на социально значимые товары». Данным нормативным документом расширен перечень товаров (продуктов питания) ценообразование, которых регулируется. Так регулируется размер рентабельности и размер предельной максимальной надбавки импортера, оптовые надбавки, торговые надбавки (с учетом оптовой надбавки).

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Фактически государство постепенно возвращается к административному регулированию цен на товары, что является «ответной реакцией властей» на рост инфляции в Беларуси. Вместо того, чтобы либерализировать законодательство, расширив тем самым предложение товаров, работ и услуг государство пошло по «хорошо известному» пути введения дополнительных ограничений. На практике данная ситуация может повлиять на белорусский бизнес следующим образом.

Во-первых, по мере ухудшения экономической ситуации в Беларуси власть будет расширять перечень товаров, работ и услуг ценообразование, на которые будет регулироваться. Данное обстоятельство необходимо учитывать бизнесу при планировании своей работы на ближайшее полугодие.

Во-вторых, введение новых запретов и ограничений требует дополнительных ресурсов от власти для установления эффективного контроля над исполнением этих ограничений и запретов. На практике такое невозможно. Поэтому на практике данное постановление № 40 будет контролироваться выборочно. Данная выборка будет касаться в первую очередь крупный бизнес, с которого можно «взять дополнительные деньги в виде штрафов». Во вторую очередь контроль постановления № 40 коснется нелояльного властям бизнеса и бизнеса, на которого «будет иметься компромат от бывших работников, конкурентом или просто доброжелателей». Исходя из данных контрольных предпосылок и должен строить свою работу бизнес в текущем 2021 году.

5) 22 июня 2021 года были проведены обыски в офисах компаний «21 ВЕК» и «Юркас». Руководители данных предприятий были задержаны по подозрению в уклонении от уплаты налогов.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? «Налоговый наезд» на компании «21 ВЕК» и «Юркас», подтверждают высказанную в предыдущих ежемесячных макроэкономических мониторингах ООО «БелШтойерн» мысль, что с ухудшением макроэкономической ситуации в Беларуси и росте дефицита бюджета, власти все более активней будут «искать деньги у частного бизнеса». Существующая в Беларуси модель контроля над белорусским бизнесом позволяет проводить проверки в любое время, и наказывать бизнес за неуплату налогов «по любым обстоятельствам», благо пункт 4 статьи 33 Налогового кодекса это прямо прописывает.

В связи с изложенным белорусскому бизнесу следует более внимательно относится к процедуре организации бизнес-процессов в части оформления первичных бухгалтерских документов и «сохранения коммерческой тайны» на предприятии. Необходимо понимать, что любая внеплановая проверка на белорусском предприятии начинается с получения оперативной информации от конкурентов, бывших работников, соседей или родственников топ менеджеров и учредителей белорусских компаний. В этой ситуации любая информация о внутренних процессах в компании может быть использована против этой же компании, в случае если эта информация попадет в государственные контролирующие органы в нужном контексте, а именно в контексте нарушения налогового законодательства и сокрытия или неуплате налогов в бюджет.

В ситуации нарастания экономического кризиса наибольший риск «внеплановых налоговых проверок» возникает у предприятии имеющих следующие «признаками»: 1) высокорентабельный бизнес; 2) бизнес, работающий с физическими лицами и имеющий существенные обороты наличных денежных средств; 3) бизнес, имеющий существенные остатки по счетам; 4) бизнес, осуществляющий внешнеэкономическую деятельность; 5) бизнес, пользующийся налоговыми льготами. Уровень существенности для каждой из категорий бизнеса определяется контролерами в зависимости от уровня органа, назначающего проверку (республиканский, областной, районный). В этой связи наибольшему риску «налоговой внеплановой проверки» подтверждаются компании и бренды общереспубликанского масштаба, как например, компания «21 ВЕК».

При этом нужно понимать, что если проверка пришла, то «без денег эта проверка не уйдет», иначе в чем смысл проверки. В этой связи белорусский бизнес, который столкнулся с «внеплановой налоговой проверкой», проводимой, как налоговыми органами, так и КГБ и КГК, и Департаментом финансовых расследований, должен помнить о том, что «дополнительные налоги» заплатить в бюджет придется. Вопрос лишь в том, какая сумма «устроит проверяющих» и не обанкротит бизнес. Последнее возможно в том ситуации, если бизнес хорошо знает белорусское законодательство, свои права и обязанности, а также права и обязанности контролирующих органов – это позволит сохранить шанс на отстаивание своих прав в судебных и вышестоящих контролирующих органах. Для этого необходимо запастить терпением, спокойствием, выдержкой и профессиональными консультантами для того, чтобы преодолеть «многомесячный марафон борьбы с предвзятым отношением белорусских контролирующих органов к белорусскому бизнесу». В противном случае лучше сразу признать свою вину, уплатить все налоги и «спать спокойно».

Обобщая изложенное, можно отметить, что июнь 2021 года обрисовал мрачные внешнеэкономические перспективы белорусской экономики на фоне оптимистичных заявлений белорусских властей. Объективно оценивая тенденции макроэкономического развития Беларуси в первом полугодии 2021 года, можно отметить, что благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, сложившаяся в начале года позволила белорусским властям «накопить определенный запас прочности», который позволил, в частности, временно стабилизировать курс белорусского рубля. Насколько хватит этой «белорусской экономической прочности» будет зависеть, как от текущей макроэкономической политики белорусских властей (тех законов и мероприятий, которые будут приниматься властями для стабилизации макроэкономической ситуации в Беларуси), так и от прямой финансовой поддержки со стороны России (сколько еще кредитом и дотаций предоставит Россия текущей белорусской власти). В любом случае белорусскому бизнесу следует строить свои бизнес-планы исходя преимущественно из пессимистических прогнозов по сокращению деловой активности и ВВП в среднесрочной перспективе ближайших 2-3 лет.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за июль 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 августа 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 июля 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в мае 2021 года характеризовалась большим числом противоречивых тенденций в области макроэкономической политики. Так, с одной стороны, власти рапортуют об улучшении макроэкономический ситуации в Беларуси, подкрепляя данное утверждение положительной динамикой курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам, а также статистическими данными по росту ВВП и основных макроэкономических показателей. При этом существующая власть не забывает и о возможных экономических санкциях со стороны Европейского союза и США, готовится к данным санкциям, в том числе и посредствам разработки ответных контрсанкций, а также изменяет подходы к порядку налогообложения и налогового контроля, в части налоговых льгот. Последнее ведет к существенному ухудшению бизнес-климата в Беларуси. Возможно ли достижение положительных макроэкономических показателей в ситуации ухудшения бизнес-климата в Беларуси, и что ожидает белорусский бизнес в 2021 году? Попробуем ответить на данные вопросы в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларусь за май 2021 года.

Курс белорусского рубля

В мае 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 мая 2021 года по 1 июня 2021 года упал с 2,556 до 2,533 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за май 2021 года упал с 3,096 до 3,088 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 26 мая 2021 года и было равно 2,504 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 18 мая 2021 года и было равно 3,059 белорусских рубля за 1 Евро, в остальные дни месяца курс Евро был выше. Фактически в Беларуси произошло «майское валютное чудо», когда курс белорусского рубля практически на протяжении всего месяца укреплялся по отношению к иностранным валютам.

В мае 2021 года Национальный банка Республики Беларусь продолжил политику «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически за пять месяцев 2021 года при снижении курса доллара США на 1,8%, произошло более существенное снижение курса Евро на 2,5%.

В чем же секрет такой «валютной стабильности» белорусского рубля? Здесь хотелось бы выделить следующие факты. Во-первых, по данным Национального банка Республики Беларусь на 1 мая 2021 года золотовалютные резервы выросли на 337,9 млн. долларов США по сравнению с 1 апреля 2021 года. Данные цифры косвенно подтверждают данные того же Национального банка о положительном сальдо внешнеэкономической деятельности по товарам и услугам за 1 квартал 2021 года в размере «плюс» 828 млн. долларов США. Похоже приток валюты в Беларусь в первом квартале 2021 года превысил его отток.

Во-вторых, следует отметить, что по данным Национального статистического комитета за первый квартал 2021 года сальдо внешнеэкономической деятельности по торговле товарами (без учета услуг) составило «минус» 582 млн. долларов США и увеличилось за март 2021 года на 462,3 млн. долларов США. Учитывая ручной порядок регулирования курса белорусского рубля и учитывая положительную конъюнктуру по притоку валюты в Беларусь в начале года, можно предположить, что власти пошли в мае на кратковременное усиление курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам. Для чего это надо?

Если оценивать данный факт с экономической точки зрения, то похоже власти в ожидании возможного расширения экономических санкций с июня 2021 года, пошли по осознанное укрепление белорусского рубля для увеличения притока «критического импорта». В первую очередь речь возможно идет о покупке сырья и материалов для государственных предприятий, а также импортных потребительских товаров для приближенного к власти крупного ритейла. Данный вывод косвенно подтверждается и данным статистики по внешнеэкономическому сальдо в торговле товарами, о чем говорилось выше.

В качестве факторов, которые возможно поддержат курс белорусского рубля в июне 2021 года следует отметить и заявление российских властей (прозвучавшее в последние дни мая) о выделении Беларуси дополнительного кредита в 500 млн. долларов США до конца июня 2021 года. Фактически у Национального банка появиться дополнительная возможность по ручному регулированию курса белорусского рубля в ближайшие 2-3 месяца 2021 года.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Оценивая перспективы белорусского рубля на июнь 2021 года следует отметить два фактора. Так, с одной стороны, получение дополнительного кредитного транша из России, позволяет говорить о возможности дальнейшей стабилизации курса белорусского рубля по отношению к доллару США и евро и в июне 2021 года. Но с другой стороны, анонсированные на июнь 2021 года новые экономические санкции в отношении Беларуси со стороны США и Европейского союза могут существенно сократить валютные поступления в страну, а значит возможна и девальвация белорусского рубля уже к концу июня 2021 года. Какие же факторы окажутся более существенными?

По мнению автора, введение экономических санкций со стороны европейских стран и США на практике приведет к аналогичным запретам и со стороны белорусских властей. В качестве примера можно привести Постановление Совета Министров Республики Беларусь 26 мая 2021 г. № 292 О лицензировании импорта отдельных видов товаров», которое фактически ввело запрет на импорт потребительских товаров из Украины. Аналогичные постановления будут приняты скорее всего и в отношении потребительских товаров из иных европейских стран. Данные решения белорусских властей в краткосрочном периоде (1-2 месяца) позволят сократить спрос на иностранную валюту со стороны белорусского бизнеса, но в дальнейшем утратят свой «валюта сберегающий эффект», так как бизнес переориентируется на импорт потребительских товаров (которые не производятся в Беларуси) из России и Китая.

В этой связи в среднесрочной перспективе (3-5 месяцев), при сохранении складывающихся макроэкономических тенденций (европейские санкции и белорусские контрсанкции) девальвация белорусского рубля неизбежна. Вопрос лишь в сроках проведения девальвация и её масштабах. По мнению автора, уже в июне следует ожидать постепенно ослабления курса белорусского рубля и к началу июля курс белорусского рубля по отношению к доллару США прогнозируется в диапазоне 2,56-2,66 белорусских рубля за 1 доллар США, а курс Евро прогнозируется в диапазоне 3,14-3,24 белорусских рубля за 1 Евро. При этом в случае радикальных экономических санкций Европейского союза и США в части запрета на импорт отдельных категорий стратегически важных для белорусского экспорта товаров (калийные соли, нефтепродукты, металл и так далее) возможна и более существенная девальвация белорусского рубля до уровня 2,74 белорусских рубля за 1 доллар США и 3,33 белорусских рубля за 1 Евро. Но это прогноз крайне пессимистический.

На возможную девальвацию белорусского рубля уже в июне-июле 2021 года указывает и ещё одна «белорусская валютная примета». Так зачастую за 1-2 месяца до девальвации белорусского рубля власти предпринимают попытку укрепления белорусского рубля в целях «успокоения населения и бизнес». По крайне мере такие тенденции наблюдались перед многими девальвациями, произошедшими в Беларуси в последние два десятилетия.

Динамика ВВП

За январь-апрель 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 102,5% от уровня прошлого года. Данный показатель на 1,6% выше показателя прошлого месяца. За счет чего белорусским властям удается добиться такого «белорусского экономического чуда»?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 4 месяца 2021 года в размере 112,4% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили в январе-апреле 2021 года 103,0% уровня прошлого года. При этом темп поступлений в республиканский бюджет составил 105,4%, а в ФСЗН – 99,9%.

Впервые с начала 2021 года отмечается тенденция по росту поступлений в республиканский бюджет при снижении поступлений в ФСЗН. Похоже власти осознали опасность необоснованного роста доходов населения для уровня инфляции и стабильности валютного курса белорусского рубля в стране и поэтому постепенно отказываются от необоснованного роста доходов населения. При этом властям удалось обеспечить прирост доходов республиканского бюджета. В чем же секрет?

Сразу же отметим, что отмена льгот по НДС не привела к аналогичному росту поступлений этого налога. За 4 месяца 2021 года поступления НДС составили только 96,4% от уровня 2020 года. Основной прирост доходов в 2021 году обеспечен за счет налога на прибыль (+ 177,9% от уровня 2020 года) и доходов от внешнеэкономической деятельности (+ 160,1% от уровня 2020 года), а также отмечается рост поступлений по акцизам. Данные цифры свидетельствует о росте внешнеэкономической активности белорусского бизнеса в ожидании экономических санкций США и Европейского союза (о чем говорилось ранее), что в итоге похоже позволило белорусскому бизнесу заработать дополнительную прибыль, а бюджету получить дополнительные налоги.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данные динамики по поступлениям налогов в республиканский бюджет свидетельствуют о двух тенденциях в развитии экономики Беларуси в начале 2021 года. Во-первых, белорусский бизнес проявляет «аномальную» внешнеэкономическую активность, что обусловлено ожидаемыми экономическими санкциями со стороны Европейского союза и США. Очевидно, что данный фактор не может быть долгосрочным, а следовательно, уже во втором полугодии 2021 года многие белорусские субъекты хозяйствования, связанные с внешнеэкономической деятельностью, будут вынуждены оптимизировать свои бизнес-процессы или вообще изменить профиль своей деятельности.

Во-вторых, государство постепенно отказывается от идет искусственного стимулирования роста оплаты труда в Беларуси, что косвенно отражается на снижении поступлений от НДС, а следовательно, белорусскому бизнесу не следует ожидать роста спроса со стороны населения во второй половине 2021 года. А это значит, что всем белорусским субъектам хозяйствования ориентированных на реализацию товаров, работ и услуг физическим лицам следует готовиться к усилению конкуренции и сокращению спроса со стороны населения. Белорусскому бизнесу необходимо подумать об оптимизации своих бизнес-процессов, разработке новых направлений своего бизнеса. О том, какие еще факторы будут влиять на работу белорусского бизнеса в 2021 году более подробно будет рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В мае 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, премьер-министр Беларуси Роман Головченко подвел итоги работы белорусской экономики в 1 квартале 2021 года, а также определил возможности введения новых санкций и ограничений. Во-вторых, Европейский Союз не принял четвертый пакет санкций против Беларуси в мае, но заявил, что данный пакет будет принят в июне. В-третьих, заявление Министра Владимира Макея об ответных санкциях в отношении Европейского союза. В-четвертых, разъяснение МНС по г. Минску от 7 мая 2021 года об уплате НДС резидентами ПВТ по паблишерам. В-пятых, принятие указа № 183 от 13 мая 2021 года «О привлечении внешних государственных займов». В-шестых, уголовное дело в отношении TUT.BY по факту неуплаты налогов.

1) Премьер-министр Беларуси Роман Головченко «с осторожным оптимизмом» оценил итоги первого квартала 2021. Все валовые показатели, как-то ВВП, валовая прибыль экономики, выручка, прибыль от реализации продукции, рентабельность продаж, доходы населения, по словам чиновника в первом квартале выросли. При этом особый акцент в докладе Романа Головченко был сделан на то, что рост ВВП обеспечен не только благодаря таким традиционным экспортным секторам, как нефтепереработка, калийная отрасль, но имеется также очень хорошая прибавка в промышленности, в IT-секторе. Роман Головченко убежден: показатели работы экономики за первый квартал "дают основание оптимистично смотреть в будущее», в том числе и на итоги первого полугодия.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Заявление Романа Головченко по сути свидетельствует о том, что белорусские власти считают, что в экономике все хорошо и оптимистично, а значит и принимать, каких-либо мер по стимулированию экономики в ближайшее время власти не будут. Соответственно белорусскому бизнесу в ближайшее время не следует рассчитывать на упрощение порядка налогообложения, либерализацию валютного и трудового законодательства, законодательства о ценообразовании. Исходя из данных постулатов белорусский бизнес и должен строить своё бизнес-планирование в среднесрочной перспективе до конца 2021 года.

2) По словам европейских чиновников (в частности, пресс-секретаря Европейской службы внешних действий Петера Стано и верховного представителя Евросоюза по иностранным делам и политике безопасности Жозеп Боррель) Европейский Союз завершает подготовку нового, уже четвертого пакета санкций против существующей власти в Беларуси. При этом учитывая «дело Ryanair» и оперативное введение прямых экономических санкций против «Белавиа», следует сказать, что перспектива возможных европейский санкций против Беларуси может иметь весьма существенные отрицательные последствия для белорусской экономики.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Введение новых экономических санкций против Беларуси на практике приведет к следующем последствиям для белорусского бизнеса. Во-первых, белорусский власти скорее всего примут свой пакет контрсанкций против европейского бизнеса, работающего в Беларуси. Более подробно о возможных последствиях для белорусского бизнеса смотрите далее в пункте 3) экономических маркеров.

Во-вторых, принятие европейских санкций повышает риски ведения бизнеса в Беларуси, а следовательно, возможно сокращение деловой активности, рост пессимистических настроений среди белорусского бизнеса. Последнее может выразиться в ликвидации части белорусских предприятий и росте спроса на иностранную валюту (фиксация прибыли бизнеса в иностранной валюте), а следовательно курс белорусского рубля может быть девальвирован. Особенно велика вероятность девальвации белорусского рубля в случае введения прямых европейских санкций и запретов против крупных белорусских предприятия, экспортирующих свои товары в Европейский союз.

3) В мае Министр иностранных дел Беларуси Владимир Макей заявил о разработке белорусскими властями "симметричных и ассиметричных санкций против европейского бизнеса, находящегося в Беларуси» Макей особо подчеркнул, что в Минске "очень четко" просчитывают все варианты. "И мы не допустим того, чтобы наши ответные меры повлияли на экономическое развитие страны и благосостояние простых граждан", - добавил глава внешнеполитического ведомства.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Заявления Владимира Макея фактически являются продолжением политики властей, реализованном в постановлении Совета Министров от 23 апреля 2021 года № 240 «О применение специальных мер». Напомним, что данным постановлением с 5 мая 2021 года был введен запрет на импорт товаров группа компаний «BEIERSDORF», группа компаний «SKODA AUTO», группа компаний «LIQUI MOLY». Фактически белорусские власти идут по российскому пути ответа на европейские и американские санкция, вводя тотальный запрет на импорт иностранных товаров, работ, услуг.

В этой связи «симметричные и ассиметричные санкций против европейского бизнеса» по факту станут очередным запретом на импорт европейских потребительских товаров. Первое решение в данном направлении уже было принято в мае. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь 26 мая 2021 г. № 292 О лицензировании импорта отдельных видов товаров», фактически введен запрет на свободный импорт потребительских товаров из Украины, сохранив при этом возможность импорта украинских потребительских товаров для приближенного к власти бизнеса.

Судя по «украинскому примеру» постановления № 292 запрет в первую очередь будет направлен на те товарные позиции, которые производятся в Беларуси или могут быть импортированы из Российской Федерации или Китая. Тем самым будут решаться две задачи. Во-первых, ограничение европейского импорта позволит показать «политическую и экономическую силу действующей белорусской власти». Во-вторых, введение запретов на европейский импорт позволит сэкономить валюту, а также расчистит рынок для белорусских, российских и китайских товаропроизводителей. По факту речь может идти «о переделе рынка в пользу лояльного власти бизнеса». При этом акцент в объяснении пользы ответных санкций будет сделан именно на поддержку белорусских товаропроизводителей.

Таким образом, дополнительные экономические преимущества могут получить белорусские предприятия импортирующие товары из России и Китая, так как для них будет «расчищен белорусский рынок» от европейских и американских товаров, а значит прибыль такого бизнеса возрастет. Также станет возможным развитие производственного бизнеса и непосредственно в Беларуси. Благо для этого есть пример российского бизнеса после ситуации с европейскими санкциями 2014 года после Крыма.

Учитывая возможное введение ограничений на импорт европейских товаров уже в июне 2021 года и, следует белорусскому бизнесу строить свое краткосрочное бизнес-планирование. При этом дополнительно следует учитывать, что если Европейский союз и далее будет усиливать экономические санкции, то Беларусь, по примеру России, может расширить перечень возможных запретов и ограничений, расширив список «запрещенных к импорту европейский товаров». Поэтому импортерам европейских товаров следует учитывать данные риски ведения бизнеса в Беларуси в ближайшие годы.

4) 7 мая 2021 года на сайте инспекции Министерства по налогам и сборам по г. Минску появилось разъяснение по порядку уплаты НДС за программные продукты (паблишеры). Суть разъяснения налоговых органов в следующем: резиденты Парка высоких технологий (далее — ПВТ), являющейся разработчиками программного обеспечения (мобильного приложения), обязаны уплачивать НДС с сумм операционного сбора (комиссии за продажу), уплачиваемых иностранным организациям (Google Play, App Store) - магазинам мобильных приложений за распространение в сети Интернет программного обеспечения (мобильных приложений). 15 мая 2021 года данное разъяснение с сайта инспекции МНС по г. Минску было удалено.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Тот факт, что данное разъяснение инспекции МНС по г. Минску было удалено означает лишь то, что налоговые органы решили «не будоражить» всех резидентов ПВТ. При этом очень сомнительно, что налоговые органы откажутся от возможности привлечения дополнительных поступлений в бюджет от резидентов ПВТ. Это особенно важно в ситуации нарастания дефицита республиканского бюджет. С большой долей вероятности деятельность налоговых органов в ближайшее время будет осуществляться в двух направлениях.

Во-первых, налоговые органы попытаются предъявить резидентам ПВТ требования об дополнительной уплате НДС по суммам операционного сбора (комиссии за продажу), уплаченных иностранным организациям (Google Play, App Store) - магазинам мобильных приложений за распространение в сети Интернет программного обеспечения (мобильных приложений). Данные требования могут быть оформлены, как в виде предписаний-требований на уплату НДС в бюджет, так и могут быть проведены выездные внеплановые тематические проверки по данному вопросу. Суть данных мероприятий будут сводиться к тому, что налоговые органы будут пытаться взыскивать дополнительный НДС в бюджет «не скопом» и сразу со всех резидентов ПВТ, а поэтапно и в индивидуальном порядке с каждым резидентов ПВТ в отдельности. Скорее всего на практике будет применен известный принцип «разделяй и властвуй», то есть «проверяй и наказывай» каждого резидента ПВТ в отдельности, а не на основании общего разъяснения. Так проще сослаться на особенности в работе отдельных резидентов ПВТ и проще принудить (запугать штрафными санкциями) каждого резидента ПВТ по отдельности.

Во-вторых, скорее всего будут подготовлены изменения в налоговое законодательство на 2022 год, которые позволят контролирующим органам расширить понятие «место реализация территория Республики Беларусь» для исчисления НДС по хозяйственным операциям резидентов ПВТ, учитывая специфику их работы. Резидентам ПВТ необходимо понять (об этом ООО «БелШтойерн» писало еще в осенних мониторингах 2020 года), что в условиях усиления экономического кризиса и нарастанием сложностей с формированием бюджета, существующая власть будет постепенно и целенаправленно отказывать от льготного налогообложения для резидентов ПВТ, так как искать дополнительные поступления в бюджет больше негде. Исходя из данного посыла и должно строиться бизнес-планирование резидентов ПВТ на ближайшие годы.

5) Указ от 13 мая 2021 года № 183 «О привлечении внешних государственных займов» (далее – указ № 183) дает указание Совету Министров в 2021-2023 года разметить на российском рынке государственные долговые обязательства на сумму до 100 млрд. рублей. Срок размещения облигаций не менее 3-х лет. При этом облигации могут выпущены на условиях отказа от иммунитета в части предъявления встречных требований, судебных и арбитражных процессов.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие указа № 183 на практике означает усиление долговой зависимости Беларуси от Российской Федерации. Очевидно, что выпуск государственных облигаций направлен на привлечение денег для реструктуризации внешнего государственного долга, а также на пополнение золотовалютных резервов Национального банка для поддержания курса белорусского рубля в среднесрочной перспективе. Данное решение на практике будет иметь следующие долгосрочные последствия.

Во-первых, выпуск данных облигаций невозможен без политического решения руководства Российской Федерации, а значит следует ожидать усиления «российского присутствия в белорусской экономике». Данное присутствие может быть выражено, как в ускорении интеграционных процессов (унификации налогового, трудового, валютного, таможенного и иного законодательства) на условиях Российской Федерации, так и в активизации работы по продаже государственной собственности и государственных предприятий российским инвесторам. Фактически в экономическом плане белорусская экономика может стать частью российской экономики, как в вопросах законодательного регулирования экономических процессов, так и в вопросе управления и владения белорусскими предприятиями.

Во-вторых, привлечение внешних российских финансовых ресурсов позволит власти пойти на постепенную девальвацию белорусского рубля, а также на сохранение в краткосрочной периоде существующего уровня государственных расходов. Фактически будет создана «имитация экономической стабильности в Беларуси» - стабильности белорусского рубля и стабильности заработной платы в бюджетной сфере. Исходя из вышеописанных тенденций в развитии белорусской экономики и должен строить свое бизнес-планирование белорусский бизнес на ближайшие три года.

6) Возбуждение 18 мая 2021 года в отношении TUT.BY уголовного дела по факту неуплаты налогов в особо крупном размере (статья 243 Уголовного кодекса) свидетельствует об изменении подходов к государственному контролю. Судя по имеющейся информации TUT.BY инкриминируется нарушения порядка применения льготного налогообложения, а именно осуществление деятельности, которая не подпадает под льготный режим налогообложения, в качестве резидента Парка высоких технологий. В связи с этим TUT.BY был исключен из перечня резидентов Парка высоких технологий, а налоги были доначислены с момента регистрации TUT.BY, в качестве резидента Парка высоких технологий – с 2019 года.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? «Дело TUT.BY» является опасным прецедентом для белорусского бизнеса. Пожалуй, впервые с момента отмены печально известного указа № 488 о лжепредпринимателях государство существенно изменило в худшую сторону процедуру проведения государственного контроля над белорусским бизнесом. На практике это может привести к следующим долгосрочным последствиям.

Во-первых, «дело TUT.BY» это сигнал контролирующим органам всех уровней о том, что можно пересматривать задним числом любые льготные режимы налогообложения, доначисляя при этом налоги за весь «льготный период налогообложения». При этом доказательством вины бизнеса будет выступать субъективное мнение контролирующих органов. Во-вторых, существенно повышается риск ведения бизнеса для субъектов хозяйствования, использующих льготные режимы налогообложения. Это касается резидентов Парка высоких технологий, резидентов Китайско-Белорусского индустриального парка "Великий камень", резидентов Свободных экономических зон, и всех прочих субъектов хозяйствования, которые пользуются налоговыми льготами. В-третьих, теперь наряду с лжепредпринимательством более активно будут проводится проверки налоговых органов и подразделений Комитета государственного контроля по вопросам обоснованности применения налоговых льгот. При этом судя по «делу TUT.BY» все спорные решения, как и с лжепредпринимателями по льготным налоговым делам будут приниматься в пользу государства.

В связи с изложенным, белорусскому бизнесу следует вспомнить период работы в условиях указа № 488 «О некоторых мерах по предупреждению незаконной минимизации сумм налоговых обязательств», но с учетом специфики 2021 года. Во-первых, белорусский бизнес должен более внимательно относится к процедурам применения налоговых льгот, более внимательно оформлять первичные бухгалтерские документы, связанные с льготным налогообложением. Во-вторых, белорусский бизнес должен отказаться от долгосрочного бизнес- планирования. Особенно данная стратегия касается белорусских субъектов предпринимательства, пользующегося налоговыми льготами. В-третьих, белорусский бизнес должен быть готов к периодическому переформатированию своего бизнеса (реорганизации, ликвидации, перерегистрации и так далее) в зависимости от характера и специфики бизнеса. Не соблюдение вышеперечисленных рекомендаций повышает риски дополнительных доначислений налогов и штрафов для белорусских субъектов хозяйствования, имеющих большие доходы и пользующихся при этом существенными налоговыми льготами.

Обобщая изложенное, можно отметить, что май 2021 года обрисовал много противоречивых и труднопредсказуемых макроэкономический тенденций в развитии белорусской экономики. С одной стороны власти пытаются стабилизировать макроэкономическую ситуацию посредствам стабилизации курса белорусского рубля. С другой стороны, рост дефицита бюджета вынуждает власти изменять подходы к налогообложению бизнеса задним числом, что ухудшает условия ведения бизнеса в Беларуси. Не улучшает настроения бизнеса и возможный новый пакет экономических санкций и белорусских контрсанкций в отношениях между Беларусью и Европейский союзом с США. К чему приведет такая разнонаправленная макроэкономическая ситуация в Беларуси покажет ближайшее время. Здесь же отметим, что белорусскому бизнесу следует достаточно внимательно просчитывать риски ведения бизнеса в Беларуси в условиях нарастания экономической неопределенности со стороны существующей белорусской власти.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за июнь 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 июля 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 июня 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в апреле 2021 года характеризовалась следующими двумя противоречивыми тенденциями. С одной стороны, макроэкономические показатели Республики Беларусь демонстрируют положительную динамику: курсы иностранных валют не только стабилизировались, но и даже снизились, отмечается рост ВВП. С другой стороны, органы власти принимают решения, которые свидетельствуют о возврате к командно-административным методам управления, связанным с введением запрета на импорт отдельных товаров, упрощение процедуры введения административных ограничений на валютном рынке и так далее. Возникает вопрос, зачем вводить ограничения и запреты, если в официальной белорусской статистике все хорошо и оптимистично? Попробуем ответить на данный вопрос в нашем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларусь за апрель 2021 года.

Курс белорусского рубля

В апреле 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 апреля 2021 года по 1 мая 2021 года упал с 2,623 до 2,556 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за апрель 2021 года увеличился с 3,079 до 3,096 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 30 апреля 2021 года и было равно 2,562 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 1 апреля 2021 года и было равно 3,079 белорусских рубля за 1 Евро, в остальные дни месяца курс Евро был выше.

Фактически в апреле 2021 года Национальный банка Республики Беларусь продолжил политику «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически за четыре месяца 2021 года при незначительном снижении курса доллара США на 0,7%, произошло более существенное снижение курса Евро на 2,3%.

В чем причина такой «валютной стабильности» белорусского рубля? По данным Национального статистического комитета внешнеэкономическое сальдо товарами за январь-февраль 2021 года составило «минус» 120,3 млн. долларов США. Если же рассматривать данные Национального банка Республики Беларусь, то окажется, что за январь-февраль 2021 года сальдо внешней торговли товарами составило «плюс» 88 млн. долларов США, а сальдо внешней торговли услугами составило «плюс» 668,1 млн. долларов США.

Расхождение более чем в 200 млн. долларов США по показателю сальдо внешнеэкономической торговли товарами между данным Национального статистического комитета и Национального банка Республики Беларусь вызывает много вопрос к методикам расчета данного показателя. При этом к методике Национального банка вопросов больше. Иначе, как объяснить ситуацию, что при таком большом положительном внешнеэкономическом сальдо товарам и услугами за январь-февраль 2021 года (+ 756,1 млн. долларов США), продолжает и дальше снижаться размер золотовалютных резервов Национального банка Республики Беларусь. Так, золотовалютные резервы Национального банка Республики Беларусь за первый квартал 2021 года сократились на 528,5 млн. долларов США.

Зачем при положительном сальдо внешней торговли товарами и услугами в 756,1 млн. долларов США (по данным Национального банка Республики Беларусь) необходимо было за первый квартал 2021 года потратить фактически 50% от годового планируемого сокращения золотовалютных резервов страны? Куда потратили эти 1,2 млрд. долларов США (положительное сальдо внешней торговли плюс золотовалютные резервы) или этих денег в реальности не было, а это лишь «красивые цифры новой методики» Национального банка Республики Беларусь?

Судя по данным Министерства финансов в первом квартале внешний долг вырос на 100 млн. долларов США. Следовательно «расход валюты» был направлен не на погашение внешнего долга, а на потребности населения и белорусских субъектов предпринимательства. О последнем кстати свидетельствует и рост поступлений в бюджет от внешнеэкономической деятельности (о чем речь пойдет далее), основой для которого является рост импорта (в бюджет поступают импортные таможенные пошлины и импортный НДС). Для оплаты возросшего импорта и нужна иностранная валюта.

Здесь же отметим, что если ситуация на валютным рынке будет складываться так и дальше, то к третьему кварталу 2021 года у Национального банка закончатся возможности по поддержанию курса белорусского рубля за счет золотовалютных резервов (будет израсходован годовой лимит в 1 млрд. долларов США). А что же будет дальше? Для этого случая похоже и пригодятся новации белорусского валютного законодательства, которые планируется ввести в действие с 9 июля 2021 года.

Так, в апреле 2021 года продолжилась нормотворческая деятельность, связанная с введением новаций по валютному регулированию. Указом от 20 апреля 2021 года № 154 определено, что с 9 июля 2021 года утрачивают силу указы № 240 от 12 мая 2009 года «О некоторых вопросах в области валютного регулирования» и № 301 от 31 июля 2018 года «Об отмене обязательной продаже валюты». Данные правовые новации означают, что с 9 июля 2021 года изменится порядок валютного регулирования и валютного контроля в Республики Беларусь. Фактически право оперативного управления валютным рынком переходит от А.Г. Лукашенко к Национальному банку Республики Беларусь.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Новации Указа № 154 являются очередным шагом к переходу от «белорусской либеральной экономический модели» к «белорусской командно-административной экономической модели». Передача полномочий по оперативному валютному регулированию и контролю к Национальному банку Республики Беларусь на практике означает упрощение административной процедуры принятия нормативных правовых документов, устанавливающих новые валютные ограничения и валютные запреты. Если по старому порядку (до 9 июля 2021 года), такие документы необходимо было согласовывать с другими органами власти и в первую очередь с Администрацией Президента Республики Беларусь, для принятия Указов и Декретов Президента. То после 9 июля 2021 года такое согласование по факту не потребуется, так как все оперативные решения станет принимать Национальный банк Республики Беларусь. Станет ли от этого валютная политика в Беларуси более прозрачной и понятной, как считают некоторые эксперты, вопрос риторический. Здесь же отметим рост валютных рисков и валютной неопределенности на белорусском рынке во второй половине 2021 года.

В ситуации, когда валютные резервы Национального банка Республики Беларусь с начала года постоянно сокращаются и приближаются к психологической отметке общего запланированного властями на 2021 год сокращения золотовалютных резервов в 1 млрд. долларов США, возникает закономерный вопрос: «А что с белорусским валютным рынком будет дальше – во второй половине 2021 года?»

На сегодняшний день возможных вариантов развития валютного рынка в Беларуси два. Первый вариант развития валютного рынка «оптимистический» и возможен в том случае, если экономика Беларуси «чудесным образом преобразится» и достигнет положительного сальдо внешней торговли, не только по данным Национального банка, но и по данным Национального статистического комитета. Также «оптимистический» вариант возможен в ситуации, если Беларусь получит новые кредиты и займы от России, Китая или иного государства. В этом случае Национальный банк продолжит политику «стоимостного валютного коридора», которой он придерживался на протяжении последних лет. То есть белорусский бизнес ждет постепенная девальвация белорусского рубля без введения дополнительных валютных ограничений.

Второй вариант развития валютного рынка «реалистический» и возможен в том случае, если в экономической политике государства в ближайшее время ничего не измениться, в внешние кредиты к нам не поступят. В этом случае с большой долей вероятности возможно введение со второй половины 2021 года дополнительных ограничений и запретов на белорусском валютном рынке. Такими валютными ограничениями могут быть: возврат к обязательной продаже валюты, запрет на авансы по импорту, ограничения по суммам валютных платежей заграницу, ограничения по снятию валютных вкладов и так далее. Степень и характер валютных ограничений будет зависеть от суммы золотовалютных резервов в Национальном банке и от спроса бизнеса и населения на иностранную валюту. В этом случае белорусский бизнес может ждать как возврат к множеству валютных курсов, так и частичные ограничения по валютным операциям, так и несколько девальваций белорусского рубля.

Данные прогнозы вряд ли реализуются ранее июня-июля 2021 года, а поэтому в мае 2021 года Национальный банк продолжит придерживаться стратегии валютного коридора. В этой связи в мае 2021 года доллар США, скорее всего, опять же будет колебаться в стоимостном валютном коридоре от 2,55 до 2,75 белорусских рублей за 1 доллар США. Для Евро таким стоимостным коридором в марте 2021 года скорее всего будет диапазон от 3,05 до 3,25 белорусских рублей за 1 Евро. При этом, курс белорусского рубля скорее всего в течении мая месяца вырастет, так как золотовалютные резервы Национального банка постепенно сокращаются, а значит и финансовой основы для усиления курса белорусского рубля нет. При этом нельзя исключать и возможной девальвации белорусского рубля в мае 2021 года, так как на белорусский рубль все более существенное влияние оказывают внешнеэкономические и внешнеполитические факторы.

Динамика ВВП

За январь-март 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 100,9% от уровня прошлого года. Данный показатель на 0,1% выше показателя прошлого месяца. За счет чего белорусским властям удается добиться прироста ВВП?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 3 месяца 2021 года в размере 111,2% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили в январе-марте 2021 года 100,6% уровня прошлого года. При этом темп поступлений в республиканский бюджет составил 98,7%, а в ФСЗН – 102,8%.

По сравнению с прошлым годом в январе-марте 2021 года отмечается рост поступлений в ФСЗН, налогу на прибыль и доходам от внешнеэкономической деятельности при падении доходов от НДС и акцизам. Что это означает на практике? Рост поступлений отчислений в ФСЗН объясняется продолжением политики государства по стимулирования экономического роста за счет номинального роста заработной платы. Прирост же поступлений по доходам от внешнеэкономической деятельности на 154,2% от уровня 2021 года свидетельствует о том, что белорусский бизнес продолжает наращивать импорт товаров на фоне возможных и уже принятых торговых и финансовых ограничений со стороны Европейского Союза и США.

Падение же поступлений по НДС и акцизам свидетельствуют о снижении спроса на внутреннем рынке. Не помогло в этом случае и отмена льгот и повышение ставки НДС по многим товарам с 10% до 20%. Белорусское население и бизнес за последний год стали беднее, а поэтому не могут обеспечит прироста внутреннего спроса даже на уровне «ковидного» 2020 года. Не помогает внутреннему спросу и рост расходов государства на оплату труда.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данные динамики поступлений в бюджет в разрезе доходных источников в 1 квартале 2021 года свидетельствуют о том, что прирост ВВП в начале текущего года во многом обусловлен ростом расходов государства на оплату труда и «аномальной» внешнеэкономической активностью белорусского бизнеса в начале 2021 года. Данные факторы являются скорее краткосрочными и ограниченными по времени, так как зависят от внешнеэкономической конъюнктуры и наличия запасов финансовых ресурсов у государства на рост заплаты, нежели долгосрочными стабильными структурными факторами, связанными с неиспользуемыми властями возможностями по реформированию белорусской экономики.

При этом повышение ставок НДС в начале 2021 года не только не привело к росту поступлений по данному налогу, но явилось фактором, снижающим деловую активность бизнеса и населения в Беларуси. Рост ставки НДС в текущем периоде привел к росту инфляции, что особенно ясно отразилось на показатели дефлятора ВВП, который составил по итогам марта 2021 года уровень 111,2%, от уровня прошлого года. То есть реальная инфляции в стране составила 11,2%, а не 8,5% как это утверждает Национальный банк Республики Беларусь, который скорее всего учитывает только рост цен на потребительском рынке. При этом попытка властей и далее стимулировать экономический рост исключительно за счет роста оплаты труда без учета иных факторов будет являться базой для дальнейшего роста инфляции. А это значит, что белорусскому бизнесу следует разрабатывать свои бизнес-планы и строить свою финансовую стратегию с учетом постепенного роста инфляции в Беларуси на протяжении всего 2021 года. Что касается иных фактором, влияющих на рост ВВП в Беларуси, то более подробно о них будет рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В апреле 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, это принятия Постановления Совета Министров № 201, которым установлен порядок формирования базы данных доходов, выплачиваемых в пользу физических лиц. Во-вторых, Национальный банк с 21 апреля 2021 года повысил ставку рефинансирования до уровня 8,5%, при годовом показателе инфляции по данным Национального банка в 8,5%, а Национального статистического комитета в 11,2%. В-третьих, по мнению руководства Национального банка уровень инфляции к середине 2021 года увеличится. В-четвертых, США с 3 июня 2021 года возобновляет санкции против концерна «Белнефтехим» и еще 8 предприятий. В-пятых, постановлением Совета Министров от 23 апреля 2021 года № 240 «О применение специальных мер» с 5 мая 2021 года вводится запрет на импорт товаров группа компаний «BEIERSDORF», группа компаний «SKODA AUTO», группа компаний «LIQUI MOLY».

1) Постановлением Совета Министров Республики Беларусь № 201 «О предоставлении сведений о доходах физических лиц» (далее постановление № 201), вступившее в силу с 9 апреля 2021 утвержден порядок ведения база данных АИС учета доходов физических лиц. Данным постановлением № 201 установлена обязанность органов государственной власти (Фонд социальной защиты населения, Министерство труда и социальной защиты, Министерство финансов), а также субъектам предпринимательства (Белгосстрах, банки, БРТИ и другие субъекты предпринимательства) предоставлять сведения о доходах, выплаченных в течении года в пользу физических лиц. Сведения в базу предоставляются либо ежеквартально или один раз в год в зависимости от вида и формы доходов. Все белорусские субъекты предпринимательства (организации, индивидуальные предприниматели, адвокаты, нотариусы) должны раз в год предоставлять сведения о доходах выплачиваемых иностранных гражданам, о суммах возвратов страховых взносов или взносов на строительство жилья, сведения о доходах, выплаченных физическим лицам за приобретение у физических лиц продукции растениеводства и так далее. Весь перечень выплат, по которым необходимо предоставлять сведения в налоговые органы определен в Приложении к постановлению № 201.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие постановления № 201 окажет следующее влияние на белорусский бизнес. Во-первых, белорусский бизнес фактически получает дополнительную форму налоговой отчетности, которую необходимо предоставлять в налоговые органы. Не предоставление данной отчетности будет являться административным правонарушением в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Во-вторых, сведения, поступающие в базу данных АИС учета доходов физических лиц, будет является основой (базой данных) для проверки правильности исчисления подоходного налога с доходов физических лиц. При этом контроль над доходами физических лиц будет двухсторонним. С одной стороны, будет контролироваться правильность исчисления подоходного налога налоговыми агентами (организациями, индивидуальными предпринимателям) при выплате доходов физическим лицам в ходе выездных и камеральных проверок. С другой стороны, будет контролироваться правильность уплаты самими физическими лицами подоходного налога в тех случаях, когда по налоговому законодательству физическое лицо само должно предоставлять налоговую декларацию. Например, в случае продажи более одной квартире в течении пяти лет или более одного автомобиля в течении года.

2) Увеличение ставки рефинансирования с 21 апреля 2021 года до 8,5% (фактически до уровня годовой инфляции по данным Национального банка) свидетельствует о стремлении Национального банка вернуть ставке рефинансирования важную роль в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования. Приближение значения ставки рефинансирования к годовому уровню инфляции направлено на отказ от представления «бесплатных» директивных кредитов государственным предприятиям – кредитом, по которым ставки привязаны к ставке рефинансирования. «Бесплатность» в данном случае связана с тем, что ставки по кредитам для государственных предприятий до 21 апреля 2021 года могли быть ниже уровня годовой инфляции. Второй целью повышения ставки рефинансирования является желание Национального банка Республики Беларусь повысить привлекательность сбережений в белорусских рублях, так как ставка рефинансирования напрямую влияет на уровень ставок по депозитам в белорусских рублях. По-видимому, угроза девальвации белорусского рубля (в свете непривлекательности депозитов в белорусских рублях) для белорусской власти является более существенной угрозой, нежели желание показать финансовую стабильность в государстве и желание поддержать экономику «дешевыми кредитами».

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Увеличение ставки рефинансирования до уровня инфляции по данным Национального банка на практике приведет к следующим последствиям для белорусского бизнеса. Во-первых, увеличение ставки рефинансирования приведет к росту ставок по кредитам в белорусских рублях для белорусского бизнеса. Соответственно у тех белорусских субъектов предпринимательства, которые пользуются кредитами в белорусских рублях увеличатся затраты на их обслуживание. При этом возможно у белорусского бизнеса возникнет необходимость сравнить условия по кредитам в иностранной валюте и в белорусских рублях, для выбора более приемлемого варианта.

Во-вторых, повысятся ставки по депозитам в белорусских рублях, что повысит их доходность, а значит и финансовую привлекательность по сравнению с валютными депозитами. Поэтому для белорусского бизнеса, имеющего свободные белорусские рубля есть возможность получить дополнительный доход по размещению денег в рублевых депозитах. В-третьих, вышеперечисленные факторы скорее всего положительно скажутся на курсе белорусского рубля, так как позволит больше белорусских рублей «отвлечь» в депозиты и кредиты в белорусских рублях. По крайней мере в случае «стабилизации» уровня инфляции населению и бизнесу будет более выгодным вкладывать деньги в депозиты, номинированные в белорусских рублях, нежели в иностранную валюту. Последнее очевидно может сократить спрос на иностранную валюту в краткосрочном периоде при прочих неизменных факторах.

3) По мнению Петра Милевского, заместителя начальника управления экономического анализа Главного управления монетарной политики и экономического анализа Нацбанка, к лету уровень инфляции ожидается на уровне 9% в годовом исчислении. При этом к концу года уровень инфляции в Беларуси ожидается на уровне 7%. Об этом было заявлено на дискуссии Исследовательского центра ИПМ.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Увеличение размера инфляции к середине года до 9% означает, что Национальный банк планирует покрывать дефицит республиканского бюджета за счет печатания не обеспеченных («пустых») денег. При этом заявление чиновника о том, что к концу года инфляцию планируют сократить до 7%, означает, что власти будут предпринимать усилия для смягчения эффекта роста необеспеченной денежной массы. Такими мероприятиями по сдерживанию инфляции могут стать рост ставки рефинансирования (первый шаг был сделан 21 апреля 2021 года), введение новых запретов и ограничений на расчеты наличными денежными средствами или ограничение по переводам валюты за границу, а также скорее всего будут введены новые запреты и ограничения по росту цен на потребительские товары. Кроме того, сюда следует добавить и «дежурные надежды властей» на улучшение макроэкономической ситуации в Беларуси и помощь в форме иностранных кредитов со стороны России и Китая. В любом случае белорусский бизнес при выстраивании своих краткосрочных бизнес-планов на 2021-2022 годы должен учитывать возможность введения новых ограничений и запретов в ценообразовании и наличных и безналичных расчетах в текущем году.

4) Министерство финансов США сообщило о возобновлении с 3 июня 2021 года санкций против концерна «Белнефтехим» и 8 предприятий: Белорусский нефтяной торговый дом; «Белнефтехим»; «Белнефтехим США»; «Белшина» ОАО; «Гродно Азот» ОАО; «Гродно Химволокно» ОАО; «Лакокраска» ОАО; «Нафтан» ОАО; «Полоцк Стекловолокно» ОАО. Санкции будут связаны с арестом имущества и запретом на все операции с указанными организациями. При этом все граждане США обязаны будут отчитываться перед Министерством финансов США о любых расчетах с вышеуказанными предприятиями в случае превышающим суммы расчетов 50 000 долларов США.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Характер влияния данного решения Министерства США на макроэкономическую ситуации в Беларуси будет зависеть от того поддержат ли данные санкции Европейский союз, и в какой форме. Европейский союз является основным рынком сбыта товаров «санкционными» предприятиями концерна «Белнефтехим», особенно нефтепродуктов. Если американские санкции поддержат европейцы, то Беларусь ожидает существенное сокращение валютных поступлений, а значит и возможна существенная неоднократная неуправляемая девальвация белорусского рубля. Если же Европейский союз не поддержит данные санкции США, в той форме как это интерпретирует США, то скорее всего после 3 июня 2021 года следует ожидать однократной «коррекционной» девальвации белорусского рубля в связи с сокращением возможных валютных поступлений от предприятий концерна «Белнефтехим» работающим на американском валютном рынке. В любом случае белорусскому бизнесу следует учитывать в своих бизнес-планах на 2021 года, тот факт, что с высокой долей вероятности белорусский рубль летом 2021 года будет девальвирован. Размер девальвации будет зависеть от санкционной позиции Европейского союза и от макроэкономической ситуации, которая сложиться в Беларуси к лету 2021 года.

5) Постановлением Совета Министров от 23 апреля 2021 года № 240 «О применение специальных мер» (далее – Постановление № 240) с 5 мая 2021 года вводится запрет на импорт товаров группы компаний «BEIERSDORF», группы компаний «SKODA AUTO», группы компаний «LIQUI MOLY». Фактически власти ввели запрет на импорт товаров и реализацию на территории Республики Беларусь товаров данных иностранных компаний.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Принятие Постановления № 240 фактически означает начало целенаправленного перехода от декларируемой «социально-рыночной белорусской экономики» к модели «командно-административной ситуационной белорусской экономики». То есть, на практике власти переходят к ручному регулированию экономических вопросов командно-административными запретительно-ограничивающими методами и мерами. Начиная с товаров группы компаний «BEIERSDORF», группы компаний «SKODA AUTO», группы компаний «LIQUI MOLY» власти создают механизм, при котором деятельность любого субъекта хозяйствования может быть ограничена по средствам принятия специальных нормативных документов, устанавливающих особый порядок работы, торговли, импорта, экспорта и так далее, в зависимости от политических, экономических, национальных, культурных интересов и пожеланий существующей белорусской власти.

В связи с изложенным повышаются риски ведения бизнеса в Республики Беларусь, так как возможно введение любых ограничений и запретов со стороны белорусских властей. В этой связи для минимизации рисков ведения бизнеса в Беларуси белорусские субъекты предпринимательства должны ежемесячно рассчитывать показатель «чистые активы». Показатель «чистые активы» должен оценить фактическое состояния предприятия в случае, когда деятельность этого бизнеса может быть «резко приостановлена» в связи с принятием нормативного документа, устанавливающего запрет или ограничения на определенные виды деятельности. В этой связи бизнес должен адекватно оценивать как свои активы (ликвидность дебиторской задолженности, реальную рыночную стоимость основных средств, производственных запасов, товаров), так и свои пассивы (сроки погашения кредиторской задолженности, возможности отсрочки и рассрочки по иных обязательствам).

Исходя из текущего реального значения показателя «чистые активы» белорусский субъект предпринимательства и должен строит текущую краткосрочную бизнес-стратегию развития своего бизнеса в Беларуси в 2021 году. В противном случае любой белорусский субъект предпринимательства может столкнуться с ситуацией, когда «неожиданно» встанет вопрос о ликвидации бизнеса в связи с новыми запретами и ограничения введенными очередным постановлением или указом существующей власти. При этом денег и иных активов для погашения обязательств у субъекта предпринимательства не окажется, что может весьма отрицательно отразится на моральном и физическом состоянии учредителей и руководства бизнеса, вплоть до возбуждение уголовных дел на учредителей и руководство «за преднамеренную экономическую несостоятельность (банкротство)» субъекта предпринимательства (статья 240 Уголовного кодекса Республики Беларусь).

Обобщая изложенное, можно отметить, что апрель 2021 года «прояснил» более конкретно то, какими методами и средствами белорусские власти планируют управлять белорусской экономикой в ближайшую перспективу 1-2 года. Фактически государство постепенно переходит к открытой командно-административной модели управления белорусской экономикой. При этом степень и характер данной трансформации будет зависеть, как от макроэкономической ситуации внутри Беларуси (размер золотовалютных резервов, темп роста ВВП, динамика поступлений в бюджет), так и от действия внешних факторов (санкции, торговые ограничения и так далее). В этой связи каждый субъект белорусского бизнеса должен оценить свои риски ведения бизнеса в Беларуси и разработать свою антикризисную модель поведения в случае существенно изменения макроэкономических условий ведения бизнеса в Беларуси.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за май 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 июня 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, либо Вы желаете провести финансово-экономический мониторинг деятельности своего бизнеса с выработкой антикризисной модели поведения для Вашего бизнеса в текущей макроэкономической ситуации, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн» либо эксперты ООО «БелШтойерн» окажут Вам консультационные услуги по оптимизации работы Вашего бизнеса с учетом текущей макроэкономической ситуации в Беларуси.

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 мая 2021 года

Макроэкономическая ситуация в Беларуси в марте 2021 года характеризовалась двумя тенденциями. С одной стороны, государственные органы отчитываются в статистике о положительной динамике валового внутреннего продукта (ВВП) и пытаются стабилизировать курс белорусского рубля. С другой стороны, планы и заявления властей о макроэкономических новациях в краткосрочной перспективе свидетельствуют о существенных проблемах в белорусской экономике. Более подробнее о текущих макроэкономических тенденциях в Беларуси мы расскажем в разделе «Экономические маркеры». Вначале же рассмотрим, какие макроэкономические тенденции в феврале-марте 2021 года наблюдались в изменении двух знаковых макроэкономических показателях: курс белорусского рубля и динамика валового внутреннего продукта (ВВП).

Курс белорусского рубля

В марте 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 марта 2021 года по 1 апреля 2021 года вырос с 2,606 до 2,623 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за март 2021 года снизился с 3,166 до 3,079 белорусских рублей за 1 евро. При этом минимальное значение курса доллара США было 17 марта 2021 года и было равно 2,592 белорусских рубля за 1 доллар США. В свою очередь минимальное значение курса Евро было установлено 31 марта 2021 года и было равно 3,080 белорусских рубля за 1 Евро.

Фактически в 1 квартале 2021 года Национальный банка Республики Беларусь продолжил политику «финансовой стабильности» в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Напомним, что на 1 января 2021 года курс доллара США составлял 2,579 белорусских рублей за 1 доллар СЩА, а курс Евро составлял на 1 января 2021 года 3,168 белорусских рублей за 1 Евро. Фактически в 1 квартале 2021 года при незначительном росте курса доллара США на 1,7%, произошло более существенное снижение курса Евро на 2,8%.

Относительная стабильность на белорусском валютном рынке в 1 квартале 2021 года во многом объясняется благоприятной конъюнктурой по факторам, влияющим на курс белорусского рубля. Во-первым, относительна благоприятной в 1 квартале 2021 года была конъюнктура на российском валютном рынке, на который при своей курсовой политике ориентируется Национальный банк Республики Беларусь. Во-вторых, в 1 квартале 2021 года не было ажиотажно акцентированного спроса на валюту со стороны бизнеса и населения (как это было в августе 2020 года), но и при этом условии международные резервные активы Национального банка снижаются. Так, только за январь-февраль 2021 года международные резервные активы снизились на 354 млн. долларов США или фактически на треть от годового возможного плана снижения этих активов по указу от 22.12.2020 № 481.

Несмотря на такую, казалось бы, «благоприятную валютную конъюнктуру» власти понимают её ненадежность и недолговечность, а поэтому с 9 июля 2021 года будут возобновлена процедура регистрации валютных договоров в банке. Так, постановлением правления Нацбанка от 12 февраля 2021 г. № 37 «О регистрации резидентами валютных договоров» утверждена и вступает в силу Инструкция о регистрации резидентами валютных договоров. Валютному контролю в банках будут подвергаться все договора с нерезидентами, превышающие 2 000 базовых величин для физических лиц и 4 000 базовых величин для юридических лиц. Фактически государство с 9 июля 2021 года поставит под контроль все валютные потоки в государстве для того, чтобы установить дополнительный контроль над внешнеэкономическим операциями белорусского бизнеса и населения. Эта процедура имеет две цели: политическую и экономическую. Политическая цель направлена на недопущение финансирования оппозиции из-за границы. Экономическая цель направлена на возможное ограничение импорта в случае ухудшения ситуации на белорусском валютном рынке, а там и до возвращения обязательной продажи валюты не далеко.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Относительное затишье на белорусском валютном рынке, наблюдаемое в первом квартале 2021 года, вызывает недоумение у многих белорусских бизнесменов. Почему при наличии, казалось бы, объективных макроэкономических факторов для девальвации белорусского рубля, по факту белорусский рубль стабилизировался? Для объективного ответа на данный вопрос нужно понять значение курса белорусского рубля в существующей в Беларуси макроэкономической модели.

На протяжении последних трех десятилетий курс доллара США и Евро являются своеобразным экономическим показателем стабильности белорусской экономики. Для простого белорусского обывателя стабильность курса белорусского рубля являлась главным показателем стабильности белорусской экономики не смотря ни на какие выводы и рассуждения экспертов и экономистов. В этой связи для белорусских властей курс белорусского рубля стал скорее политическим, нежели экономическим показателем стабильности ситуации в Беларуси. Если стабилен курс белорусского рубля значит стабильна и ситуация в стране. В этой связи все девальвации белорусского рубля, происходившие в последние 27 лет, происходили только в той ситуации, когда экономические последствия от «сохранения стабильности белорусского рубля» были более опасными для власти, нежели политические последствия девальвации белорусского рубля, связанные с недовольством населения.

В ситуации политической нестабильности последнего года для властей становится весьма важным поддержание «стального курса белорусского рубля». Для этой цели напомню указом от 22.12.2020 № 481 предусмотрена даже возможность сокращения золотовалютных резервов в течении 2021 года на сумму более 1 млрд. долларов США. То есть власть готова в случае политической необходимости потратить часть золотовалютных резервов, чтобы показать стабильность белорусского рубля, а значит и «стабильность белорусской экономики». В этой связи неудивительным видятся «стабилизационные тенденции на белорусском валютном рынке в 1 квартале 2021 года». Означает ли это, что такая же ситуация будет и на протяжении всего 2021 года? Отнюдь нет.

Белорусская экономика является весьма уязвимой к внешним макроэкономическим факторам, а также к проводимой властями внутренней денежно-кредитной политике. В этой связи в апреле 2021 года доллар США, скорее всего, опять же будет колебаться в стоимостном валютном коридоре от 2,55 до 2,75 белорусских рублей за 1 доллар США. Для Евро таким стоимостным коридором в марте 2021 года скорее всего будет диапазон от 3,05 до 3,25 белорусских рублей за 1 Евро. При этом в отличии от марта курс белорусского рубля скорее всего в течении месяца вырастет, так как у государства возникнут дополнительные расходы, связанные с посевной компанией и выплатой внешнего долга, а значит давление на белорусский рубль в апреле 2021 года возрастет. Кроме того, власть в любой момент может пойти по пути девальвации белорусского рубля в случае, если экономические последствия от не девальвации окажутся для власти более опасными нежели политические последствия от девальвации. Последний раз такое наблюдалось в марте и августе 2020 года.

Динамика ВВП

За январь-февраль 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 100,8% от уровня прошлого года. На фоне общемирового падения экономики такой стабильный рост экономики в Беларуси является хорошим показателем. В чем же секрет?

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП за 2 месяца 2021 года в размере 110,8% можно оценить уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)). Так, поступления государственных финансов составили в январе-феврале 2021 года 100,9% уровня прошлого года. При этом темп поступлений в республиканский бюджет составил 98,0%, а в ФСЗН – 104,4%.

По сравнению с прошлым годом в январе-феврале 2021 года отмечается рост поступлений в ФСЗН и доходов от внешнеэкономической деятельности при падении доходов от НДС и акцизам. Что это означает на практике? Поступлений отчислений в ФСЗН объясняется продолжением политики государства по стимулирования экономического роста за счет номинального роста заработной платы. Прирост же поступлений по доходам от внешнеэкономической деятельности на 157,9% от уровня 2021 года свидетельствует о том, что лояльный и приближенный к властям бизнес знал о готовящемся указе № 128 «О применении специальных мер», а значит заранее "затоварился" импортными товарами, которые могут попасть под запрет.

Падение же поступлений по НДС и акцизам свидетельствуют о снижении спроса на внутреннем рынке. Это свидетельствует о том, что, во-первых, белорусское население и бизнес стали за последний время беднее. Во-вторых, это означает, что белорусский бизнес и население стали более рационы в своих расходах, снижая их размер, с учетом макроэкономической неопределенности в Беларуси в ближайшей перспективе. При этом повышение ставки НДС на отдельные категории товаров помимо замедления падения доходов от НДС в бюджет, привела к росту инфляции и сокращению потребления населения этих товаров в среднесрочной перспективе.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Введение дополнительных ограничений и запретов на белорусском рынке (указ № 128) приведет к дальнейшему перекосу в условиях конкуренции между лояльным и приближенным к власти бизнесов и всеми остальными. При этом повышение ставки НДС по некоторым товарам, произошедшее с 1 января 2021 года, имело ограниченный краткосрочный эффект и вряд ли позволит компенсировать доходы бюджета, связанные с коронавирусом и снижением деловой активности в Беларуси в 2020 году. В этой ситуации бизнесу стоит ожидать в ближайшем будущем дальнейшего сокращения количества налоговых льгот и увеличения налоговых ставок по отдельным налогам и налоговым режимам. Более подробно об этом будет рассказано далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В марте 2021 года, по мнению автора, можно выделить следующие экономические маркеры, характеризующие экономическую ситуацию в Беларуси. Во-первых, это подведение итогов работы Парка высоких технологий (далее – ПВТ) за 2020 год и определение приоритетов в его работе на 2021 год. Во-вторых, Национальный банк сохранил ставку рефинансирования на уровне 7,75%, при годовом показателе инфляции в 8,7%. В-третьих, Комитет государственного контроля заявил о сокращении количества проверок в 2020 году на 21% по сравнению с 2019 годом. В-четвертых, помощник А. Лукашенко по экономике В. Бельский назвал три риска для белорусской экономики в 2020 году (протесты населения, пандемия, нефть). В-пятых, Министр финансов Ю. Селиверстов в журнале «Финансы. Учет. Аудит» обозначил пути реформирования налоговой системы Беларуси в ближайшие годы.

Директор администрации ПВТ В. Янчевский подводя итоги 200 года заявил, что 2020 год оказался для Парка высоких технологий рекордным по результатам работы. Так, экспорт составил $2,7 млрд, а общий объем производства составил Br7,5 млрд. В 2020 году по сравнению с 2019-м, прирост экспорта составил 25 %, а прирост общего объема производства - 43%. На фоне столь существенного прироста экспорта услуг власти решили создать министерство, которое будет регулировать развитие цифровой экономики в Беларуси.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? В условиях международных экономических санкций ПВТ может стать основным источником привлечения иностранной валюты в Беларусь. В этой ситуации вполне вероятно появление в ближайшее время изменений в законодательство о ПВТ в части упрощение процедуры получения статуса резидента ПВТ. Скорее всего данное упрощение регистрации резидентов ПВТ будет направлено на решение двух целей. Во-первых, это расширение возможности поступления в Беларусь валюты за счет регистрации иностранных резидентов ПВТ. Во-вторых, это возможность получения дополнительных налоговых преференций для убыточных государственных предприятий, которые тем или иным образом связаны с цифровыми технологиями, и, в связи с этим данным предприятиям могут предоставить статус резидентов ПВТ. Фактически государство повторяет путь развития Свободных экономических зон, которые изначально планировались, как источник привлечения иностранных инвестиций, а в итоге стали инструментом поддержания отдельных категорий белорусского бизнеса лояльных власти.

Сохранение в марте 2021 года Национальным банком ставки рефинансирования на уровне 7,75%, при годовом показателе инфляции в 8,7% свидетельствует о том, что ставка рефинансирования все больше теряет свою роль в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования и становится элементом белорусской политэкономии. Ставка рефинансирования в 2021 году стала фактором «инфляционной стабильности» в Беларуси в сюжетах государственных СМИ и фактором «дешевых денег» для государственных предприятий, так как зачастую ставки кредитов по директивному кредитованию государственных предприятий привязывается к ставке рефинансирования.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Сохранение ставки рефинансирования на уровне ниже, чем уровень инфляции будет иметь два явных последствия. Во-первых, государственные предприятия получая дополнительные «дешевые деньги» за счет кредитов под ставку рефинансирования (или половину ставки рефинансирования) получат возможность расширить свой спрос на товары, работы и услуги. Это необеспеченная денежная масса будет оказывать прямое влияния на уровень инфляции и курс белорусского рубля к иностранным валютам. Риск обесценения белорусского рубля при этом возрастает. Во-вторых, белорусские банки с целью компенсации своих убытков от директивного кредитования по пониженным ставкам будут вынуждены подымать ставки по кредитам для частного бизнеса, что сделает заемные кредитные ресурсы для белорусского частного бизнеса в ближайшем будущем ещё более дорогими.

Комитет государственного контроля приводит следующую статистику по проверкам в 2020 году. Так, в 2020 году на 25 % уменьшилось количество выборочных проверок (с 6,1 тыс. в 2019 году до 4,6 тыс. в 2020 году). Количество внеплановых проверок за 2020 год уменьшилось на 11 % до 2,4 тыс. Причем 46 % из них были назначены на основании информации о нарушениях законодательства или фактах угрозы причинения вреда жизни, здоровью граждан, безопасности государства, 28 % – в связи с проведением процедур экономической несостоятельности (банкротства). Контролирующими (надзорными) органами в 2020 году проведено 135,2 тыс. мониторингов, что на 23 % меньше по сравнению с 2019 годом. По их результатам направлено 125,7 тыс. рекомендаций. В 2020 году проведено 195,6 тыс. мероприятий технического (технологического, поверочного) характера – на 24,8 % больше, чем в 2019 году. Количество выданных по их результатам требований (предписаний) по сравнению с 2019 годом возросло на 4,6 % до 119,1 тыс.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данная контрольная статистика 2020 года свидетельствует о том, что государство постепенно отходит от тенденция полугодового планирования контрольной работы, с переориентацией на выборочные проверки, мониторинги и мероприятия технического характера. Последние две категории государственного контроля формально не являются проверками и могут проводиться неограниченное количество раз по желанию контролеров без отражения данных проверок в книге учета проверок. В свою очередь внеплановые проверки позволяют назначать и проводить проверки любого предприятия в любое удобное для контролеров время. Фактически белорусский бизнес в 2021 году становится перед фактом «контрольной неопределенности», при которой любое предприятие или индивидуальный предприниматель может быть проверен в любое удобное для контролеров время. При этом в зависимости от наличия «компромата» у контролеров на конкретных белорусский бизнес это может называться либо мониторингом или мероприятием технического характера (если никакого компромата на бизнес нет) или внеплановой проверкой (когда компромат есть или нужно обязательно наказать бизнес за его политическую нелояльность власти). В любом случае сложившаяся в последнем десятилетии плановая система государственного контроля в 2021 году будет изменена на систему «контрольной неопределенности», когда любой бизнес могут проверить по любому вопросу.

Помощник А. Лукашенко по экономическим вопросам В. Бельский назвал три риска для белорусской экономики в 2020 году: цены на нефть, пандемия коронавируса и внешнеэкономические последствия от протестов населения. По сути власти обозначили основную экономическую угрозу для существующей власти – это внешнеэкономическая неопределенность, которую нельзя контролировать и которая оказывает прямое и наиболее сильное влияние на макроэкономическую ситуацию в Беларуси. При этом «внешнеэкономическая неопределенность» имеет разные формы, как-то изменение цен на основные источники сырья (фактор цен на нефть) или ограничение международной торговли товарами и услугами (фактор коронавируса) или ограничений иностранных инвестиций и международные экономические санкции (фактор внутриполитических протестов). Каждый из этих факторов весьма существенен для современной белорусской экономической модели, которая все больше зависит от внешней торговли и внешних кредитов необходимых для финансирования современной белорусской экономической модели.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Существенная зависимость Беларуси от внешнеэкономических факторов на практике означает то, что власти в 2021 году будут предпринимать два направления действий. Во-первых, государство будут пытаться убедить мировое сообщество о том, что в Беларуси «все спокойно и демократично» для того, чтобы попытаться добиться отмены международных экономических санкций. В этой связи весь нелояльный белорусским властям бизнес будет подвергнут дополнительному давлению в форме внеплановых проверок и наказаний. Во-вторых, государство будут искать дополнительные возможности для пополнения бюджета за счет внутренний источников, то есть налоговая нагрузка на белорусский бизнес будет возрастать. Об этом, в частности, свидетельствуют и заявления Министра финансов Ю. Селиверстова и высказывания В. Бельского.

Так, помощник А. Лукашенко по экономическим вопросам В. Бельский отметил, что «бизнес сам ставит вопросы о том, что недобросовестные налогоплательщики, уходя от уплаты налогов, улучшают свое положение на рынке. Таким образом, добросовестные субъекты снижают свои возможности расширения доли рынка, получения контрактов, потому что не могут предложить лучшие условия. Это касалось в том числе требований индивидуальных предпринимателей». Фактически В. Бельский заявил, что сам бизнес настаивает на повышении налоговой нагрузки на предпринимателей и ужесточении ответственности для неплательщиков.

Ю. Селиверстов в журнале «Финансы. Учет. Аудит» отметил следующие направления развития налоговой системы в ближайшие годы. Во-первых, налоговая система должна формировать тот уровень доходов бюджета, который будет соразмерен объему запланированных в бюджете расходов. Во-вторых, налоговая система перенасыщена налоговыми льготами и преференциальными налоговыми режимами, а вклад в финансирование государственных расходов от субъектов малого и среднего предпринимательства недостаточен. В-третьих, к настоящему времени все необходимые меры для развития бизнеса в Беларуси уже приняты, и началось активное вовлечение индивидуальных предпринимателей в различные схемы для налоговой оптимизации и выведения из оборота наличных денежных средств. В-четвертых, для устранения практики ухода от налогов с помощью предпринимателей предлагается установить четкую градацию категорий малого и среднего предпринимательства (самозанятых, индивидуальных предпринимателей и микропредприятий) и установить для них простой налоговый режим, при котором сумма изъятий станет соразмерна получаемым доходам. В-пятых, в Беларуси будет в дальнейшем совершенствование налогового администрирования, его упрощение и цифровизация.

Как это может повлиять на белорусский бизнес? Данные заявления белорусских чиновников свидетельствую о том, что первоочередным для существующей власти является вопрос сохранения уровня запланированных расходов, а как собрать эти доходы вопрос вторичен. В этой связи весьма вероятно, что в ближайшее время (возможно даже и в течении 2021 года, если ситуация с доходами бюджета будет сложной) государство пойдет по пути увеличения налоговой нагрузки на малый и средний бизнес. Какие наиболее очевидные решения властей ожидают белорусский бизнес? Во-первых, скорее всего будет отменен такой режим налогообложения, как уплата единого налога для индивидуальных предпринимателей. Во-вторых, скорее всего будут сокращены лимиты применения упрощенной системы налогообложения для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц, то есть будет сокращен размер выручки, при котором применим упрощенных режим налогообложения. В-третьих, скорее всего будут повышены ставки налога при упрощенной системе налогообложения до 13-20% от выручки. В первом случае речь идет о работе индивидуальных предпринимателей. Во втором случае речь может идти о работе юридических лиц. При этом возможно изменение самого порядка исчисления налога по упрощенной системе, когда налог будет исчисляться не из выручки, а из разницы между выручкой и расходами. По крайней мере на такие мысли наводят высказывания Ю. Селиверстова. В-четвертых, скорее всего будут отменены некоторые налоговые льготы, как-то налоговые льготы по дивидендам, налоговые льготы, связанные с пониженными налоговыми ставками и так далее. То есть фактически государством будут приняты все те изменения, о которых ООО «БелШтойерн» писало в своих мониторингах в последнем полугодии.

Степень и скорость вышеперечисленных ограничений и запретов будет напрямую зависеть от макроэкономической ситуации в Беларуси и остроте проблемы с формированием доходной части белорусского бюджета. То есть, например, повышение ставки налога по упрощенной системы налогообложения для индивидуальных предпринимателей может быть поэтапной в течении 2-3 лет, а может быть единовременной в течении 2022 года. В этой связи белорусский малый и средний бизнес должен пересмотреть свои бизнес-планы и бизнес-модели поведения в связи с существенным изменение налогового законодательства в краткосрочном периоде. При этом любые изменения налогового законодательства не смогут полностью ликвидировать систему налогового планирования и налоговой оптимизации в Беларуси, а сделают эту систему налоговой оптимизации другой - менее очевидной, менее прозрачной и менее доступной для современного белорусского государственного контроля. О всех новациях налоговой оптимизации в Беларуси можно будет прочитать на нашем сайте ООО «БелШтойерн».

Обобщая изложенное, можно отметить, что март 2021 года «обрисовал» более четкую картину макроэкономической политики белорусских властей на ближайшую перспективу 1-3 лет. Фактически государство будет пытаться сохранить существующие методы управления и государственного контроля с увеличением налоговой нагрузки на мелкий и средний частный бизнес, в совокупности с предоставлением дополнительных льгот и преференций для государственных предприятия и для лояльного власти крупного бизнеса. Основную экономическую угрозу, по мнению властей, для действующего политического режима представляют внешнеэкономические факторы и политически не лояльный для власти средний и мелкий бизнес, который, по-видимому, будут «зачищать» посредствам роста налоговой нагрузки и внеплановых контрольных мероприятий.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за апрель 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 мая 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн».

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 апреля 2021 года

Февраль 2021 года отметился целым рядом заявлений высокопоставленных представителей власти о «перспективах бизнеса» в предстоящую пятилетку. Если кратко очертить темы заявлений, то их общий смысл можно свести к следующим тезисам: 1) «Бизнес не должен лезть в политику», 2) «Бизнес, который будет иметь свое мнение о политике будут «выжигать»», 3) «Если бизнес хочет иметь равные возможности, то он должен платить еще больше налогов», 4) «Мелкий бизнес и некоторые граждане получают слишком большие доходы, поэтому их ждет дополнительный контроль и дополнительные налоги». Более подробнее о данных «февральских экономических тезиса» и их возможном влиянии на белорусский бизнес мы расскажем в разделе «Экономические маркеры». Вначале же рассмотрим, какие макроэкономические тенденции в 2021 году наблюдались в изменении двух знаковых макроэкономических показателях: курс белорусского рубля и динамика валового внутреннего продукта (ВВП).

Курс белорусского рубля

В феврале 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 февраля 2021 года по 1 марта 2021 года снизился с 2,626 до 2,606 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за февраль 2021 года снизился с 3,180 до 3,166 белорусских рублей за 1 евро. На лицо очевидное стремление властей в лице Национального банка Республики Беларусь продемонстрировать финансовую стабильность в Беларуси посредством «ручного регулирования» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Таким стоимостным коридором, как было отмечено нами в предыдущих мониторингах, был выбран диапазон для доллара США от 2,50 до 2,70 белорусских рублей за 1 доллар США. Для Евро таким стоимостным коридором в феврале 2021 года был выбран диапазоном от 3,00 до 3,20 белорусских рублей за 1 Евро.

О том, «сколько стоит» для Беларуси такая «финансовая стабильность» можно судить по статистическим данным января 2021 года, так как данные за февраль 2021 года будут известны только в конце марта. Внешний долг Беларуси за январь вырос на 0,3 млрд. долларов США до 18,3 млрд. долларов США, а международные валютные резервы Беларуси за этот период сократились на 0,2 млрд. долларов США до 7,2 млрд. долларов США. То есть поддержка стабильности на валютном рынке Беларуси обошлась экономике в 0,5 млрд. долларов США или 500 млн. долларов США. В этой связи вполне понятным становится желание белорусских властей получить российский кредит в 500 млн. долларов в первом полугодии 2021 года, а также желание получить ещё один дополнительный российский кредит на 3 млрд. долларов США. Без дополнительных российских кредитов поддержать существующую «валютную стабильность» в Беларуси будет невозможно.

При этом заявление властей о привлечении внешних инвестиций и о развитии внешней торговли в сложившейся внешнеполитической ситуации выглядят скорее благими пожеланиями властей нежели реально достижимой экономической задачей. В этой ситуации неоднозначно оценивается статистика Национального Банка о сальдо внешней торговли товарами и услугами по итогам 2020 года. Согласно указанному отчету Национального Банка по итогам 2020 года сальдо по товарам, составило «минус» 1,9 млрд долларов США, в то время как сальдо внешней торговли услугами составило «плюс» 3,9 млрд. долларов США. В итоге положительное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило в 2020 году по данным Национального банка «плюс» 2,0 млрд. долларов США, против «минус» 0,4 млрд. долларов США в 2019 году.

Данные цифры вызывают сомнения по двум обстоятельствам. Во-первых, судя по данным Национального банка услуги белорусских компаний пользовались настолько «повышенным спросом за рубежом», что привело к такому существенному положительному сальдо внешней торговле по услугам. В условиях общемирового локдауна, закрытия границ и ограничения внешнеэкономической деятельности во всем мире данные цифры выглядят сверхоптимистичными. Во-вторых, согласно данным Национального статистического комитета сальдо внешней торговли товарами в Беларуси в 2020 году составило «минус» 3,6 млрд. долларов США, а не «минус» 1,9 млрд. долларов США, как у Национального банка. Отклонение в 1,7 млрд. долларов США в статистической отчетности по одному и тому же показателю у двух государственных организаций вызывает и сомнение в достоверности данных по сальдо внешней торговли услугами от Национального банка.

Исходя из вышеизложенного белорусский бизнес должен строить свои бизнес-планы ориентируясь на долгосрочных тренд постепенного снижения курса белорусского рубля и краткосрочные периоды «стабильности или роста» курса белорусского рубля перед политическими компаниями (каким было Всебелорусское народное собрание – далее ВСН в феврале 2021 года и будет возможный референдум о Конституции) и в период получения очередного российского кредита. В этой связи белорусскому бизнесу целесообразно по возможности минимизировать свои валютные обязательства как перед дебиторами, так и перед кредиторами. Это в среднесрочной перспективе позволит минимизировать влияние валютных курсов на финансовые обязательства белорусского бизнеса делая его работу более предсказуемой в условиях белорусской макроэкономической непредсказуемости и неопределенности последних лет.

В марте 2021 года доллар США, скорее всего, будет колебаться в стоимостном валютном коридоре от 2,55 до 2,75 белорусских рублей за 1 доллар США. Для Евро таким стоимостным коридором в марте 2021 года скорее всего будет диапазон от 3,05 до 3,25 белорусских рублей за 1 Евро. Курс белорусского рубля превысит данный стоимостной коридор только в случае, если вмешаются форс-мажорные внешнеэкономические факторы. К таким внешнеэкономическим факторам можно отнести, например, рост курса российского рубля на фоне падения цен на нефть и так далее.

Динамика ВВП

За январь 2021 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 101,3% от уровня прошлого года. На фоне общемирового падения экономики такой стремительный рост экономики в Беларуси выглядит удивительным только на первый взгляд.

Оценивая динамику роста ВВП через призму поступлений в республиканский бюджет, можно отметить следующие тенденции в экономическом развитии Беларуси. С учетом применяемого в статистике дефлятора ВВП в 109,5% уровень поступлений государственных финансов (республиканский бюджет и Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН)) составили в январе 2021 года 97,3% уровня прошлого года. При этом темп поступлений в республиканский бюджет составил 91,3%, а в ФСЗН – 107,6%.

Помимо поступлений в ФСЗН отмечается также рост поступлений по акцизам и доходам от внешнеэкономической деятельности при падении доходов от НДС и налога на прибыль. Что это означает на практике? Фактически государство в очередной раз пытается провести свою излюбленную экономическую политику по стимулирования экономического роста за счет номинального роста заработной платы, с одновременным ростом ставок по акцизам. Плюсом для бюджета стал и рост активности по внешнеэкономической деятельности белорусского бизнеса. Видимо в условиях ожидаемых экономических санкций со стороны Запада, а также учитывая относительную финансовую стабильность белорусского рубля белорусский бизнес решил «запастись импортными товарами впрок».

Падение же поступлений по НДС и налогу на прибыль свидетельствуют о двух неблагоприятных экономических факторах. Во-первых, падение НДС означает стагнацию внутреннего рынка, так как основным плательщиком НДС являются внутренние белорусские потребители, так как при экспортных поставках применяется нулевая ставка НДС. У белорусского населения и бизнеса все меньше денег для покупки товаров и услуг – белорусы стали за прошедший год беднее. При этом повышение ставок НДС может и не принести ожидаемого роста поступлений по НДС, но об этом можно будет определенно судить только по итогам 1 квартала 2021 года.

Во-вторых, снижение поступлений по налогу на прибыль свидетельствует о дальнейшем снижении эффективности работы бизнеса в Беларуси, либо о нежелании бизнеса декларировать свои доходы. Следует отметить, что данная тенденция наблюдается уже второй год подряд, что свидетельствует о вступлении Беларуси в полосу экономической стагнации и ухудшении макроэкономической ситуации в Беларуси. Понимают ли это власти и какие экономические планы у власти на развитие Беларуси в ближайшие годы рассмотрим далее в разделе «Экономические маркеры».

Экономические маркеры

В феврале 2021 года белорусские власти сделали целый ряд заявлений, которые отражают экономические планы властей на предстоящую пятилетку. Помимо традиционных оптимистических планов-мечтаний о дальнейшем росте ВВП, инвестиций, улучшении условий ведения бизнеса и так далее прозвучали и более реалистичные высказывания о том, какую экономическую политику власть планирует проводить в ближайшие годы. Для наглядности и простоты анализа остановимся на трех моментах. Во-первых, это выступление А.Г. Лукашенко на ВНС. Во-вторых, это письмо КГК в Министерство финансов с предложением об изменении налогообложения индивидуальных предпринимателей. В-третьих, это заявление Министра по налогам и сборам об изменении подходов к контролю над доходами физических лиц.

Наиболее масштабным и ярким было выступление А.Г. Лукашенко на ВНС. По сути выступления можно выделить следующие моменты. Во-первых, никаких радикальные изменений в текущей экономической политике Беларуси не планируется. У нас и так все хорошо, зачем нам что-либо менять. Во-вторых, белорусский бизнес сможет работать спокойно только в том случае, если поддерживает действующую власти или по крайней мере «не имеет политической позиции», то есть явно не высказывается против существующей в Беларуси власти. В-третьих, тот белорусский бизнес, который открыто выступает против существующей власти или экономической политики существующей власти «будут выжигать». «Выжигание бизнеса» на практике означает, что те белорусские субъекты хозяйствования, которые имеют точку зрения отличную от власти будут подвергнуты дополнительным выборочным или внеплановым проверкам с использованием методов и критериев, прописанных в 11 главе Налогового кодекса и 33 статьей Налогового кодекса. Более подробно об этом можно прочитать в разделе «Лжепредприниматели» нашего сайта ООО «БелШтойерн».

В-четвертых, А.Г. Лукашенко, понимает по-своему проблемы и сложность в экономической системе государства предлагает свои «особенные» методы решения проблем. На примере проблемы с формированием Фонда социальной защиты и выплаты пенсий можно отметить то, как органы власти будут решать существующие экономические проблемы. Реформа пенсионной системы по-белорусски будет означать введение дополнительных «добровольных» отчислений в ФСЗН по схеме «3+3». То есть дополнительный налог в размере 3% от заработной платы должен будет заплатить работодатель, плюс дополнительный налог в размере 3% от заработной платы должен будет уплатить сам работник. То есть по факту решение пенсионной проблемы сводится к введению дополнительного 6% налога на бизнес. Почему на бизнес? Потому что власти вряд ли пойдут по пути снижения доходов населения, а значит в конечном итоге все дополнительные налоги будет уплачивать белорусский бизнес.

В качестве продолжая тематики решения экономических проблем за счет белорусского бизнеса следует рассматривать и предложение КГК, направленное в адрес Министерства финансов Республики Беларусь. Вся суть предложений сводиться к тому, что работа индивидуальных предпринимателей в современной Беларуси по мнению контролеров сводится исключительно к уходу от налогообложения и обналичиванию денег. В этой связи предлагается отказаться от единого налога для индивидуальных предпринимателей, с переводом всех предпринимателей на упрощенную систему налогообложения. Одновременно с этим предлагается повысить ставку единого налога для индивидуальных предпринимателей до 13%. Но и этого для КГК оказало мало и поэтому предлагается ограничить сумму наличных денег, которые может снимать ИП в течении месяца, размером 3-х среднемесячных заработных плат в Беларуси. Данные предложения направлены на явную дискриминацию и ущемление права на работу ИП в Беларуси и характеризуют характер мышления контролирующих органов, которые видят в белорусском бизнесе исключительно нарушителей налогового законодательства, а не добросовестных граждан и налогоплательщиков.

В этом же ключе борьбы с уклонением от уплаты налогов следует рассматривать и заявление Министра по налогам и сбора Республики Беларусь о предстоящем изменении подходов к контролю над доходами физических лиц. Фактически государство планирует вернуться к своему любимому варианту контроля над доходами белорусских граждан, а не над расходами, как это происходит во всем мире. Существующий в настоящее время порядок контроля над расходами физических лиц (всем известные 10 летние декларации о доходах и имуществе) показали свою неэффективность с точки зрения контролирующих органов, так как не ведут к существенным доначислениям налогов в бюджет. В этой связи государство решило переключиться на контроль над доходами физических лиц. Данный контроль, скорее всего, будет построен на более тщательной анализе характера и структуры безналичных расчетов физических лиц через интернет и платежные системы (пластиковые карточки), а также скорее всего будет внедрена новая система отчетности для предприятий о всех выплатах в пользу физических лиц (данная тема активно прорабатывалась 5 лет назад). В любом случае налоговые органы попытаются активизировать контроль над доходами белорусских граждан, о чем свидетельствуют и последние случаи с попыткой налогообложения любых переводов, поступающих физическим лицам из заграницы вне зависимости от характера платежа (возврат денег или реальный доход). Итогом данной работы станет необходимость белорусов доказательства в налоговых органов о том, что является реальными доходами, а что не является реальными доходами белорусов. В любом случае белоруса в очередной раз поставят перед необходимостью доказывать, что «он не верблюд».

К чему могут привести данные действия государства по отношению к белорусскому бизнесу в среднесрочной перспективе? Выделим три наиболее очевидных, по мнению автора, направления развития бизнеса в Беларуси в ближайшие годы при реализации на практике всех вышеперечисленных нововведений.

Во-первых, очевидно, что попытка увеличения налоговой нагрузки на бизнес и «вырезание» неугодного по политическим мотивам бизнеса автоматически приведет к сокращению официально работающих белорусских субъектов хозяйствования. Прежде всего речь идет о предприятиях малого и среднего бизнеса, а также об индивидуальных предпринимателей. На практике это приведет к сокращению количества официально занятых белорусов, к сокращению сумм налогов и сборов, поступающих в бюджет и ростом цен на товары, работы и услуги. Эти прописные истины знает любой выпускник экономического вуза, но похоже не те чиновники от власти, которые вырабатывают современную белорусскую экономическую политику, ориентированную на крупные государственные или иностранные предприятия, которым и планируется предоставлять льготы и преференции. Малый же и средний частный бизнес, судя по последним заявлениям властей не входит в сферу интересов существующей белорусской власти.

Во-вторых, официальное закрытие малого и среднего бизнеса на практике будет вести к двум неблагоприятным для белорусской экономики последствиям – это выезд наиболее предприимчивых и мобильных граждан Беларуси заграницу и рост объема теневой экономики. Закрытие предприятий малого и среднего бизнеса, а также индивидуальных предпринимателей на практике приведет к следующим изменениям на рынке труда Беларуси.

Наиболее мобильные, как правило молодые, белорусы в поисках лучшей жизни уедут заграницу, что подтверждается белорусской эмиграцией последнего полугодия. Менее мобильные, но при этом не менее профессиональные белорусы вынуждены будут либо идти на менее оплачиваемую работу на государственные предприятия или будут вынуждены уйти в «теневой бизнес». При этом под «теневым бизнесом» понимается не только торговля через интернет контрабандно ввезенным через «прозрачную» российскую границу товаром, но и неучтенная официально занятость белорусов на иностранных компаниях на удаленном режиме работы. Речь в первую очередь идет о программистах, но не только о них, но и о распространителях легально ввезенных товаров методами сетевого маркетинга и так далее. При этом попытка борьбы с теневой экономикой в современных условиях будет являться аналогом борьбы «с ветряными мельницами», так как ни реальных ресурсов, ни реальных возможностей полной ликвидации теневого бизнеса исключительно силовыми методами нет ни в одном государстве мира. И Беларусь здесь не является каким-либо исключением.

Низко квалифицированные не мобильные белорусы будут вынуждены либо оказаться без работы, либо вынуждены будут пойти на те низкооплачиваемые работы на государственных предприятиях, который на сегодняшний день числятся в качестве вакансий в государственных службах занятости. Все три направления развития рынка труда в Беларуси в конечном итоге влекут за собой сокращение официально начисляемой белорусам заработной платы, а значит приведут к ещё большему обострению «пенсионной проблемы» в Беларуси, так как поступления в ФЗСН во всех трех случаях будут сокращаться. Не поможет в этом случае и предлагаемая властями формула «3%+3%», так как возможное сокращение на рынке труда будет более существенным, чем возможные дополнительные поступления.

В-третьих, последние заявления властей усиливают экономическую неопределенность для бизнеса, так как непонятно кого и когда могут признать «политически ненадежным бизнесом» со всеми вытекающими отсюда последствиями. В этой связи на первый план выходят вопросы не долгосрочного, а краткосрочного бизнес-планирования. Белорусские бизнесмены, не имеющие тесной связи и поддержки от существующей власти, будут находится в ситуации экономической и правовой неопределенности из-за непредсказуемости действий властей. В первую очередь – это относится к деятельности государственных контролирующих органов.

Очевидно, что в условиях нарастания в Беларуси экономического кризиса, обусловленного не только внутренними, но и внешними факторами мирового экономического кризиса, власти вынуждены будут активизировать работу по привлечению дополнительных поступлений в бюджет. Последнее, в условиях анонсированной государством модели экономического поведения, невозможно без повышения налогов и активизации контрольной работы государственных контролирующих органов. В этой связи ни один белорусский субъект хозяйствования, особенно не имеющий «тесных связей с властью» не застрахован от внеплановых проверок. При этом наибольшему риску подвергнуты те бизнес-структуры, которые имеют активную политическую позицию или имеют свободные денежные средства на своих расчетных счетах. Последние проверки в одной из торговых сетей, характеризуют начало данной тенденции.

Именно наличие денег на счетах Вашего предприятия, может оказаться «решающим» фактором для назначения внеплановой проверки на Вашем предприятии, для «законного изъятия» денег в бюджет. Благо законодательство последних лет существенно упростило процедуру признания белорусского бизнеса недобросовестным (лжепредпринимателем). В этой связи белорусский бизнес должен позаботиться о выработке краткосрочной стратегии поведения, направленной на возможность оперативной ликвидации бизнеса или вывода активов заграницу в случае появления претензий со стороны контролирующих органов. Весьма вероятна ситуация, когда белорусский бизнес столкнется с белорусским аналогом «военного коммунизма» (внеплановые проверки, начисление несуществующих налогов на лжепредпринимателей, введение прямых запретов на занятие определенными видами деятельности и так далее) в отношении белорусского бизнеса, который захотел равных условий осуществления хозяйственной деятельности в современной Беларуси.

Обобщая изложенное, можно отметить, что февраль 2021 года «нарисовал» нерадостную перспективу для белорусского бизнеса на ближайшие годы. Планы властей по «выжиганию» неугодного по политическим мотивам бизнеса, а также планы властей по повышению налогов и введению новых ограничений на практике приведут лишь к ухудшению бизнес-среды и монополизации рынка лояльными существующей власти бизнес-структурами. Остальной же бизнес будет вынужден жить на гране выживания в атмосфере экономической неопределенности и страха перед политически мотивированным государственным контролем. Выходом из сложившейся ситуации может быть переход к краткосрочному бизнес-планированию и моделям бизнес-поведения, существовавшим в 90-годах прошлого века в ситуации макроэкономической нестабильности и неопределенности. Благо и планы существующих органов власти, озвученные на ВНС, напоминают скорее мечты и надежды последних съездов КПСС перед развалом Советского Союза (никакой конкретики, только лозунги, призывы и экономически не обоснованные планы по инвестициями и росту благосостояния белорусского населения) нежели реальный макроэкономический план по выходу Беларуси из экономического кризиса. К чему это приводит на практике показал опыт СССР.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за март 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 апреля 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн».

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 марта 2021 года

Январь 2021 года, характеризовался подведением предварительных итогов прошедшего года, и заявлениями властей о своих планах на 2021 год. Экономические планы и планируемые действия властей практически ничем не отличаются от проводимой государством на протяжении последних 26 лет экономической политики, а поэтому белорусскому бизнесу и населению в экономике в наступившем году ничего нового ждать не следует. Более подробно о планах властей на 2021 год и их возможных последствиях для бизнеса мы расскажем в разделе «Экономические маркеры». Вначале же рассмотрим, какие макроэкономические тенденции в январе 2021 года наблюдались в изменении двух знаковых макроэкономических показателях: курс белорусского рубля и динамика валового внутреннего продукта (ВВП).

Курс белорусского рубля

В январе 2021 года наблюдалась следующая динамика курсов иностранных валют. Так, стоимость 1 доллара США с 1 января 2021 года по 1 февраля 2021 года увеличился с 2,579 до 2,626 белорусских рублей за 1 доллар США. Курс Евро за январь 2021 года увеличился с 3,168 до 3,180 белорусских рублей за 1 евро. Данное изменение свидетельствуют о продолжении целенаправленной политике Национального банка Республики Беларусь по «ручному регулированию» курса белорусского рубля в определенном стоимостном коридоре. Таким стоимостным коридором, как было отмечено нами в предыдущих мониторингах был выбран диапазон для доллара США от 2,50 до 2,70 белорусских рублей за 1 доллар США. Для Евро таким стоимостным коридором в январе 2021 года был выбран диапазоном от 3,00 до 3,20 белорусских рублей за 1 Евро.

Следует отметить, что в январе 2021 года Национальный банк предпринимал попытку приблизится к нижнему значению данного стоимостного коридора. Так, например, 18 января 2021 года курс Евро составлял 3,081 белорусских рублей за 1 Евро. А 22 января 2021 года был зафиксирован минимальный курс доллара США по отношению к белорусскому рублю на уровне 2,537 белорусских рублей за 1 доллар США.

Проводить такую курсовую политику на укрепление белорусского рубля Национальному банку позволили два фактора. Во-первых, это традиционная «вялая» деловая активность бизнеса и населения в начале года связанная с многочисленными праздниками, что сократило спрос на валюту. Во-вторых, это получение 30 декабря 2020 года на счета Министерства финансов Республики Беларусь первого транша государственного российского кредита на 500 млн. долларов США в эквиваленте (фактически кредит был получен в российских рублях).

Следует отметить, что вышеперечисленные факторы имели краткосрочный эффект, что привело к росту курсов иностранных валют к концу января 2021 года. Во-первых, бизнес и население активизировали свою деятельность, в том числе посредством роста спроса на иностранную валюту. Во-вторых, российский «долларовый» кредит по факту был предоставлен в российских рублях, что сделала еще более зависимым курс белорусского рубля от курса российского рубля по отношению к иностранным валютам. Особенно ярко это проявилось на торгах 28 января 2021 года, когда только за 1 день вслед за российским рублем существенно (на 4 копейки) обесценился и белорусский рубль.

Данные факты говорят о том, что в феврале 2021 года Национальный банк скорее всего будет вынужден скорректировать свой валютный стоимостной коридор по Евро и доллару США в сторону увеличения. Наиболее вероятным видится стоимостной коридор по доллару США в феврале 2021 года в диапазоне от 2,55 до 2,75 белорусских рублей за 1 доллар США. По Евро таким стоимостным коридором видится диапазон от 3,05 до 3,25 белорусских рублей за 1 Евро.

На окончательный уровень белорусского рубля к иностранным валютам будет влиять два противоположных фактора. Во-первых, это «фактор Байдена», а именно новые санкции и ограничения, которые будет применять новый Президент США к руководству Беларуси и Российской Федерации. Упоминание Российской Федерации здесь не случайно, так как белорусская экономика все больше и больше становится зависимой от российской экономической поддержки. В свою очередь от того в каком направлении, и в каких масштабах будут применяться американские и европейские экономические санкции и будет зависеть сила влияния факторов, ослабляющих курс белорусского рубля.

Во-вторых, проведение в феврале 2021 года Всебелорусского собрания означает желание властей Беларуси продемонстрировать стабильность и управляемость экономической ситуации в стране. В этой связи велика вероятность и дальнейшей «игры» Национального банка на повышение курса белорусского рубля к Евро и доллару США в краткосрочной перспективе. В зависимости от того насколько существенными окажутся финансовые возможности Национального банка и политическая воля властей и будет зависеть сила влияния факторов, усиливающих курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам.

Исходя из влияния данных факторов белорусский бизнес и должен строить свои бизнес- планы на февраль 2021 года. Весьма вероятна ситуация, когда в течении месяца (февраля 2021 года) белорусский рубль по отношению к иностранным валютам несколько раз поменяет свою динамику. То есть, в начале месяца, до проведения Всебелорусского собрания курс белорусского рубля скорее всего будет укрепляться, а после собрания курс белорусского рубля может существенно ослабнуть или наоборот. Важно понимать, что любые изменения курса белорусского рубля в текущем году будут иметь краткосрочные временные тренды на укрепление белорусского рубля и долгосрочный временной тренд на ослабление курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам. В основе данной изменчивости валютных трендов будет лежать «борьба» политического желания властей и реального положения в экономике Беларуси.

Динамика ВВП

За январь-декабрь 2020 года уровень ВВП по данным официальной статистики составил 99,1% от уровня прошлого года, что соответствует уровню ВВП за января-ноябрь 2020 года. Фактически государство «заморозило» уровень ВВП на желаемом уровне. Как белорусским властям удалось совершить это «экономическое чудо»? Попробуем объяснить это с экономической точки зрения.

В прошлом мониторинге (за декабрь 2020 года) мы подробно рассказывали о двух факторах, которые существенно влияют на белорусское ВВП. Во-первых, это методология расчета ВВП, при котором в ВВП учитывается не проданная (как во всем мире), а выпущенная и находящаяся на складах предприятий продукция. Во-вторых, на белорусский ВВП существенное влияние оказывают и приписки, в борьбе с которыми, по мнению властей должна оказать существенную помощь 427 статья Уголовного кодекса «Служебный подлог». Санкция по данной уголовной статье предусматривает наказание до 3-х лет лишения свободы. Не останавливаясь на данных факторах, более внимательно проанализируем, за счет чего еще мог сформироваться такой уровень белорусского ВВП.

Во-первых, следует учесть уровень инфляции в государстве, который используется в расчете ВВП. Так, согласно данным Национального банка Республики Беларусь, инфляция за 2020 год составила 7,4%. В то же время, согласно данным Национального статистического комитета, уровень ВВП рассчитывался с учетом дефлятора 110,1%. То есть уровень инфляции по данным статистических органов за 2020 год составил 10,1%. Так, кто же прав?

С экономической точки зрения права оба органа власти, так как используют различную методологию расчета своих показателей. То есть при расчете уровня роста цен органы государственной власти используют различные группы товаров и услуг, а следовательно, нет и единого показателя уровня инфляции в стране. Отличие же вышеперечисленных показателей на практике может означать только то, что в уровне инфляции, рассчитанном Национальным банком, учитываются преимущественно потребительские товары, которые покупает населений. Цены на потребительные товары регулируются властями, поэтому и значение инфляции ниже, чем у Национального статистического комитета. Данный вывод подтверждается и тем, что по данным Национального статистического комитета на 7,4% вырос уровень потребительских цен, который и равен годовому уровню инфляции Национального банка Беларуси.

Дефлятор же Национального статистического комитета в 10,1% отражает рост цен не только на потребительские, но и на промышленные товары, работы и услуги. С учетом же возможного роста остатков товаров у государственных предприятий на складах, а также учитывая то, что государство не регулирует рост цен на промышленные товары фактическая инфляции в стране может исчисляться и более существенными суммами. Последнее означает, что белорусский ВВП может быть завышен за счет инфляционного фактора.

Во-вторых, важно учитывать и фактор государственного долга Беларуси. Так, по данным Министерства финансов Республики Беларусь государственный долг за 2020 год вырос на 29% или на 13 млрд. рублей. Рост государственного долга на практике означает дополнительное государственное стимулирование экономики Беларуси за счет заемных средств. Так, государство заимствует деньги, чтобы финансировать государственные расходы, которые включают в себя, как государственные инвестиционные программы, так и текущие расходы бюджета, в том числе оплату труда и так далее. В свою очередь государственные расходы влияют на прирост ВВП.

Прирост государственного долга на 13 млрд. рублей на практике означает прирост (или не снижение) ВВП на 8,8%. То есть, если бы государство жило по средствам, а не за счет роста долга, то официальный ВВП Беларуси в 2020 году составил бы не 99,1%, а только 90,3%. Государство же в 2020 году пошло по пути сохранения уровня ВВП за счет роста государственного долга, что в среднесрочной перспективе ведет к усилению финансовой нагрузки по облуживанию долга на государственный бюджет, а значит и к сокращению белорусского ВВП в ближайшие годы. Государственный долг не может увеличиваться бесконечно, так как это чревато дефолтом для белорусской экономики.

Так, каков же реальный уровень ВВП в Беларуси? Попробуем оценить размер белорусского ВВП по динамике поступлений в республиканский бюджет. По данным статистики государственные финансы формируют более 50% ВВП, а значит показатель поступлений в бюджет может являться ориентиром для оценки реального уровня ВВП.

Государственные финансы в Беларуси формируются преимущественно за счет средств двух фондов: республиканского бюджета и поступлений в Фонд социальной защиты Республики Беларусь (ФСЗН). Если оценивать динамику поступлений государственных финансов в 2020 года с учетом дефлятора ВВП в 110,1%, то окажется, что динамика поступлений в государственные фонды составила 92,2%. Именно такой, по мнению автора, а не 99,1% наиболее реальный уровень ВВП Беларуси в 2020 году. То есть по факту официальный уровень ВВП в Беларуси может быть завышен на 6,9%.

За счет чего же произошло сокращение поступлений государственных финансов за 2020 год на 3,5 млрд. рублей с учетом дефлятора. Основными доходными источниками, по которым произошло сокращение поступлений стали налог на прибыль (- 1,4 млрд. рублей), доходы от внешнеэкономической деятельности (- 1,2 млрд. рублей) и отчисления в ФСЗН (- 0,4 млрд. рублей). Фактически за счет данных трех доходных источников бюджет недополучил 3,0 млрд. рублей или 86% всех потерь государственных финансов.

Данные показатели свидетельствуют о том, что белорусская экономика не является уникальной по своей природе, а «пострадала» вместе со всеми от мирового экономического локдауна. Последнее отразилось на сокращении поступлении от внешнеэкономической деятельности, сокращении занятости, заработной платы, а значит и сокращении поступлений в ФСЗН. Общее же сокращение деловой активности в связи с эпидемией коронавируса снизала эффективность ведения бизнеса в Беларуси, что привело к существенным потерям бюджета по налогу на прибыль.

Единственными доходными источниками, которые продемонстрировали стабильность в 2020 году стали НДС и акциз, поступления по которым с учетом дефлятора составили соответственно 100,5% и 100,6% от поступлений 2019 года. Видимо учитывая данную особенность поступлений по НДС государство и пошло на существенное сокращение льгот и льготных ставок по НДС в 2021 году. В свою очередь для увеличения поступлений по акцизу государство ежемесячно увеличивает цены по подакцизным товарам (бензин, сигареты, алкоголь). Таким образом государство будет пытаться компенсировать в 2021 году возможное снижение поступлений в государственный бюджет за счет планируемого роста поступлений по НДС и акцизов.

Экономические маркеры

В январе 2021 года вступили в действия изменения в Налоговый кодекс 2021 года и закон о республиканском бюджете на 2021 год. Подробный анализ изменений в Налоговый кодекс 2021 года опубликован в разделе «Налоговая оптимизация» нашего сайта ООО «БелШтойерн» (статья «Новации Налогового кодекса Республики Беларусь 2021 года или Особенности налоговой оптимизации в Беларуси в 2021 году (часть 2)»). Здесь же остановимся подробно на анализе закона о республиканском бюджете на 2021 год.

Первый аспект, на который следует обратить внимание – это рост дефицита бюджета с 1 млрд. рублей в 2020 году до 4 млрд. рублей в 2021 году. Фактически государство идет по пути стимулирования экономики за счет бюджетных средств, которых фактически нет, так как финансирование идет за счет дефицита бюджета. Покрытие бюджета в условии отсутствия внешних кредитов будет осуществляться за счет кредитов Национального банка, так как лимит внутреннего долга в 2021 году увеличен лишь на 1 млрд. рублей до 10,5 млрд. рублей. По факту речь идет о финансировании бюджета в 2021 году за счет пустых необеспеченных (вновь напечатанных) белорусских рублей, что на практике приведет к росту инфляции и росту курсов иностранных валют (доллара США и Евро) по отношению к белорусскому рублю.

Второй аспект, на который необходимо обратить внимание – это порядок распределение доходов между видами бюджетов. Так, процент отчислений в республиканский бюджет в 2021 году увеличен до 75,81% по сравнению с 75,44% в 2020 году. Данный «мизерный процент прироста» на практике означает план по дополнительным поступлениям в республиканский бюджет в 37 млн. рублей. При этом, учитывая рост ставок по НДС и акцизам по отдельным товарам государство рассчитывает на более существенный прирост доходов в республиканский бюджет. Фактически государство продолжает политику по концентрированию доходов бюджета в Минске, оставляя все меньше денег в регионах. При этом дотации из республиканского бюджета местным бюджетам в 2021 году увеличены до 4,0 млрд. рублей с 3,9 млрд. рублей в 2020 году.

Третий аспект, связанный с бюджетом, это сокращение планов по поступлениям от налога на прибыль с 1,6 млрд. рублей в 2020 году до 0,9 млрд. рублей в 2021 году. Фактически государство признает тенденцию по сокращению эффективности белорусской экономики, выражающуюся в снижении количества рентабельных предприятий в Беларуси и сокращении соответственно прибыли у белорусского бизнеса. А значит государство и не ждет поступлений по налогу на прибыль в 2021 году.

Четвертый аспект, на который следует обратить внимание, это увеличение государственного плана по штрафам в бюджет на 35% до 123 млн. рублей. С учетом того, что количество плановых выборочных проверок в первом полугодии 2021 года сократилось по сравнению с прошлым годом, то следует ожидать активизацию работы по внеплановым проверкам и «налоговым предписаниям (заключениям)», направляемым бизнесу по фактам договорных отношений с «лжепредпринимательскими структурами».

При этом дополнительные поступления в бюджет могут быть связаны и с ужесточением наказания для бизнеса уже в 2021 году. Об этом красноречиво свидетельствуют совещания у А.Г. Лукашенко, проведенные 21 января и 28 января 2021 года. В этой связи бизнесу не стоит расслабляться, если Ваше предприятие не попало в список плановых предприятий, а следует внимательно прочитать «Особенности налоговой оптимизации в Республике Беларусь в 2021 году (часть 1), размещенные на нашем сайте ООО «БелШтойерн» в разделе «Налоговая оптимизация».

Пятым аспектом, на который следует обратить внимание является сокращение субвенции из республиканского бюджета в Фонд социальной защиты населения с 1,9 млрд. рублей в 2020 году до 1,6 млрд. рублей в 2021 году. По-видимому, государство рассчитывает на существенный рост заработной платы в бюджет в 2021 году, что мало вероятно. Либо государство предполагает, что заработная плата в 2021 году будет увеличиваться быстрее, чем рост пенсий, а значит поступления ФСЗН превысят выплаты из ФСЗН, а значит субвенции можно сократить. Второй вариант видится более вероятным, в условиях возможного роста инфляции в Беларуси в 2021 году, при котором номинальный рост заработной платы будет превышать рост начислений по пенсиям.

Обобщая изложенное, можно отметить, что начало 2021 года свидетельствует о том, что власти и в дальнейшем планируют акцентировать внимание, скорее на административных нежели на экономических методах управления белорусской экономикой. Ужесточение наказаний и введение новых налоговых ставок, ограничений и запретов являются более привычными и понятными методами работы для действующей власти, нежели экономические стимулы. В этой связи белорусский бизнес скоро будет вынужден вспомнить «старые добрые времена» всеобщих запретов, ограничений и проверок, которыми сопровождалось всё экономическое развитие Беларуси, начиная с середины 90-х лет прошлого века. Новацией нового этапа экономического развития Беларуси станет то, что теперь вместо тотальных массовых проверок бизнеса будет применяться анализ баз данных (в частности, по электронным счетам фактурам, электронным налоговых декларациям и так далее), с составлением актов камеральных проверок. А вместо рейдов по рынкам и магазинам бизнесу будут направляться Заключения о корректировке налоговой базы в сторону уплаты дополнительных налогов в бюджет.

Для того, чтобы быть в курсе всех возможных белорусских экономических новаций, влияющих на работу Вашего бизнеса и принятия оптимальных бизнес-решений, следите за мониторингами макроэкономической ситуации в Беларуси, составленными экспертами ООО «БелШтойерн». Ближайший мониторинг макроэкономической ситуации в Беларуси за февраль 2021 года, читайте на нашем сайте ООО «БелШтойерн» до 10 марта 2021 года.

Если у Вас есть пожелания или рекомендации по включению в макроэкономический мониторинг иных показателей, или оценке иных экономических аспектов белорусской действительности, то можете обращаться на электронный адрес: alex_asper@mail.ru или по телефону + 375 29 6 782 182 (Александр). Ваши пожелания и рекомендации будут по возможности учтены в ближайшем мониторинге макроэкономической ситуации в Беларуси, составленном ООО «БелШтойерн».

Александр Жук, аудитор, директор ООО "БелШтойерн"

01 февраля 2021 года